2026.09.11.(금) Alpha Signal

Daily Point

_ Dow Jones 52,064.10 (-1.88%)
_ S&P 500 7,591.70 (-0.98%)
_ Nasdaq 26,081.72 (-0.52%)
_ Bitcoin 77,021.98 (-2.65%)

Topline Signals

• 미국 거시 인플레이션: 최종수요에 대한 8월 생산자물가지수(PPI)가 에너지 가격의 월간 4.2% 급등에 힘입어 전년 동기 대비 5.4% 상승하며 가속화되었고, 10년물 국채 금리를 4.91%로 끌어올렸습니다.
  
• TSMC: 지속적인 AI 가속기 수요에 힘입어 2026년 8월 매출이 전년 동기 대비 53.3% 증가한 5,148억 대만달러(163억 5,000만 달러)를 기록하며 사상 최대치를 달성했습니다.
  
• 오라클: 회계연도 1분기 클라우드 인프라 매출이 전년 동기 대비 121% 급증한 74억 달러를 기록했으며, 전체 잔여이행의무(RPO)는 6,380억 달러로 확대되었습니다.

안녕하세요.

다우 지수 1.88% 하락, S&P 500 지수 0.98% 하락, 비트코인 77,000달러 후퇴 등 오늘 주요 지수 전반의 부진은 전형적인 단기 마찰을 반영합니다. 시장은 8월 도매 인플레이션 상승률이 전년 동기 대비 5.4%를 기록하고 원유가 배럴당 100달러를 상파한 것에 반응하고 있습니다. 10년물 국채 금리가 수년 내 최고치인 4.9% 근처에 육박함에 따라, 단기 트레이더들은 다음 주 연방준비제도(Fed)의 금리 결정을 앞두고 금리 인상 확률을 재산정하고 있습니다. 장기 복리 투자자로서 당사는 일간의 시장 심리에 일희일비하거나 중앙은행의 수사학에 패닉에 빠지 않으며, 이러한 유동성 수축기를 활용하여 진정한 자본이 어디로 이동하고 있는지 평가합니다.

거시경제적 소음과 다가오는 CPI 발표를 눈여겨보지 않는다면, 디지털 전환의 구조적 펀더멘털은 여전히 초고속 성장세를 유지하고 있습니다. TSMC의 전년 동기 대비 53.3%에 달하는 월간 매출 성장, 분기 매출 1,000억 달러 런레이트를 향해 나아가는 엔비디아, 그리고 6,380억 달러로 불어난 오라클의 인프라 수주 잔고는 모두 연산(Compute) 수요가 구조적이며 타협할 수 없는 것임을 확인시켜 줍니다. 글로벌 시장 전반의 주요 제약 요인은 더 이상 자본이나 소프트웨어 도입이 아니라, 실리콘 패키징, 메모리 용량, 기가와트 급 전력망 인프라와 같은 물리적 병목 현상입니다. 이것이 바로 셰브론과 같은 에너지 대기업들이 데이터 센터를 위한 20년 전력 구매 계약을 체결하고 북미와 유럽 전역에서 유틸리티 규모의 운영이 빠르게 확장되는 이유입니다.

진정한 재무적 독립은 일시적인 금리 주도 변동성과 다년 간의 구조적 순풍을 구분하는 것에서 시작됩니다. 거시경제 헤드라인으로 인해 촉발된 시장 하락은 약한 손에서 규율 있는 장기 배분가에게로 자산을 이전하는 필수적인 정화 메커니즘 역할을 합니다. 철옹성 같은 대차대조표를 유지하고, 일일 시장의 소음을 무시하며, 미래 경제의 필수 기반 시설인 첨단 반도체, 주권형 AI 인프라, 보안 에너지 발전 분야에서 높은 확신을 가진 포지션을 계속해서 축적해 나가십시오.

주간 일정

9월 11일 (금요일)
(영국) 국내총생산 (전월 대비)
(미국) 계절조정 소비자물가지수 (CPI)
(미국) 근원물가상승률 (전월 대비)
(미국) 물가상승률 (전월 대비)
(미국) 소비자물가지수 (CPI)
(미국) 근원물가상승률 (전년 대비)
(미국) 물가상승률 (전년 대비)
(EU) 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재 연설
(미국) 미시간대 소비자태도지수 (잠정치)
(미국) 월간 재정수지

9월 12일 (토요일)
(EU) 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재 연설

9월 13일 (일요일)

9월 14일 (월요일)
(캐나다) 인플레이션율 (전년 대비)
(중국) 소매판매 (전년 대비)
(중국) 산업생산 (전년 대비)

9월 15일 (화요일)
(영국) 실업률
(EU) 무역수지
(EU) ZEW 경기기대지수
(미국) ADP 주간 고용 보고서
(미국) 뉴욕 연은 제조업지수
(미국) 석유협회(API) 주간 원유 재고 변동
(일본) 무역수지

9월 16일 (수요일)
(영국) 인플레이션율 (전년 대비)
(EU) 산업생산 (전월 대비)
(미국) 모기지은행협회(MBA) 30년 고정 모기지 금리
(미국) 소매판매 (전월 대비)
(미국) 수출물가지수 (전월 대비)
(미국) 근원 소매판매 (전월 대비)
(미국) 자동차 제외 소매판매 (전월 대비)
(미국) 수입물가지수 (전월 대비)
(미국) 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수
(미국) 기업재고 (전월 대비)
(미국) 에너지정보청(EIA) 휘발유 재고 변화
(미국) 에너지정보청(EIA) 원유 재고 변화
(미국) 연준 금리 결정
(미국) 연방공개시장위원회(FOMC) 경제 전망
(미국) 연방준비제도(Fed) 기자회견
(미국) 국제자본수지(TIC) 장기증권 순유입

9월 17일 (목요일)
(영국) 중앙은행(BoE) 금리 결정
(미국) 필라델피아 연은 제조업지수
(미국) 주택착공건수
(미국) 건축허가건수 (잠정)
(미국) 신규 실업수당 청구건수
(미국) 건축허가건수 (전월 대비 잠정)
(미국) 주택착공건수 (전월 대비)
(미국) 펜딩 주택판매 (전년 대비)
(미국) 펜딩 주택판매 (전월 대비)
(일본) 인플레이션율 (전년 대비)
(일본) 은행(BoJ) 금리 결정

경제 일반

물가 지표 발표 앞두고 은 가격 후퇴
2026년 9월 10일 목요일 기준, 은(SI=F) 12월물 선물 가격은 온스당 67.94달러로 거래를 시작했으며, 이는 전 거래일 종가 대비 1.0% 하락한 수치입니다.

2026년 8월 미국 도매물가 상승률 연 5.4% 기록
미 노동통계국(BLS)이 목요일 발표한 바에 따르면, 8월 최종수요 생산자물가지수(PPI)는 계절 조정 기준으로 전월 대비 0.4% 상승했으며, 이에 따라 연간 도매물가 상승률은 올해 최고치인 5.4%를 기록했습니다. 월간 상승률은 당초 변동 없음으로 발표되었다가 0.1% 상향 수정된 7월보다 확대되었습니다. 연간 5.4%의 수치는 7월의 4.8% 상승세와 비교됩니다. 8월 월간 상승의 주된 요인은 에너지였습니다. 최종수요 에너지 가격은 4.2% 상승했으며, 특히 디젤유 가격이 24.1% 급등하여 전체 상품 가격 상승분의 3분의 1 이상을 차지했습니다. 상품 가격은 전체적으로 전월 대비 1.1% 상승한 반면, 서비스 가격은 0.1% 상승하는 데 그쳤습니다. 서비스 부문에서는 운송 및 창고업이 2.3% 급등하며 상승세를 주도했습니다. 블룸버그에 따르면 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 4.6% 상승했습니다. 노동통계국에 따르면 식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 최종수요 지수는 기저 물가를 보여주는 또 다른 지표로, 8월에 0.3%, 지난 12개월 동안 4.7% 상승했습니다. 공급망 상단으로 갈수록 가격 압박은 더욱 거셌습니다. 중간수요 가공품 지수는 8월에 1.8%, 지난 12개월 동안 11.5% 상승했습니다. 중간수요 미가공품은 전월 대비 1.1%, 연간 기준 12.8% 올랐습니다. 디젤유는 두 부문 모두에서 주요 상승 요인으로 작용했습니다. CNBC에 따르면 포트폴리오 관리 지수는 8월에 1.6% 하락했으나 전년 동기 대비로는 여전히 18.8% 높은 수준을 유지했습니다. 포트폴리오 관리 비용은 개인소비지출(PCE) 물가지수에 직접 반영되기 때문에, 연방준비제도(Fed)가 선호하는 물가 지표를 가늠할 수 있는 창로서 각별한 주목을 받고 있습니다. 이번 8월 PPI 보고서는 연방준비제도의 9월 15~16일 정책 회의를 일주일 앞두고 발표되었습니다. 블룸버그에 따르면 여러 연준 관계자들은 이번 주의 물가 지표 결과가 금리 결정에 결정적인 역할을 할 수 있다고 시사했습니다. 연준의 물가 목표치는 2%입니다. 보고서 발표 직후 국채 금리는 상승하고 주가지수 선물은 하락했습니다. 미 상무부 경제분석국(BEA)의 8월 PCE 물가 지표는 9월 30일에 발표될 예정입니다. 노동통계국에 따르면 2026년 9월을 다루는 다음 PPI 보고서는 10월 15일에 발표될 예정입니다.

미국 8월 생산자물가 예상치 부합하며 상승
미 노동부 노동통계국은 목요일, 지난달 최종수요 생산자물가지수(PPI)가 7월의 상향 수정된 0.1% 상승에서 0.4% 상승으로 집계되었다고 밝혔습니다. 로이터가 설문조사한 경제학자들은 7월의 보합세 이후 PPI가 0.4% 상승할 것으로 전망했습니다. 8월까지 12개월 동안 PPI는 5.4% 상승했습니다. 이는 7월의 4.8% 상승에 이은 것입니다. 미국과 이란 간의 긴장이 고조되면서 유가 상승함에 따라 에너지 가격은 한 달 동안 4.2% 올랐습니다. 에너지 가격은 두 달 연속 하락세를 보인 바 있습니다. 연방준비제도는 2% 물가 목표치를 위해 개인소비지출(PCE) 물가지수를 추적합니다. 이에 따라 7월까지의 12개월 및 6개월 연환산 근원 PCE 물가 상승률은 현재 각각 3.3%와 3.5%에서 대략 3.1%와 3.2%로 각각 하향 수정될 수 있을 것으로 추정됩니다.

오늘의 증시: 예상치 웃돈 물가에 기술주 선물 급락 및 유가·국채 금리 급등 (라이브 커버리지)
목요일 다우존스 지수는 유가와 국채 금리가 급등하는 가운데 예상보다 높은 물가 지표가 발표되면서 하락세를 보였습니다.

알파체크: 연준 금리 인상 베팅 확대에 국채 금리 상승
시장은 다음 주 연방준비제도 정책위원들의 회의를 앞두고 연준의 금리 인상 확률을 62%로 반영하고 있습니다.

마크 쿠반이 근로자의 자사주 보유를 주장하는 이유와 연금·의료보험의 함정
제한조건부주식(RSU)이 베스팅(Vesting, 주식 획득 권리 확정)될 때, 사회보장국(Social Security)은 그 가치를 근로소득으로 간주하여 소득 심사(Earnings Test)를 적용합니다. 이에 따라 2026년 기준 면제 한도인 2만 4,480달러를 초과하는 소득 2달러당 연금 혜택 1달러가 삭감됩니다. 이미 베스팅된 주식을 매각해 발생하는 양도소득은 소득 심사 대상에는 포함되지 않지만, 2년 후 메디케어(Medicare, 노인 의료보험) 보험료 인상의 원인이 될 수 있습니다. 2026년 기준, 연방정부 수급 연령(FRA)에 도달하지 못한 수급자는 연간 2만 4,480달러까지는 혜택 삭감 없이 소득을 올릴 수 있습니다. 이 금액을 초과하면 초과 소득 2달러당 1달러의 연금이 삭감됩니다. 2026년 기준 표준 메디케어 파트 B(Part B) 보험료는 203.90달러이며, 조정총소득(MAGI)이 1인 가구 기준 10만 9,000달러, 부부 공동 신고 기준 21만 8,000달러를 초과하면 추가 보험료(부과금)가 부과됩니다.

유가 배럴당 105달러 치솟으며 10년물 미 국채 금리 2023년 이후 최고치 경신
10년물 미국 국채 금리(^TNX)가 4.91%를 기록하며 2023년 이후 최고 수준으로 치솟았습니다.

미국 생산자물가 상승세에 금·은 선물 가격 하락
미국의 8월 생산자물가 상승세가 가속화되었다는 보고서가 발표된 이후 금과 은 선물 가격이 약세를 보였습니다.

급등한 9월 금리 인상 확률, S&P 500 지금 매수해도 될까
지난주 예상보다 강력한 고용보고서가 발표된 여파로, 다음 주 연방준비제도(Fed) 회의에서의 금리 인상 확률이 약 35%에서 거의 60%까지 급등했습니다. 이번 주에 발표될 소비자물가지수(CPI) 인플레이션 보고서는 이 수치를 더욱 끌어올릴 수 있습니다. 8월 미국의 신규 고용 창출 건수는 16만 2,000건으로 시장 예상치를 크게 상화했으며, 실업률은 4.1%로 안정적인세를 유지했습니다. 6월과 7월 고용 지표 역시 상향 수정되면서 노동시장이 당초 예상보다 더 탄탄하다는 점을 시사했습니다. 물가 상승세가 둔화될 경우 연준의 금리 인상을 최소한 한 차례 더 유예할 수 있지만, 반대로 물가 상승 압력이 높게 유지될 경우 다음 주 회의에서 금리 인상이 확정될 가능성도 배제할 수 없습니다.

유가 급등 및 애플 아이폰 출시 영향 속 나스닥 하락세 지속
목요일 다우존스 지수는 예상을 깬 물가 지표 발표와 유가 및 미 국채 금리 급등의 여파로 하락세를 기록했습니다.

모기지 금리 1년래 최고치 경신 속 지난달 주택 매매 감소
목요일 전미부동산협회(NAR)가 발표한 자료에 따르면, 지난달 기존주택 매매는 7월 대비 2% 감소하며 계절조정 연환산 기준 398만 채를 기록했습니다.

미국 생산자물가 예상치 상회 및 30년물 국채금리 19년 만의 최고치 경신에 비트코인 하락
8월 생산자물가지수(PPI) 상승률이 전년 동기 대비 5.4%를 기록하며 시장 예상치인 0.1%를 웃도는 등 인플레이션 압력 가중을 시사했습니다. 7월 헤드라인 PPI 수치 역시 상향 수정되었습니다. 미국 노동통계국(BLS)의 공식 보도자료에 따르면 "8월 식품, 에너지, 무역 서비스 제외 최종수요 지수는 7월 0.4% 상승에 이어 0.3% 상승했습니다. 8월까지 12개월 동안 식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 최종수요 물가는 4.7% 올랐습니다." 이 데이터로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 전망이 급증했습니다. 작성 시점 기준 CME 그룹의 페드워치 툴에 따르면, 9월 16일 연방준비제도 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 확률은 전일 61.2%에서 69.8%로 상승했습니다.

베센트의 경고에도 채권 트레이더들 국채 금리 인상 지속
9월 9일 10년물 미 국채 금리는 연 4.83%로 연초 이후 최고치를 기록했으며, 30년물은 연 5.28%를 나타냈습니다. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 130.658을 기록하며 신고점을 경신했습니다.

씨게이트, 2027 회계연도에도 강력한 매출 성장세 지속할 것인가
2026 회계연도 매출은 클라우드 고객들의 데이터 스토리지 솔루션 수요와 AI 강화 애플리케이션의 채택 확대에 힘입어 주로 34% 증가했습니다. 6월 분기 매출은 36억 달러를 기록해 전분기 대비 17%, 전년 동기 대비 48% 증가했습니다. 경영진은 더 강력한 수요 가시성과 고객 약속을 바탕으로 2027 회계연도 매출 성장률이 2026 회계연도 수치를 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 9월 분기의 경우 씨게이트는 중간값 기준 전년 동기 대비 56% 성장을 나타내는 1억 달러 가감된 41억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 2026 회계연도 매출은 전년 동기 대비 36% 증가한 129억 달러를 기록했으며, 4분기 매출은 44% 급증한 37억 5,000만 달러를 기록했습니다. 클라우드는 분기 매출의 89%인 33억 달러를 창출하며 전년 동기 대비 43% 증가해 여전히 주요 성장 동력으로 자리 잡았습니다. 2027 회계연도 1분기의 경우 경영진은 중간값 기준으로 약 41억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 유리한 가격 책정, 고용량 제품 채택, 주요 최종 시장 전반에 걸친 지속적인 스토리지 수요를 반영하여 전년 동기 대비 45%의 성장을 시사합니다.

1만 달러 상여금 채권 투자 고민, 뉴스마다 엇갈리는 국채 금리 전망
미국 10년물 국채 금리가 다년간 최고치에 근접하고 있습니다. 9월 10일 기준 금리는 4.9%를 기록하고 있습니다. 공정하게 말하자면, 프레디맥(Freddie Mac)에 따르면 이미 평균 6.71%로 높은 수준인 주택담보대출 금리가 국채 금리와 함께 상승하는 경향이 있기 때문에 이는 대출자, 특히 주택 소유자들에게는 악재입니다.

미국 국채 대규모 바이백 및 주택 판매 감소 등 주요 경제 뉴스
미국 재무부는 최소 60억 달러 규모의 국채를 매입하고 있습니다. 이는 평소 규모의 3배에 달하며, 당시 미국 국민들에게 이번 조치가 시장의 원활한 운영을 돕기 위한 것이라고 밝혔던 스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관의 지난 8월 19일 추정치보다 훨씬 높은 수준입니다.

미·이란 무력 충돌 재개에 비트코인 하락세
중동 전쟁으로 인해 유가 상승하고 있으며, 인플레이션 압력으로 인해 금리 인하 가능성은 낮아지고 있습니다.

9월 10일 증시 장중 동향: 유가 급등세에 시장 또다시 압박 받아
연방준비제도(Fed)는 인플레이션 억제에 대한 확고한 의지를 거듭 밝혔으며, 금리 인상은 이러한 임무를 수행하는 데 있어 중요한 수단이 될 수 있습니다. 오늘 발표된 도매 물가 지표에 따르면 8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.4% 상승하여 시장 예상치에 부합했습니다.

CPI 데이터 예측 시장 프리뷰: 박빙의 결과 대비하는 트레이더들
경제학자들은 식품과 에너지를 제외한 8월 근원 소비자물가지수(CPI)가 0.2% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이 경우 연간 근원 인플레이션율은 전월의 2.5%에서 2.4%로 하락하게 됩니다. 헤드라인 CPI는 8월에 약 0.4% 상승하여 연간 인플레이션율이 약 3.4%를 기록할 것으로 전망됩니다. 0.2% 상승률을 기록할 경우 금리 인상 유예 주장에 힘이 실릴 것입니다. 반면 0.3%를 기록한다면 9월 금리 인상 주장이 훨씬 더 설득력을 얻게 될 것입니다. 연간 PPI는 4.8%에서 5.4%로 가속화되었고, 에너지 가격은 7월 대비 4.2% 급등했습니다.

브레이디 코퍼레이션, 6.25~6.75달러의 조정 주당순이익 전망… 저마진 IPS는 이익 증가 견인할까
브레이디 코퍼레이션(Brady Corporation)은 2026 회계연도 매출이 16억 6,000만 달러로 9.8% 증가했으며, 이 중 유기적 성장은 5.3%를 기록했다고 발표했습니다. 브레이디 코퍼레이션(Brady Corporation)은 인수 금융 비용을 제외한 지능형 생산성 솔루션(Intelligent Productivity Solutions) 부문의 약 0.80달러의 지분법 평가이익(accretion)을 포함하여, 조정 희석 주당순이익(EPS)을 6.25달러에서 6.75달러 사이로 예상하고 있습니다. 브레이디 코퍼레이션(Brady Corporation)은 3년 이내에 연간 2,500만 달러 이상의 경상 기준(run-rate) 비용 시너지를 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다. 인수된 부문의 예상 매출은 2026 회계연도 매출의 약 69%에 달해, 이익이 증가하더라도 연결 기준 마진 희석이 핵심 리스크 요인으로 작용하고 있습니다.

월스트리트 런치: 인플레이션으로 연준 금리 인상 전망 강화되며 국채 금리 금융위기 이후 최고치 경신
글로벌 금리 인상과 도매 에너지 인플레이션의 영향으로 10년물 미 국채 금리(US10Y)는 2008년 이후 최고치인 4.93%를 기록했습니다. 30년물 미 국채 금리(US30Y) 또한 5.35%로 상승하며 2007년 이후 최고치를 경신했습니다. 오늘 아침 유럽중앙은행(ECB)은 원자재 가격 압박 속에서 기준예금금리를 25bp 인상하여 2.5%로 끌어올렸습니다. 잠시 후 발표된 8월 생산자물가지수(PPI)에서 연간 도매 인플레이션은 5.4%로 상승했고, 근원 PPI는 4.6%로 올랐습니다. 미 국채 금리가 상승함에 따라 다음 주 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감도 함께 커졌습니다. 0.25%포인트 인상 확률은 한 달여 만에 최고 수준인 70%로 상승했습니다. KPMG의 수석 이코노미스트인 다이앤 스웍(Diane Swonk)은 금요일에 발표될 CPI 결과와 무관하게 "개인소비지출(PCE) 물가 지표 내 서비스 인플레이션을 자극하는 구성 요소들이 여전히 높고 지속적인 양상을 보이고 있다"고 진단했습니다. 이어 그녀는 "이는 연준이 금리를 인상해야 하는 또 다른 이유"라며, "채권 시장은 이미 혼란에 빠져 있으며, 연준이 적시에 대응하지 못할 경우 경제에 훨씬 더 큰 부담으로 작용할 것"이라고 경고했습니다.

휴렛팩커드 엔터프라이즈 골드만러치 커뮤나코피아 + 테크놀로지 콘퍼런스 2026 발표 내용
회계연도 2027년 기준 13%에서 17%의 매출 성장률과 16%에서 20%의 주당순이익(EPS) 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

시장이 액센츄어 주식에서 발견한 투자 매력
액센츄어(Accenture)는 지난 12개월 동안 시가총액의 11.7%에 달하는 잉여현금흐름을 창출했으며, 이는 S&P 500 기업의 중앙값인 4.4%를 크게 상회하는 수치입니다.

CPI 앞두고 혼조세 보이는 S&P 500·나스닥·다우 선물… 연준 주시하는 트레이더들이 GME·ORCL·USO·ADBE에 주목하는 이유
미국 노동통계국이 발표한 8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.4% 상승하여 연간 상승률이 5.4%를 기록했습니다. 이는 연방준비제도(Fed)의 목표치인 2%를 웃돌고 시장 예상치를 1%포인트 상회하는 수치입니다. CME 페드워치 툴에 따르면 트레이더들은 현재 9월에 연준이 금리를 0.25%포인트 인상할 확률을 72.4%로 반영하고 있습니다. 기사 작성 시점 기준으로 미국 10년물 국채 금리는 4.967%, 30년물 국채 금리는 5.377%에 거래되었습니다. 현물 금 가격은 온스당 4,324.49달러까지 상승했습니다.

다우존스 선물 상승·유가 하락·오라클 급등, 연준 결정 좌우할 CPI 인플레이션 지표 대기
소비자물가지수(CPI) 인플레이션 보고서는 다음 주 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대를 확정하는 계기가 될 수 있습니다.

CPI 경계감 속 4거래일 하락 딛고 나스닥 다우 S&P 500 선물 상승… 오라클 어도비 마이크론 테슬라 로켓랩 등 주목
월가 증시가 4거래일 연속 하락세를 마감하고 금요일 이른 아침 미국 주가지수 선물이 상승세를 나타냈습니다. 투자자들은 이날 발표될 핵심 소비자물가지수(CPI)와 다음 주 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 결정을 주시하고 있습니다. 경제학자들은 8월 헤드라인 CPI가 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 3.4% 상승할 것으로 예상하고 있으며, 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.4% 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 트레이더들은 현재 오는 9월 15~16일 예정된 FOMC 회의에서 25베이시스포인트(bp) 금리 인상 확률을 67%로 반영하고 있습니다. 인플레이션 파고 속에 미 국채 발행 규모를 3배 확대해 60억 달러어치 채권 환매 계획을 발표했음에도 불구하고 국채 금리는 수년 내 최고치로 치솟았습니다. 10년물 미 국채 금리는 4.9%를 터치했으며 30년물 금리는 5.3%에 달했습니다. 한편 신규 실업수당 청구 건수는 20만 6,000건으로 안정적인 흐름을 보였습니다.

오늘의 인플레이션 지표는 잊어라: 연준 의장 케빈 워시와 동료들은 이미 9월 16일 FOMC 회의 결론을 내렸을 가능성이 높다
속보: 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표인 7월 미국 개인소비지출(PCE) 물가상승률이 3.7%를 기록하며 예상치인 3.6%를 웃돌았습니다. 근원 PCE 물가상승률은 3.3%로 2024년 10월 이후 두 번째로 높은 수치를 기록했습니다. 개인소비지출(PCE) 물가지수로 측정한 연준의 물가 안정 목표치 2%는 단호하고 확고한 타겟입니다. 현재 PCE는 CPI보다 다소 가파르게 상승하고 있어 9월 FOMC가 행동에 나설 가능성이 더욱 높아졌습니다. 케빈 워시(Kevin Warsh) 연방준비제도(Fed) 의장은 금융 여건이 자신에게는 제약적으로 보이지 않으며 최근의 물가 지표 개선만으로는 추세가 나아지고 있다고 확신할 수 없다고 밝히며 중앙은행이 인플레이션과의 싸움을 아직 끝내지 않았을 수 있음을 시사했습니다. "나는 쉽게.".

핵심 인플레이션 보고서 발표를 앞두고 주간 하락세 향하는 다우 S&P 500 나스닥
경제학자들은 8월 소비자물가 전월과 같은 속도인 3.4% 상승했을 것으로 예상하고 있습니다.

CPI 대기 및 오라클·어도비 실적 발표 속 미 주가지수 선물 상승
미국 주가지수 선물은 연방준비제도의 다음 주 금리 결정을 앞두고 8월 소비자물가 지표를 주시하며 금요일장 초반 상승세를 나타냈습니다. 경제학자들은 휘발유 가격 상승이 가속화를 견인하면서 8월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전월(0.1%) 대비 0.4% 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 연간 헤드라인 인플레이션율은 7월과 동일한 3.4%로 예상됩니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.4% 상승할 것으로 예상됩니다. 7월 당시 각각의 수치는 0.2%와 2.5%였습니다.

비트코인

켈프 해킹 5개월이 지난 지금까지도 80억 달러 규모의 자금이 이탈한 상태인 아베
디파이라마(DefiLlama) 데이터에 따르면 기사 작성 시점 기준 아베(Aave)의 예치금은 181억 달러로 집계되었으며, 이는 4월 켈프 해킹 발생 전날 기록했던 261억 달러에 비해 약 31% 낮은 수준입니다. 아베는 6월 말 기준 125억 달러의 예치금을 보유했으나 이번 주에는 181억 달러를 기록했습니다.

2030년 비트코인 40만 달러 여전히 합리적 목표
코인베이스(Coinbase) 최고경영자(CEO)인 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)은 9월 15일 명확성법(Clarity Act) 통과 여부와 관계없이 한 달 내에 규제 명확성이 확보될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그는 목요일 CNBC 스쿼크 박스 아시아(CNBC Squawk Box Asia)에 출연해 현재 비트코인이 약 7만 7,000달러 선에서 거래되고 있음에도 불구하고 2030년까지 40만 달러에 도달할 것이라는 전망을 유지하며 이를 "합리적인 목표"라고 평가했습니다. 그는 비트코인에서 자주 언급되는 4년 주기를 지적하며, 일반적으로 급등과 열광 이후 1년 동안의 하락기를 거치는 익숙한 패턴을 따른다고 설명했습니다. 이어 "실제로 이번 하락기의 1년 시점을 막 지나왔다"며, 비트코인이 약 6만 달러 선에서 반등한 이후 "개인적으로 이번 최근 주기에서 비트코인은 바닥을 다졌다고 믿는다"고 덧붙였습니다. 또한 암스트롱은 비트코인 반감기를 앞두고 "급등하는 경향이 있다"며, 다음 반감기는 약 18개월 후로예정되어 있다고 언급했습니다. 그는 "향후 1~2년은 비트코인에 좋은 시기가 될 것"이라고 덧붙였습니다. 40만 달러에 도달한다는 것은 3년 조금 넘는 기간 동안 5배 상승하는 것을 의미합니다.

비트코인 매도 압력, 반등 속 역사적 최저치로 하락
글래스노드(Glassnode)에 따르면 비트코인의 매도 측 위험 비율(SSRR)은 9월 16에서 이번 주 7로 하락하며 역대 최저 수준을 기록했습니다. 글래스노드는 8월 반등 당시 "유입된 공급량이 적었으며", 장기 보유자들이 9월 실현 이익에서 차지하는 비중이 훨씬 작았다고 밝혔습니다. 이들의 비중은 8월 고점의 88%에서 47%로 떨어졌습니다. 글래스노드는 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF) 매수자들이 약 8만 6,000달러 부근에서 전체적인 손익분기점에 도달할 것으로 추정하고 있습니다. 비트코인은 해당 수준을 밑도는 상태로 229거래일을 마감했으며, 이로 인해 이들 투자 그룹은 약 39억 달러 규모의 평가 손실을 기록하고 있습니다.

연준의 9월 16일 결정 앞두고 매수해야 할 최고의 암호화폐는 XRP인가 솔라나인가
XRP ETF 자금 유입 역대 최대 기록. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 8월 24일 주간 XRP 현물 ETF에는 9개월 만에 주간 최대 규모인 1억 1,049만 달러가 유입되었습니다. 비트와이즈(Bitwise)의 XRP 펀드가 해당 주에 5,990만 달러를 기록하며 선두를 차지했고, 프랭클린 테템프턴(Franklin Templeton)의 XRPZ가 2,870만 달러로 뒤를 이었습니다. 누적 순유입액은 8월 28일 기준 16억 6,000만 달러에 달했고 9월 9일에는 17억 달러로 증가했으며, 총 순자산은 15억 1,000만 달러를 기록했습니다. 이러한 유입 속도에 힘입어 XRP는 8월에 약 1.66달러까지 치솟은 후 1.40달러 부근으로 조정받았으며, 시장이 상원 일정을 주시하는 가운데서도 기관 수요가 여전히 견조함을 보여주었습니다. ETF 유입 지속 증가. 솔라나(Solana) ETF 수요는 8월 말부터 9월 초까지 강화되었습니다. 소소밸류 데이터에 따르면 이들 펀드는 8월 24일부터 9월 1일까지 매 거래일마다 유입을 기록하며 이 7거래일 동안 약 7,294만 달러를 추가했습니다. 누적 순유입액은 13억 6,000만 달러에 도달했고, 총 순자산은 약 14억 4,000만 달러를 기록했습니다.

메타플래닛 주가 반발, 동남아 암호화폐 투자금 2배 증가: 아시아 익스프레스
동남아시아 암호화폐 기업에 대한 투자가 2025년부터 2026년 사이 2배로 증가하여, 이 지역은 2026년에 6억 8,000만 달러 규모의 25건의 자금 조달 라운드를 기록했습니다. 민간 시장 데이터 플랫폼 트락센(Tracxn)에 따르면 이는 작년의 3억 1,900만 달러에서 증가한 수치입니다. 안타깝게도 이 수치는 작년에 46건의 자금 조달 라운드가 있었던 것에 비해 더 많은 자금이 더 적은 수의 기업으로 향하고 있음을 의미합니다. 싱가포르는 아시아 최고의 암호화폐 허브로 자리 잡았으며, 이 지역 전체 3,957개 블록체인 기업 중 2,285개가 본사를 두고 있습니다. 또한 이 지역에서 추적된 전체 블록체인 지분 투자금의 82.5%를 차지했습니다. 미국 당국은 공조 작전의 일환으로 사기 마켓플레이스 신비 개런티(Xinbi Guarantee) 및 그 유통업체 네트워크와 연계된 5,200만 달러 이상의 암호화폐를 동결했습니다. 미국 법무부는 스캠 센터 스트라이크 포스(Scam Center Strike Force)가 약 1,200만 달러가 포함된, 유통업체 대금을 수취하기 위해 신비가 사용한 두 개의 지갑을 압류했다고 밝혔습니다. 법 집행 기관은 또한 신비의 네트워크 전반에서 자금 세탁과 연관된 것으로 여겨지는 47개의 추가 지갑에 대해서도 동결 조치를 모색했습니다. 미 재무부 해외자산통제국(OFAC)은 신비를 주요 초국가적 범죄 조직으로 지정했습니다. OFAC는 또한 신비에 기술적 및 재정적 지원을 제공한 혐의로 싱가포르에 본사를 둔 세이프W 테크놀로지(SafeW Technology)와 캄보디아에 본사를 둔 안웬 테크놀로지(Anwen Technology)를 제재했습니다. 암호화폐 거래소 제미니(Gemini)는 싱가포르 통화청(MAS)으로부터 주요 결제 기관(MPI) 라이선스를 취득하여, 약 2년 전에 부여받은 조건부 승인으로부터의 전환을 완료했습니다. MPI 라이선스 보유자는 일반 결제 기관에 부과되는 거래 한도 없이 규제된 결제 서비스를 제공할 수 있습니다. 제미니의 사장이자 공동 창립자인 카메론 윙클보스(Cameron Winklevoss)는 이 거래소가 2020년부터 싱가포르 고객들에게 서비스를 제공해왔다고 밝혔으며, CEO인 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss)는 싱가포르가 소매 및 기관 고객에게 서비스를 제공하기 위한 전략적 허브라고 설명했습니다. USDC 발행사인 써클(Circle)은 100개 이상의 서로 다른 시장에서 60개 이상의 은행 및 핀테크 파트너를 보유한 싱가포르 기반의 국경 간 결제 기업 타자페이(Tazapay)를 인수하기 위해 4억 달러를 지불하기로 합의했습니다. 한국 금융위원회(FSC)는 주식, 채권, 펀드 등의 자산을 위한 토큰증권 발행 인프라를 개발하기 위한 3단계 로드맵을 발표했습니다. 전자증권법 개정안이 시행될 예정인 2027년 2월 4일부터 토큰증권이 법적으로 디지털화된 형태의 증권으로 인정받게 됩니다. 1단계에서는 기관용 머니마켓펀드(MMF), 채권, 비상장 주식, 조각투자 증권 등을 포함하여 토큰증권에 법적 지위를 부여합니다. 2단계는 토큰화를 모든 공모 증권으로 확대하고, 3단계는 스테이블코인과 연계된 온체인 결제를 목표로 합니다. 국회예산정책처는 원화 기반 스테이블코인이 국내 가맹점의 연간 결제 수수료를 연간 2억 7,500만 달러에서 38억 달러까지 절감할 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 인도 농업仓储 및 대여 기업 아랴(Arya.ag)는 전용 아발란체(Avalanche) 레이어 1 블록체인상에서 저장된 곡물에 대한 창고증권을 토큰화하는 시스템을 테스트하고 있습니다. 아랴는 곡물 예치금, 창고증권, 담보 약정 및 대출 상태를 네트워크를 통해 연결하기 위해 핀테크(Finternet)와 협력하고 있습니다. 아바랩스(Ava Labs)의 인도 총괄인 데비카 미탈(Devika Mittal)은 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 테스트가 진행 중이며 각 토큰화된 증권이 저장된 상품에 대한 소유권을 나타낼 것이라고 밝혔습니다. 양사는 예상 출시일이나 초기 배포가 다룰 곡물 또는 대출의 규모를 공개하지 않았습니다. 인도 금융정보분석원은 자금세탁방지(AML) 규정 위반 혐의로 15개의 역외 가상자산 서비스 제공업체에 미준수 통지서를 발송했습니다. 또한 이들이 적절한 통제 없이 인도 고객에게 서비스를 제공하고 있다며 관련 애플리케이션과 URL의 차단을 요구했습니다. 인도 재무부는 9월 16일 의회 패널에 출석할 것으로 예상되며, 가상자산의 과세 및 규제에 초점을 맞춘 논의가 진행될 예정입니다. 태국의 위불 시큐리타이즈(Webull Securities)는 오랜 전통의 전통금융(TradFi) 증권 및 투자 서비스 회사인 피 시큐리타이즈(Pi Securities)를 1억 달러에 인수를 완료했습니다. 필리핀 중앙은행은 가상자산 서비스 제공업체(VASP)와 관련된 결제 정산에 대해 더 엄격한 통제를 부과하는 한편, 신규 결제 시스템 운영자 등록을 12개월 동안 동결할 것을 제안했습니다. 필리핀 중앙은행(BSP)은 초안 회람을 통해 분류 체계와 라이선스 프레임워크에 대한 "종합적인 검토"를 수행하기 위해 결제 시스템 운영자(OPS) 신청 접수 및 처리를 중단할 것이라고 밝혔습니다. 써클의 첼시 FC(Chelsea Football Club) 유니폼 스폰서십 계약은 무면허 암호화폐 홍보가 처벌받고 현지 상인들이 유니폼 판매를 주저해 온 홍콩에서 두통거리를 야기했습니다. 홍콩 상장 게임 기업 보야 인터랙티브(Boyaa Interactive)는 추가로 115비트코인을 매입하여 트래저리 보유량을 늘렸습니다.

반도체

S&P 500 앞지르는 엔비디아, 당분간 우위 지속 전망
엔비디아(Nvidia)는 2027 회계연도 2분기에 962억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 106% 성장한 수치입니다. 가이던스에 따르면 이 칩 제조업체는 곧 분당 1,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.

AI 칩 수요 급증에 TSMC 8월 매출 사상 최대치 기록
TSMC는 8월 매출이 5,148억 대만달러(163억 5,000만 달러)를 기록했다고 공시했으며, 이는 전년 동기 대비 53.3% 증가하고 전월 대비 10.1% 늘어난 수치입니다.

엔비디아, 2GW AI 인프라 구축 위해 호주 기업 8곳과 파트너십 체결
엔비디아(Nvidia)의 AI 기업 지분 투자가 2026년에 들어 급증했습니다. 이 칩 제조업체가 AI 부문 전반에서 입지를 확대함에 따라, 7월 말 기준 회사의 AI 관련 지분 보유액은 1년 전 약 70억 달러에서 990억 달러로 증가했습니다.

ASML과 TSMC, High-NA 생산성 40% 향상 추진… 실현 시기는 2033년
ASML 홀딩(ASML Holding N.V.)과 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited)는 최근 칩 생산 경제성을 개선하고 반도체 산업의 대형 포맷 극자외선(EUV) 리소그래피 포토마스크 전환을 주도하기 위한 공동 이니셔티브를 발표했습니다. 양사는 기존의 6인치 마스크에서 더 큰 12인치 마스크로 전환하여 팹 생산성을 높이고, 칩 제조 비용을 절감하며, 스티칭 제약을 해소할 계획입니다. 마르코 피터스 ASML 최고기술책임자(CTO)는 로이터통신과의 인터뷰에서 이 기술의 성공적인 도입이 해당 시스템의 생산성을 40%까지 끌어올릴 것이라고 밝혔습니다. 크리스토프 푸케 ASML 사장 겸 CEO는 "우리는 디바이스 스케일링 로드맵에 따라 High-NA EUV 도입이 점진적으로 증가할 것으로 기대하며, 처음에는 기존 6인치 마스크를 사용하고 이후 12인치 마스크의 지원을 받아 더 큰 스캐너 생산성을 가능하게 하고 더 작고 빠르며 에너지 효율적인 칩에 대한 수요를 충족할 수 있도록 할 것"이라고 말했습니다. 언급된 12인치 마스크로의 전환은 High-NA 시스템이 스티칭 제약을 제거하면서 더 큰 칩을 제조할 수 있도록 합니다. 그러나 TSMC는 2030년부터 신기술을 도입할 계획이며, 대형 마스크 이니셔티브는 2031년 일정과 2033년 양산 준비를 목표로 하고 있어 TSMC는 당분간 기존 마스크 포맷을 먼저 채택해야 합니다.

인텔, 칩 가격 10% 인상 가능성에 주가 급등… 대다수 애널리스트가 여전히 매수를 거부하는 이유
인텔(Intel)의 주가 월스트리트 애널리스트 커뮤니티의 냉담한 반응 속에서도 급등세를 보이고 있으며, 트레이더들의 베팅과 펀더멘털이 보여주는 현실 사이의 괴리가 계속해서 벌어지고 있습니다. 인텔(Intel)은 월스트리트의 소수가 예상했던 한 해를 보내고 있습니다. 연초 이후 주가는 187.91%, 지난 12개월 동안은 334.7% 상승했으며, 인베스토피디아가 인텔이 PC 프로세서 가격을 주요 품목 기준 약 10% 인상할 수 있는 추가 가격 인상 단행 가능성을 보도한 지난 한 주 동안에만 17.98%가 올랐습니다. 서버 부문은 더 긍정적인 양상을 보이고 있습니다. 데이터 센터 및 AI 매출은 62억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 59% 증가했으며, 징스너는 다년간의 서버 성장 추세가 "두 자릿수 중후반의 CAGR(연평균 성장률)을 상회할 것"이라고 설명했습니다. 2분기 Non-GAAP 총이익률은 41.8%를 기록했으며, 3분기 가이드라인은 42%로 제시되었습니다. 경영진은 "모든 분기에서 40%대 중반의 안정적인 마이스진(이익률)"을 목표로 하고 있습니다. 그러나 인텔 파운드리는 단 2억 9,300만 달러의 외부 파운드리 매출을 기록한 반면 21억 달러의 영업손실을 냈으며, 대규모 14A 생산은 2028년까지 기대하기 어려운 상황입니다. 한편 2026년 자본지출(CapEx)은 이미 200억 달러를 상회하고 있으며, 2027년에는 이보다 더 늘어날 전망입니다.

AMD 주가의 지난 10년간 6,800% 랠리는 시작에 불과하다… 향후 주가 전망
2026년 2분기 AMD의 데이터 센터 매출은 전년 동기 대비 두 배 증가한 67억 달러를 기록했으며, 주가는 연초 이후 143% 상승하여 2028년까지 주당 80억 달러에 도달할 수 있는 확실한 궤도를 그리고 있습니다. 리사 수는 오픈AI(OpenAI), 메타(Meta), 앤스로픽(Anthropic), 오라클(Oracle)의 핵심 GPU 공급 계약을 바탕으로 매출 성장률을 35% 이상으로 대폭 상향 조정하고 EPS는 20달러를 상회할 것으로 전망했습니다. CEO인 리사 수는 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 투자자들에게 "우리는 이제 매출이 기존 목표치인 35%를 훨씬 상회하여 성장할 것으로 예상하며, 전략적 기간 내에 연간 EPS 목표치인 20달러를 크게 초과 달성할 것으로 기대한다"고 밝혔습니다.

금리와 유가 상승 압박에 JP모간의 비중확대 의견 무색해지며 메모리 반도체주 약세… SK하이닉스 5% 하락, 웨스턴디지털 3% 하락, 마이크론 하락세
2026년 6월 24일에 발표된 마이크론(Micron)의 2026회계연도 3분기 실적에 따르면 매출은 414억 6,000만 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 25.11달러를 기록했습니다. 또한 2026회계연도 4분기 매출 가이던스는 50억 달러(±10억 달러)로 제시되었습니다.

디파이언스, AI 매그니피센트 10 ETF인 AIMG 출시
엔비디아(Nvidia)는 분기 기준 사상 최대인 962억 달러의 매출을 기록해 전년 동기 대비 106% 증가했으며, 이 중 데이터센터 매출은 890억 달러에 달했습니다. 엔비디아 최고재무책임자(CFO)는 상위 5개 하이퍼스케일러의 내년 자본지출(CapEx)이 2026년 8,000억 달러에서 1조 3,000억 달러 규모로 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

포물선형 급등 장세 속 차익실현 매물 출회에 인텔 6% 급락… 엔비디아와 AMD도 3% 하락
인텔(Intel)의 2026회계연도 2분기 매출은 161억 3,000만 달러로 전년 동기 대비 25.4% 증가했으며, 데이터센터 및 AI 부문 매출은 59% 증가했습니다. 엔비디아의 2027회계연도 2분기 매출은 962억 2,000만 달러로 전년 동기 대비 105.85% 증가했고, 회사는 2027회계연도 3분기 매출 가이던스로 1,080억 달러를 제시했습니다.

AI 뉴스에만 현혹되지 마라, AHBM 보유자들이 주목해야 할 메모리 칩 가격
앰플리파이 탑 10 아시아 메모리 ETF(Amplify Top 10 Asia Memory ETF, 이하 AHBM)는 초기 거래 기간 동안 강한 상승세를 타며 9월 9일 주간 기준 8.65% 상승한 26.50달러로 마감했습니다. 해당 섹터는 D램, 낸드, 그리고 고대역폭 메모리(HBM) 제조업체들이 주도하고 있으며, 이들 기업의 이익은 반도체 공급망 내 그 어떤 곳보다 범용 칩 가격 변동에 따라 훨씬 더 극심하게 출렁입니다. AHBM 보유자가 모니터링해야 할 단 하나의 거시경제 요인은 D램 및 낸드의 월별 메모리 고정거래가격이며, 여기에 상위 3대 공급사의 HBM 물량 배정 관련 코멘트를 함께 확인해야 합니다. 가격 상승세는 1~2분기 내에 메모리 마진 개선으로 이어지며, 마이크론이 80.4%의 영업이익률과 단 6배 수준의 선행 주가수익비율(P/E)을 기록하고 있는 이유도 시장이 이를 경기순환형 국면으로 가격에 선반영하고 있기 때문입니다. 매월 확인하시기 바랍니다. 지난 두 차례의 하락기(2019년 및 2022~2023년) 당시 메모리 반도체 관련주는 계약 가격이 꺾이자마자 광범위한 반도체 지수가 버티는 동안에도 가치가 절반 이상 증발한 바 있습니다. 아울러 SK하이닉스, 삼성, 키옥시아의 분기별 자본지출(CapEx) 가이던스와 마이크로소프트, 메타, 알파벳의 실적발표 컨퍼런스 콜에서 나오는 하이퍼스케일러 재고 관련 언급도 함께 모니터링해야 합니다.

LEAP 모멘텀, ASE 테크놀로지의 장기 성장을 이끌 수 있을까
에이에스이 테크놀로지 홀딩(ASE Technology Holding ASX)은 AI 성장에 따른 복잡한 반도체 패키징 및 테스트 수요 증가로 인해 최첨단 패키징(LEAP) 서비스 부문에서 강력한 수요를 맞이하고 있습니다. LEAP 매출은 회사의 기존 2026년 목표치인 35억 달러를 웃돌고 있습니다. 경영진은 올해 LEAP 매출에 수억 달러가 추가될 것으로 예상하며, 2027년에는 이를 두 배로 늘리는 것을 목표로 삼고 있습니다. 회사는 고객 수요와 이러한 성장을 뒷받침하는 데 필요한 생산 능력을 명확하게 파악하고 있습니다. ASE는 LEAP 생산 능력을 확대하기 위해 시설과 장비를 추가할 계획이며, 2026년 계획에 20억 달러의 자본지출(CapEx)을 추가했습니다. 경영진은 고객 수요를 뒷받침하기 위해 첨단 패키징과 테스트 양쪽 모두에 막대한 투자를 지속할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 이러한 성장은 이미 ASE의 실적에 반영되고 있습니다. 2026년 2분기 ATM 매출은 전년 동기 대비 36% 증가한 1,261억 대만달러를 기록했습니다. LEAP 물량 증가에 힘입어 ATM 매출총이익률도 전년 동기의 21.9%에서 27.3%로 상승했습니다. 경영진은 LEAP 및 테스트 사업부문이 마익스 마진(이익률 제고) 기조를 유지할 것으로 예상하며, 2026년 4분기에는 ATM 매출총이익률이 30%를 상회할 것으로 전망하고 있습니다. 잭스 컨센서스 추정치에 따르면 2026년과 2027년 매출은 각각 약 27.9%, 22.5% 성장할 것으로 예상됩니다.

AI 강세론에 선 긋는 짐 크레이머 "우리에게는 킬 스위치가 필요하다"
엔비디아(Nvidia NASDAQ:NVDA)의 시가총액은 약 5조 3,000억 달러에 달하며, 최근 발표된 회계기준 2분기 매출은 전년 동기 대비 105.8% 증가한 962억 2,000만 달러, 데이터센터 매출은 890억 2,000만 달러를 기록했습니다. 회사가 지난 8월 26일 제출한 8-K 공시에 따르면 3분기 가이던스는 ±2% 오차범위를 두고 1,080억 달러로 제시되었습니다. 주가는 연초 이후 15.5%, 지난 1년 동안 23.0% 상승했습니다. AMD(AMD NASDAQ:AMD)의 시가총액은 약 8263억 달러입니다. 2026년 2분기 매출은 50.1% 증가한 115억 4,000만 달러를 기록했으며, 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 두 배 이상 늘어난 67억 2,000만 달러를 기록했습니다. 짐 크레이머를 격분하게 만들었던 연구원들의 경고를 촉발한 앤스로픽(Anthropic)은 AMD 헬리오스(Helios) 랙에 최대 2기가와트 규모의 MI450 GPU를 도입하기로 약정했습니다. AMD 주가는 연초 이후 126.5%, 지난 1년 동안 217.3% 상승했습니다.

마이크론, DRAM 업계 2위 등극까지 단 1.6%p 차
마이크론 테크놀로지(Micron Technology NASDAQ:MU)는 시장 전체의 성장률은 물론 앞에 있던 두 경쟁사의 성장률마저 상회하는 실적을 거두었습니다. 이 메모리 반도체 기업의 DRAM 매출은 전분기 대비 약 66% 증가한 360억 달러를 기록하며 시장 점유율을 23.3%로 끌어올렸습니다. 이로써 마이크론은 DRAM 매출 약 386억 달러로 24.9%의 점유율을 기록한 에스케이하이닉스(SK Hynix NASDAQ:SKHY)를 단 1.6%p 차이로 바짝 추격하게 되었습니다. 삼성전자(Samsung Electronics OTC:SSNLF)는 39.4%로 선두를 차지했습니다. 불과 한 분기 전만 해도 마이크론과 에스케이하이닉스의 격차는 6.4%p였습니다. 두 회사 간의 격차는 과거 7.5%p였으나 2026년 1분기 6.4%p로 좁혀진 데 이어 현재는 1.6%p로 줄어들었습니다. 요약하자면 격차 축소 속도가 가파르게 빨라지고 있는 셈입니다. 에스케이하이닉스 역시 부진한 것은 아닙니다. 직전 분기 DRAM 매출이 전분기 대비 약 38% 성장했으며, 2025년 3분기 이후 거의 세 배 가까이 불어났습니다. 다만 마이크론이 약 66% 성장하고 1위인 삼성전자마저 약 63% 성장하면서 더 빠른 속도로 치고 올라오는 경쟁사들에 자리를 내어준 모양새입니다. 결국 이들이 기반을 둔 시장 자체가 폭발적으로 성장한 덕분입니다. 인공지능(AI) 데이터센터가 업계의 공급 속도보다 더 빠르게 메모리를 흡수하면서, 전체 DRAM 매출은 3개 분기 만에 414억 달러에서 세 배 이상 급증했습니다. 이러한 초접전 양상을 보여주는 곳은 트렌드포스(TrendForce)뿐만이 아닙니다. 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)는 양사의 격차를 이보다 더 좁게 집계했으며, 지난 8월 마이크론이 곧 에스케이하이닉스를 추월할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 마이크론의 약진은 전통적인 메모리 부문에서 비롯되었습니다. 주목할 점은 마이크론의 상승세가 그래픽처리장치(GPU) 및 기타 AI 프로세서에 탑재되는 적층 칩인 고대역폭 메모리(HBM) 주도가 아니라는 점입니다. 카운터포인트는 2분기 마이크론의 HBM 시장 점유율이 오히려 21%에서 18%로 하락했다고 추정했습니다. 에스케이하이닉스는 HBM 시장의 절반 정도를 차지하며 선두를 유지했으나(전년 동기 64%에서 하락), 삼성전자는 33%로 상승했습니다. 마이크론이 확보한 점유율은 범용(컨벤셔널) 메모리 쪽에서 나온 것입니다. 트렌드포스는 이번 분기 매출 급증이 물량이 아닌 전통적 DRAM 계약 가격의 가파른 상승에 기인한다고 분석했습니다. 비트 출하량은 완만한 증가세를 보였고 공급사들의 재고는 사상 최저 수준에 머물러 있습니다. 서버, 스마트폰, PC 등에 들어가는 일반 메모리가 품귀 현상을 빚고 있는 것입니다. 이러한 제품 믹스는 실적에 큰 영향을 미쳤습니다. 에스케이하이닉스는 HBM 시장의 절반을 장악하고 있지만 전체 DRAM 시장 점유율은 약 4분의 1에 불과하기 때문에, 범용 메모리 가격이 급등하고 HBM 가격이 주춤했던 이번 분기는 상대적으로 불리하게 작용했습니다. 카운터포인트는 HBM3E 가격 하락과 HBM4 출시 지연을 그 원인으로 꼽았습니다. 물론 마이크론이 AI 부문에서 빠져 있는 것은 아닙니다. 이 기술 기업의 HBM4 제품이 주요 고객사의 플랫폼을 위해 이미 대량 출하 단계에 진입했을 뿐만 아니라, 회계기준 2026년 3분기(2026년 5월 28일 마감된 기간) 전체 매출도 전년 동기 대비 4배 이상 급증한 415억 달러를 기록했습니다. 하지만 2분기의 점유율 변화는 범용 메모리 부문에서 발생했으며, 필자는 이 세부 지표가 순위 그 자체보다 훨씬 더 중요하다고 봅니다. 점유율 1%p의 가치는 얼마일까? 마이크론과 에스케이하이닉스를 가르는 1.6%p는 2분기 시장 규모 기준으로 분당 약 25억 달러의 매출에 해당합니다. 그리고 그 대부분은 순이익으로 직결됩니다. 직전 회계기준 4분기를 마친 마이크론의 가이던스는 매출총이익률 86% 부근, 분기 운영비용 20억 달러 미만을 제시하고 있습니다. 이 같은 경제적 효과를 감안할 때 격차를 좁히는 것은 분당 약 20억 달러의 추가 영업이익을 의미할 수 있습니다.

파이퍼 샌들러 "AMD, 역대 최대 성장 국면 진입 임박"
이 기업은 서버 CPU 및 AI 인프라 수요 증가에 힘입어 2026 회계연도부터 2030 회계연도 사이 AMD의 연평균 매출 성장률(CAGR)이 50%에 달할 것으로 예상하고 있습니다. AMD는 서버 CPU 시장 점유율을 확대해 왔으며, 오픈AI(OpenAI), 메타(Meta), 앤스로픽(Anthropic) 같은 주요 고객사들과 함께 헬리오스(Helios) GPU 플랫폼을 적극 추진하고 있습니다.

9월에 주목해야 할 주요 반도체 ETF
반도체 산업의 모멘텀을 강화하는 최근의 산업 발전 동향. 반도체 산업은 장기적인 구조적 수요를 뒷받침할 혁신적인 이정표들을 다수 기록했습니다. 이와 관련해 가장 주목할 만한 최근 소식은 ASML 홀딩스(ASML Holdings)가 삼성전자 및 TSMC 같은 업계 거물들과 전략적 파트너십을 확대하며, 고개구율(High NA) 극자외선(EUV) 노광 장비의 도입을 가속화하고 12인치 포토마스크 기술로의 전환을 개척하고 있다는 점입니다. 이러한 협약의 일환으로 삼성전자는 2028년까지 첨단 D램 메모리 칩의 대량 양산에 High NA EUV를 도입할 계획이며, TSMC는 2030년부터 첨단 로직 노드의 대량 양산에 이 기술을 배치할 예정입니다. 이러한 최첨단 장비의 도입은 첨단 AI 노드의 칩 제조 비용을 절감하고 생산성을 향상시킬 것입니다. 동시에 ASML은 제조 역량을 획기적으로 확장하기 위해 네덜란드 브레인포트 지역에 35만 제곱미터 규모의 거대한 제2 산업단지 건설에 착수했으며, 1단계 공사는 2029년 완료를 목표로 하고 있습니다. 지난 7월 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 아이다호주 보이시와 버지니아주 머내새스의 확장과 함께 뉴욕주 클레이에 대규모 국내 공장 캠퍼스를 구축하기 위해 2035년까지 2,500억 달러 규모의 미국 자본 투자 계획을 확대한다고 발표했습니다. 이러한 제조 역량 확충 이니셔티브는 최근 TSMC가 단행한 것과 같은 자본지출(CapEx) 전망 상향 조정과 더불어 장비 공급업체들과 파운드리들이 수년간 지속될 물량 성장에 대비하고 있음을 보여주는 구체적인 증거를 제공합니다. 반도체 부문의 경험적 전망. 반도체 부문의 중장기 전망은 AI 데이터 센터 요구에 압도적으로 힘입어 여전히 견고합니다. 지난달 발표된 가트너(Gartner)의 최신 전망에 따르면, 전 세계 반도체 매출은 92% 급증하여 1조 6,000억 달러에 이를 것으로 예상되며, AI 데이터 센터 생태계가 전체 산업 매출에서 차지하는 비중은 2030년까지 36.5%에서 53% 이상으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이 트렌드 속에서 핵심적인 성장의 원동력은 의심할 여지없이 메모리 실리콘, 특히 복잡한 생성형 AI 워크로드에 필요한 고대역폭 메모리(HBM)와 첨단 D램에 대한 폭발적인 수요입니다. 이를 위해 가트너는 메모리 매출만 총 837억 3,000만 달러에 달해 전 세계 총반도체 매출의 거의 54%를 차지할 것으로 전망합니다.

데이터 센터를 가동하는 전력 솔루션을 판매하는 커민스, 이 주식은 매수할 만한가?
골드만삭스 그룹(Goldman Sachs Group)의 조사에 따르면, 미국 전체 여름철 최대 전력 수요에서 데이터 센터가 차지하는 비중은 2025년 4.1%에서 2027년 8.5%로 상승할 것으로 예상됩니다. 미국의 데이터 센터 전력 수요는 2025년 31기가와트(GW)에서 2027년 66기가와트로 증가할 것으로 전망됩니다.

전망: 브로드컴, 세계에서 가장 가치 있는 기술 기업 중 하나가 될 수 있다
AVGO는 전년 동기 대비 221% 급증한 167억 달러의 AI 반도체 매출에 힘입어 17%의 상승 여력을 시사하는 426달러의 목표 주가와 함께 매수(BUY) 등급을 받았습니다. 경영진은 구글, 메타, 오픈AI, 앤트로픽과의 명시된 다년 계약을 바탕으로 2028 회계연도까지 230억 달러의 AI 반도체 매출을 달성할 것으로 전망합니다. 브로드컴은 구글, 메타, 오픈AI, 앤트로픽을 위해 다세대에 걸친 맞춤형 XPU 로드맵을 구축하고 있으며, 구글과의 계약만 해도 "연간 수십억 달러 규모의 TPU" 계약으로 묘사됩니다. AVGO를 커버하는 45명의 애널리스트는 컨센서스 목표 주가로 강세 시나리오인 533.41달러를 제시하고 있습니다. 이에 도달하면 현재 주가에서 약 46.76%의 상승 여력을 의미합니다. 또한 브로드컴은 596억 달러의 고정금리 총부채를 안고 있으며, 아폴로 및 블랙스톤과의 AI 금융 파트너십에 연결된 잔존가치 보증은 우발부채가 될 수 있습니다. 명백한 맹주인 엔비디아(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)는 데이터 센터 프랜차이즈가 브로드컴의 AI 실리콘 런레이트를 압도하는 상용 GPU의 제왕이지만, 하이퍼스케일러가 범용 GPU보다는 맞춤형 가속기를 선호하는 정면 대결에서는 AVGO가 우위를 점하고 있습니다. 더 순수한 맞춤형 실리콘 비교 대상은 동일한 맞춤형 XPU 소켓을 놓고 경쟁하는 마블 테크놀로지(Marvell Technology)(NASDAQ:MRVL)입니다. 마블의 가장 최근 분기 실적은 AVGO의 296억 달러 실적의 일부분에 불과하며, 시가총액 역시 브로드컴의 시가총액에 비해 매우 작은 비중을 유지하고 있어 브로드컴의 프랜차이즈가 얼마나 커졌는지를 여실히 보여줍니다. 이번 설정은 대형주일 때의 변동성과 하이퍼스케일러 집중형 매출 기반을 감당할 수 있는 투자자들에게 유리합니다. AVGO의 0.73% 배당수익률과 1.457의 베타 계수는 보수적인 인컴 투자자들을 안심시키지 못할 것이므로 배당수익률이나 낮은 베타가 필요한 이들에게는 적합하지 않습니다. 더 멀리 내다보면, 당사의 모델은 AVGO가 2027 회계연도 및 2028 회계연도 AI 전망을 달성한다는 가정하에 다음과 같은 기본 시나리오 궤적을 전망합니다. 연도 24/7 월스트리트 목표 주가 2026년 426달러, 2027년 430달러, 2028년 479달러, 2029년 534달러, 2030년 569달러.

엔비디아와 팔란티어, 공급망을 위한 새로운 AI 스택 출시
엔비디아(NVDA)는 2028년까지 지속될 제약 속에서 랙당 130만 개의 부품이 들어가는 베라 루빈(Vera Rubin)에 적용하여 공동 개발한 PLTR AI 스택의 첫 번째 고객이 되었습니다. 강세론의 근거는 팔란티어의 온톨로지와 엔비디아의 cuOpt가 젠슨 황 CEO가 계속해서 지적해 온 바로 그 병목 현상에 대해 엔비디아에 실시간 제어판을 제공한다는 점입니다. 그는 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 "우리의 전체 공급망이 어려움을 겪고 있다"라며 "모든 이가 정말 전력 질주하고 있다"라고 밝혔습니다. 공급 제약이 최소한 2028 회계연도 말까지 이어질 것으로 예상되는 가운데, 메모리, 웨이퍼, 냉각 및 건설 투입재에서 수율을 짜내는 것은 데이터 센터 매출을 전년 동기 대비 117% 증가한 890억 2,000만 달러로 끌어올리고 3분기 매출 가이던스를 1,080억 달러(±2%)로 제시한 기업에 직접적인 호재로 작용합니다.

엔비디아는 AI 열풍을, AMD는 밸류에이션을 가졌다: 내가 이 주식을 매수하는 이유
AMD는 연초 대비 143% 급등하며 20% 상승에 그친 엔비디아(Nvidia)를 압도했습니다. 30일 동안 30차례 상향 조정된 주당순이익(EPS)은 시장이 이미 AMD의 데이터센터 부문 추격세를 주가에 선반영하고 있음을 시사합니다. 앤트로픽(Anthropic)은 AMD의 MI450 그래픽처리장치(GPU) 2기가와트(GW) 물량을 선점했으며, 이는 2027년 데이터센터 매출이 두 배 이상 증가할 것이라는 리사 수(Lisa Su) 최고경영자(CEO)의 전망에 힘을 실어주고 있습니다. 엔비디아는 전년 동기 대비 105.8% 급증한 962억 2,000만 달러의 매출을 기록했습니다. 반면 AMD는 50.1% 늘어난 115억 4,000만 달러의 매출을 올렸고, 데이터센터 부문은 두 배 이상 성장했습니다. 한쪽은 시장을 지배하고 있으며, 다른 한쪽은 마침내 규모를 키워가고 있습니다. 이 같은 대조가 바로 핵심 투자 포인트입니다. 엔비디아의 데이터센터 부문 매출만 해도 전년 동기 대비 117% 증가한 890억 2,000만 달러를 기록했으며, 네트워킹 부문은 143% 성장했습니다. 베라 루빈(Vera Rubin)이 본격 양산에 돌입한 가운데, 젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 "AI가 변곡점에 도달했다. 유용한 작업을 수행하고 있으며, 토큰은 생산성과 수익을 창출하고 있다. 이제 컴퓨팅은 곧 매출이다"라고 직관적으로 진단했습니다. 기와트당 매출은 호퍼(Hopper)의 180억 달러에서 베라 루빈의 400억 달러로 급증했습니다. 이것이 바로 대규모 상용화입니다. AMD의 행보는 좀 더 거칠지만, 어떤 면에서는 더 흥미롭습니다. 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 107% 증가한 67억 2,000만 달러를 기록했으며, 해당 부문은 1억 5,500만 달러 적자에서 21억 달러의 영업이익으로 흑자 전환했습니다. 리사 수 CEO는 "헬리오스(Helios)에 대한 고객 수요가 매우 강하며 초기 전망치를 웃돌고 있다"고 밝혔습니다. 앤트로픽이 최대 2기가와트 규모의 MI450 GPU 도입을 확정한 것은 확실한 물량을 보장받은 핵심 앵커 고객을 확보했음을 의미합니다.

엔비디아, 130만 개 부품 공급망을 '얼어붙었다'던 팰런티어에 전격 맡겨
엔비디아(Nvidia)가 130만 개에 달하는 베라 루빈 랙(Rack) 공급망 관리를 위해 팰런티어 파운드리(Palantir Foundry)를 선정하면서, 팰런티어(Palantir)는 엔비디아를 궁극의 기업용 레퍼런스 고객으로 확보하게 됐습니다. 팰런티어는 2분기 사상 최대인 19억 4,000만 달러의 매출을 기록해 전년 동기 대비 93% 성장했으나, 시가총액 384억 달러 규모에 주가수익비율(PER)은 240배에 달하는 높은 평가를 받고 있습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 공급망을 '실물 경제의 운영체제'라고 규정했지만, 엔비디아의 보증만으로 팰런티어의 높은 밸류에이션이 곧바로 낮아지지는 않을 것입니다. SAIOS로 명명된 이 레퍼런스 아키텍처는 온프레미스(구내 구축) 배포를 위해 델 테크놀로지스(Dell Technologies)와 시스코(Cisco)의 하드웨어 위에서 구동되며, 랙스페이스(Rackspace)와 네비우스(Nebius)가 코로케이션 및 클라우드 옵션을 지원합니다. 이를 통해 전력에서 네트워킹에 이르는 7곳의 비(非)반도체 AI 인프라 공급업체라는 2차 수혜주 목록이 형성되었습니다.

저평가 국면 진입한 퀄컴, 과연 밸류에이션 할인 정당한가
지난 12개월간 영업이익률은 23.3%로, 에스앤피 500(S&P 500) 지수 중앙값인 18.7%를 상회했습니다.

분기 매출 96억 달러 달성한 엔비디아, 여전히 매수해야 하는 이유
엔비디아(Nvidia)는 인공지능(AI) 붐과 함께 매출이 포물선형 급등세를 보이며 2022년 이후 11배 이상 급증해 최근 12개월 기준 3,030억 달러를 기록했습니다. 7월 26일로 마감된 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 106% 증가한 960억 달러로 집계됐습니다. 현재 애널리스트들은 2027 회계연도 매출을 4,110억 달러로 전망하고 있으며, 이어 2028 회계연도에는 65% 급증한 6780억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 엔비디아의 자체 가이드라인은 내년 매출이 약 7,000억 달러에 이를 것임을 시사하고 있습니다.

고점 대비 19% 하락한 마이크론, 역사적 추세로 본 2030년 투자금 가치
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 415억 달러의 매출을 기록했으며, 이 중 DRAM이 전체의 76%를 차지했고 데이터센터 매출은 25억 달러에 달했습니다.

2027년까지 2조 달러 클럽 재가입할 가임의 주식
브로드컴(Broadcom)은 2026 회계연도 3분기(8월 2일 마감)에 전년 동기 대비 무려 86% 급증한 296억 달러의 총매출을 기록했습니다. 이러한 성장률은 매출이 48% 급증했던 불과 3개월 전의 2분기에 비해 훨씬 가속화된 수치입니다. 3분기 브로드컴 총매출 중 AI 반도체 판매량은 167억 달러로 무려 221% 폭증하며 회사의 전반적인 눈부신 성장을 이끌었습니다. 경영진은 현재 4분기 AI 반도체 판매량이 236%라는 더 빠른 속도로 성장해 217억 달러에 이를 것이라는 전망을 내놓았습니다. 혹 탄(Hock Tan) 브로드컴 최고경영자(CEO)는 또한 투자자들에게 2027 회계연도 AI 매출이 사상 최고치인 1,150억 달러를 기록한 뒤, 2028 회계연도에는 두 배인 2,300억 달러로 불어날 수 있다고 밝혔습니다. 그는 수요가 워낙 강력해 회사가 더 많은 칩을 제조할 방법을 찾는다면 즉각 추가 매출을 창출할 수 있을 것이라며, 공급 부족만이 성장 속도를 더 빠르게 만들지 못하는 유일한 이유라고 덧붙였습니다.

딥시크의 저메모리 AI 기술 공개 여파로 SK하이닉스·삼성전자 주가 하락... 마이크론·샌디스크는 선방
해당 메모리 기술은 AI 모델의 학습 및 구동에 사용되는 고성능 그래픽처리장치(GPU)와 가속기에 필수적이며, 이는 장기적인 공급 부족을 유발하고 SK하이닉스(SK Hynix), 삼성전자(Samsung Electronics), 마이크론(Micron) 등 관련 기업들의 실적 기대감을 높여왔습니다.

AI / 로봇 / EV

앤트인터내셔널·비자·마스터카드, 에이전트 신원 표준 합의… 남은 과제는?
맥킨지(McKinsey)는 2030년까지 AI 에이전트가 주도하는 글로벌 소비자 상거래 규모가 3조~5조 달러에 이를 것으로 전망했습니다.

일일 매출 100만 달러 돌파한 하이브 디지털 테크놀로지스, 수익 총괄 수석부사장 영입
하이브 디지털 테크놀로지스(HIVE Digital Technologies Ltd)는 자회사인 버즈 고성능 컴퓨팅(BUZZ High Performance Computing)의 수익 총괄 수석부사장(SVP)으로 마크 볼크(Mark Volk)를 임명했다고 밝혔습니다. 해시레이트 서비스와 GPU 클라우드 서비스의 통합 일일 매출이 100만 달러를 넘어섰기 때문입니다. 올해 들어 이 회사는 3년 및 5년 계약을 포함해 GPU 클라우드 계약으로 총 6억 달러 이상의 계약 가치를 체결했습니다. 2026년 8월 21일 기준, 하이브는 하루 평균 약 12개의 비트코인을 채굴하고 있으며, GPU 클라우드 사업 부문에서는 하루 평균 약 10만 달러의 매출을 올리고 있습니다.

브로드컴: 오픈AI 할라페뇨 추론 칩의 성능 및 경제적 이점
브로드컴은 구글(Google), 오픈AI(OpenAI), 앤스로픽(Anthropic)을 위한 TPU 및 XPU 설계를 바탕으로 향후 2년간 3,500억 달러의 AI 반도체 매출을 올릴 것으로 예상합니다.

프로스퍼 스타즈 앤 스트라이프스, 상승 목표가 달성으로 암비크 마이크로 포지션 청산
2026년 2분기 해당 포트폴리오는 30.1%의 강력한 순수익률을 기록하며 러셀 2000 지수의 21.5% 상승률과 HFRX 에쿼티 헤지 지수의 10.3% 상승률을 상회했습니다. 암비크 마이크로(Ambiq Micro, Inc.)의 시가총액은 15억 3,000만 달러이며, 주가는 52주 동안 22.12달러에서 91.61달러 사이에서 거래되었습니다. 암비크 마이크로는 이번 분기 롱 포트폴리오에서 두 번째로 높은 기여도를 기록한 종목이었습니다.

어도비 실적 발표 예측 시장 프리뷰: 샨타누 나라옌 CEO의 발언에 주목
어도비(Adobe)의 연간반복매출(ARR)은 지난 분기 전년 동기 대비 25% 이상 성장했으며, 이는 어도비가 실제 인공지능(AI) 관련 성장을 입증할 수 있는 가장 명확한 지표 중 하나입니다.

공공 서비스에 쏟아지는 AI 에이전트의 민원 폭주
영국에서는 챗GPT(ChatGPT) 도입 이후 주택옴부즈맨에 접수된 민원이 2022년 2,600건에서 지난해 7,000건을 약간 웃도는 수준으로 두 배 이상 급증했습니다.

이제 누구나 데이터를 활용해 업무를 수행할 수 있습니다
우리는 오픈AI(OpenAI) 전반에 걸쳐 데이터 에이전트의 역량을 광범위하게 활용하고 있습니다. 거의 모든 제품 팀과 전체 시장 진출(GTM) 조직의 3분의 2 이상이 챗GPT 워크(ChatGPT Work)의 데이터 에이전트를 사용하여 회사 데이터를 직접 분석하고 있습니다. 데이터 팀은 공통 비즈니스 정의를 수립하고, 접근 권한 규칙을 설정하며, 민감 데이터에 대한 안전장치를 마련함으로써 이를 가능하게 만들었습니다.

일론 머스크의 보링 컴퍼니, 중동 투자 유치로 230억 달러 기업가치 평가받아
스페이스X(SpaceX)를 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)로 상장시키는 것과 더불어 텍사스주 오스틴에서 무인 자율주행 테슬라(Tesla) 사이버캐브(Cybercab) 함대를 출시하는 등 일론 머스크는 터널굴착 사업에도 매진해 왔습니다. 그의 터널굴착 벤처 기업인 더 보링 컴퍼니(The Boring Co.)는 지난주 수요일 늦게 기업가치가 230억 달러로 평가되었다고 발표했습니다. 더 보링 컴퍼니는 논평 요청에 응답하지 않았습니다. 이 회사는 라스베이거스에서 진행 중인 확장 계획을 비롯해 상당한 성장의 기회를 보고 있습니다. 더 보링 컴퍼니는 수요일 모금 관련 게시물을 통해 지난 2년간 단일 루프(Loop) 운영 시스템에서 다도시 터널링 프로그램으로 성장했으며, 더 빠른 기계 설계와 첫 하드록 프로젝트, 첫 해외 건설 계약, 그리고 라스베이거스 루프(Vegas Loop)의 대규모 확장을 결합했다고 밝혔습니다. 더 보링 컴퍼니의 커지는 야망은 테슬라에게 잠재적인 호재가 되고 있습니다. 두 회사는 수년간 협력해 왔으며, 테슬라는 2025년에 오스틴 기가팩토리(Gigafactory) 아래에 '사이버터널(Cybertunnel)'을 굴착하여 사이버트럭 조립 라인과 차량 적재장을 연결하는 대가로 더 보링 컴퍼니에 약 100만 달러를 지급했습니다.

가맹점 온보딩 공백: 세 가지 신용·결제 표준의 경쟁 속에서 통합 비용을 떠안는 가맹점들
2025년에만 UCP, ACP, AP2, x402 등 8개의 경쟁 프로토콜이 출시되었습니다. 듀얼 프로토콜을 도입한 가맹점은 단일 프로토콜 가맹점보다 에이전트 트래픽을 약 40% 더 많이 확보하고 있으며, 이는 기업이 에이전트 기반 소비자의 접근성을 유지하기 위해 불가피하게 여러 공급업체별 API, MCP 서버, 웹 프로토콜 원시 요소에 맞춰 시스템을 구축해야 함을 의미합니다. 통합 비용은 복잡성에 따라 가파르게 증가합니다. 쇼피파이(Shopify) 스토어프런트는 플랫폼이 프로토콜 통합을 처리하기 때문에 자본지출(CapEx)이 거의 발생하지 않을 수 있습니다. 맞춤형 빌드로 스트라이프(Stripe)를 사용하는 가맹점의 경우 비용은 5,000달러에서 5만 달러 사이입니다. 자체 맞춤형 스택을 사용하는 독립 가맹점은 5만 달러에서 20만 달러의 비용에 직면해 있습니다. 기업용 맞춤형 결제 서비스 제공업체들은 15만 달러에서 50만 달러 이상을 예상하고 있습니다. 체크아웃닷컴(Checkout.com)이 2026년 6월 1만 2,000명 이상의 소비자와 400명 이상의 결제 책임자를 대상으로 실시한 조사에 따르면, 가맹점의 89%가 에이전트 상거래를 적극적으로 준비하고 있으며 42%는 이미 테스트를 진행 중인 것으로 나타났습니다. 그러나 현재 미국과 영국의 거래 중 AI 에이전트가 개입하는 경우는 3%에 불과합니다. 프로덕트닷에이아이(Product.ai)의 2026년 4월 AI 상거래 신뢰 보고서에 따르면, 미국 온라인 쇼퍼 중 다른 출처를 통한 검증 없이 AI 추천을 신뢰하는 비율은 14%에 불과했으며, 86%는 구매 전에 직접 확인하는 것으로 나타났습니다. 42%는 25달러 이상의 구매에 대해 AI를 신뢰하지 않을 것입니다. AI 도구는 정보 출처 중 6위 또는 7위를 차지했으며, 신뢰도 면에서 10점 만점에 4.51점을 기록했습니다.

오픈AI, 아스트라 수요 급증으로 프로 구독 잠정 중단
오픈AI(OpenAI)의 가장 최신이자 강력한 모델인 아스트라(Astra)에 대한 수요가 급증하면서, 회사는 인프라 부담을 이유로 월 200달러짜리 프로(Pro) 플랜 구독을 일시적으로 중단했습니다. 회사는 수요일에 이러한 변경이 있을 수 있다고 경고한 바 있습니다. 당시 소티오(Sottiaux)는 "아스트라에 대한 수요는 진정 전례가 없는 수준입니다. 수요를 감당하기 위해 가능한 모든 수단을 동원하고 있지만, 이전에 가파른 성장기를 거쳤음에도 지금과 같은 상황은 본 적이 없습니다. 기존 사용자들에게 우수한 서비스를 유지하는 것이 항상 최우선 과제이지만, 이 상태가 지속된다면 새로운 프로 구독을 잠시 중단해야 할 수도 있습니다"라고 밝혔습니다.

팔란티어 테크놀로지스, 엔비디아·시스코·FAA와 협력해 소버린 AI 성과 입증
3억 달러의 상각전영업이익(EBITDA) 개선 효과가 나타났습니다. 이 배포는 엔비디아(NVIDIA) 장비에서 온프레미스로 실행되며, 네푸스(Neefus)는 이를 공동으로 발표한 '팔란티어 소버린 AI 운영체제(Palantir Sovereign AI Operating System)'라고 설명했습니다. 그는 더 작은 모델이 단일 GPU에서 몇 시간 만에 재학습될 수 있다고 전했습니다. 이 회사는 다른 자재를 기다리며 부품이 대기하는 유휴 시간을 줄이고 AI 토큰 생산을 위한 처리량을 늘리기 위해 설계된 지표인 '소유 시간(Time of Ownership)'을 추적하고 있습니다. 엔비디아는 자사의 공급망 기획자들이 배정 결정의 중심에 남아 있으며, 시스템은 이들의 전문 지식을 포착하고 모델 평가를 위한 진화하는 벤치마크를 생성하도록 설계되었다고 밝혔습니다.

확대되는 마진 주목… 앱러빈 주식 매수해야 할까
최근 12개월 기준 앱러빈(AppLovin)의 영업이익률은 77.4%로, 전년 동기의 69.6%에서 상승했습니다. 과거 3년 동안 영업이익률은 3년 전 7.6%, 2년 전 60.8%, 전년 69.6%, 현재 77.4%로 매년 꾸준히 상승해 왔습니다. 경영진은 영업이익률이 아닌 조정 상각전영업이익(조정 EBITDA) 가이던스를 제시하고 있으며, 2026년 3분기 마진은 약 83%에이를 것으로 전망하고 있습니다. 또한 경영진은 2026년 3분기 매출 가이던스로 하단 20억 5,500만 달러에서 상단 20억 8,500만 달러를 제시했으며, 조정 EBITDA는 17억 1,000만 달러에서 17억 4,000만 달러 사이가 될 것으로 예상했습니다.

알렉스 카프, 팔란티어 전사적 134% 성장 목표 제시... 달성 조건은?
팔란티어(Palantir)의 자체 가이던스에서 해당 성장률이 제시되었습니다. 2분기 실적 발표와 함께 이 회사는 연간 미국 상업 부문 매출 전망치를 최소 34억 2,400만 달러, 즉 134% 이상의 성장으로 상향 조정했습니다. 가이던스에서 제시된 134%(두 가지 성장률 중 보수적인 수치)를 적용하더라도, 카프 최고경영자(CEO)의 공언은 전사적으로 최소 134%의 성장을 의미합니다. 이 목표는 약 190억 달러에 달하는 규모입니다.

BYD, 2분기에도 테슬라를 7만 7,000대 차로 앞서다... 테슬라는 격차를 좁힐 수 있을까?
BYD(비야디)는 2분기에 55만 7,090대의 배터리 전기차(EV)를 판매하여, 48만 126대의 전기차 인도량을 기록한 테슬라(Tesla)를 약 7만 7,000대 차이로 제쳤습니다. 월가에서는 BYD가 글로벌 전기차 판매 전쟁에서 승리할 것으로 전망하고 있으며, 월가 추정치에 따르면 테슬라의 대항마인 BYD는 올해 더욱 앞서 나갈 것으로 예상됩니다. 비저블 알파(Visible Alpha)에 따르면, 월가 애널리스트들은 테슬라의 웹사이트에 게시된 인도량 컨센서스인 165만 대에 비해, BYD의 연간 전기차 판매량이 240만 대에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 우위는 향후 더욱 확대되어, 동일한 소식통들은 2030년 BYD의 전기차 판매량이 테슬라의 265만 대를 웃도는 400만 대에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면, 2025년 중국 내 자동차 판매 중 전기차 비중은 55%에 달해 유럽의 28%, 미국의 10% 미만과 대조를 이뤘습니다. 사실상 다양한 차량 라인업을 통해 규모의 경제를 구축하는 전통적인 완성차 업체와 BYD를 명확히 구분 짓는 유일한 차이점은 훨씬 더 높은 수준의 수직 계열화로, 이는 부품의 상당 긍정을 자체 조달함을 의미합니다. 대조적으로, 테슬라는 가장 최근의 인도량 보고서에 기반할 때 전체 판매량의 97% 이상을 단 두 가지 모델인 모델 Y와 모델 3 단일 차종에 의존하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 테슬라에는 판매량을 폭발적으로 성장시킬 수 있는 전기차가 존재하는데, 바로 사이버캡(Cybercab)입니다. 머스크(Musk)는 지난 1월 실적 컨퍼런스 콜에서 "시간이 지남에 따라 다른 모든 차량을 합친 것보다 훨씬 더 많은 사이버캡을 생산할 것으로 기대한다"고 밝혔습니다. 앞서 2024년 10월에도 머스크는 테슬라가 연간 200만 대, "궁극적으로는 400만 대"의 사이버캡 생산을 목표로 하고 있다고 언급한 바 있습니다.

유럽 데이터센터 코로케이션 시장, AI 및 클라우드 수요 급증으로 2031년 465억 1,000만 달러 규모 전망
2025년 116억 5,000만 달러 규모인 유럽 데이터센터 코로케이션 시장이 연평균 25.95% 성장하여 2031년에는 465억 1,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 이번 성장은 AI 워크로드, 클라우드 도입, 하이퍼스케일러 확장, 디지털 전환 및 고밀도 인프라에 대한 수요가 견인하고 있습니다. 주요 트렌드로는 액체 냉각, 재생 에너지, 그리고 지역난방을 통한 폐열 회수가 꼽힙니다. 서유럽이 시장을 주도하는 가운데 북유럽 지역이 가장 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 주요 운영사로는 에퀴닉스(Equinix), 디지털렐티(Digital Realty), NTT데이터(NTT DATA), 사이러스원(CyrusOne), 벤티지데이터센터(Vantage Data Centers), 스택인프라스트럭처(STACK Infrastructure) 등이 있습니다. 유럽 데이터센터 코로케이션 시장은 2025년 116억 5,000만 달러에서 연평균 복합 성장률 25.95%를 기록하며 2031년 465억 1,000만 달러 규모로 확대될 것으로 예상됩니다. 이번 성장은 인공지능 도입, 하이퍼스케일 클라우드 확장, 기업의 디지털 전환, 그리고 안전하고 확장 가능하며 에너지 효율적인 데이터센터 용량에 대한 수요 증가에 기인합니다. 운영사들은 영국, 독일, 프랑스, 네덜란드, 아이랜드, 스페인, 이탈리아, 북유럽 국가, 그리고 중동부 유럽 전역에서 투자를 가속화하고 있습니다. 신규 개발 프로젝트들은 점점 AI 준비 인프라, 고밀도 랙, 안정적인 전력 시스템, 재생 에너 1조 달성 및 첨단 냉각 기술을 최우선으로 고려하고 있습니다. 2025년 1월, 데이터센터파트너스(Data Center Partners)는 뮌헨에 17MW 이상의 IT 용량을 갖춘 AI 준비 데이터센터 건립 계획을 발표했습니다. 2025년 9월, 영국의 카본쓰리닷에이아이(Carbon3.ai)는 휴렛팩커드엔터프라이즈(Hewlett Packard Enterprise) 및 기타 기술 기업들과 협력하여 소버린 AI 플랫폼을 출시했습니다. 이러한 발전은 집약적인 AI 및 머신러닝 워크로드를 지원할 수 있는 시설에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다. 랙 전력 밀도가 높아짐에 따라 액체 기반 냉각, 다이렉트 투 칩(direct-to-chip) 시스템, 후면 도어 열교환기 및 에너지 효율적인 냉동기의 도입이 가속화되고 있습니다. 2025년 11월, 버티브(Vertiv)는 유럽, 중동, 아프리카 지역에 시스템당 약 25kW에서 240kW를 지원하는 쿨센터 이머전(CoolCenter Immersion) 시스템 팟을 선보였습니다. 운영사들이 에너지 효율성을 개선하고 전력사용효율지수(PUE)를 낮추기 위해 노력함에 따라 기계 인프라 역시 강력한 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 무정전 전원 공급 장치, 발전기, 개폐장치, 변압기, 전력 배분 유닛 및 안정적인 배전망을 포함한 전기 인프라 역시 상당한 투자를 차지할 것입니다. 폐열 회수는 유럽 데이터센터 지속 가능성 전략의 또 다른 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다. 2026년 2월, 엔라이텐(nLighten)은 슈투트가르트 데이터센터에서 회수된 약 1.8MW의 폐열을 현지 지역난방 네트워크에 공급하는 계약을 체결했습니다. 보레알리스데이터센터(Borealis Data Center)와 핀란드 유틸리티 기업 로이스트 램포(Loiste Lampo Oy) 역시 2026년 5월 가동을 목표로 카야니 캠퍼스에서 열 회수 프로젝트를 개발 중입니다. 서유럽은 성숙한 디지털 인프라, 주요 인터넷 환승역, 광범위한 해저 케이블 연결성, 그리고 높은 하이퍼스케일 클라우드 지역 밀집도에 힘입어 여전히 가장 큰 지역 시장 자리를 지키고 있습니다. 영국은 유럽 최대의 코로케이션 시장이며 런던의 연결성 생태계, 금융 서비스 산업, 하이퍼스케일 가용 영역에 힘입어 연평균 28.84%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 북유럽 지역은 재생 에너지, 저탄소 전력, 유리한 냉각 환경, 그리고 증가하는 AI 인프라 수요에 힘입어 유럽에서 가장 빠르게 성장하는 데이터센터 코로케이션 지역으로 부상하고 있습니다. 노르웨이와 스웨덴이 주요 프로젝트를 계속 유치하고 있는 가운데 핀란드는 예측 기간 동안 북유럽 지역에서 가장 높은 성장세를 낼 것으로 기대됩니다. 유럽 데이터센터 코로케이션 시장은 신규 부지 개발, 인수합병, 조인트벤처, AI 준비 캠퍼스 개발 등을 통해 공급자들이 확장함에 따라 매우 경쟁력 있는 상태를 유지하고 있습니다. 경쟁은 점점 고밀도 컴퓨팅, 액체 냉각, 재생 에너지 조달, 통신사 중립적 연결성, 도매 용량, 그리고 유럽 내 2차 시장으로의 확장에 집중되고 있습니다. 주요 운영사로는 에퀴닉스, 디지털렐티, NTT데이터, 사이러스원, 벤티지데이터센터, 텔레하우스(Telehouse), 글로벌스위치(Global Switch), 콜트데이터센트서비스(Colt Data Centre Services), 데이터4(Data4), 아틀라스엣지(AtlasEdge), 엣지콘넥스(EdgeConneX), 아이언마운틴(Iron Mountain), 스택인프라스트럭처, 버투스데이터센터(VIRTUS Data Centres), 요드그룹(Yondr Group), 그린마운틴(Green Mountain), 앳노스(atNorth), 카오데이터(Kao Data), 벌크인프라스트럭처(Bulk Infrastructure), 큐티에스데이터센터(QTS Data Centers), 에코데이터센터(EcoDataCenter), 클라우드HQ(CloudHQ) 등이 있습니다. 신규 개발자와 투자자들도 하이퍼스케일 캠퍼스, 전력이 확보된 부지 프로젝트, 그리고 지속 가능한 AI 인프라를 바탕으로 시장에 진입하고 있습니다. 본 시장은 소매 및 도매 코로케이션, 전기·기계 및 일반 건설 인프라, 공기 기반 및 액체 기반 냉각, Tier I부터 Tier IV 표준, 그리고 지역별로 세분화됩니다. 소매 코로케이션은 기업, 금융 기관, 의료 기관, 공공기관에 중요한 위치를 차지하는 반면, 도매 수요는 하이퍼스케일 클라우드 및 AI 구축과 맞물려 증가하고 있습니다. 지속적인 클라우드 마이그레이션, 소버린 AI 투자, 지속 가능성 요구 사항, 그리고 회복력 있는 디지털 인프라에 대한 수요가 2031년까지 유럽 데이터센터 코로케이션 시장의 성장을 지속해서 지탱할 것으로 예상됩니다.

하이브, BUZZ HPC의 AI 클라우드 사업 확장을 위해 기업 베테랑 영입
하이브(HIVE)는 8월 21일 해시레이트와 GPU 클라우드 서비스를 결합하여 일일 매출 100만 달러를 돌파했으며, 하루 평균 약 12개의 비트코인을 채굴하여 글로벌 비트코인 네트워크 총생산량의 약 2%를 차지했습니다.

전력 / 인프라

아이런의 스위트워터 발표, 공개된 수치 이상의 기가와트 파이프라인 암시
아이런(Iren)의 스위트워터(Sweetwater) 발표에는 장기적인 성장을 가리키는 중요한 통찰이 담겨 있습니다. 2기가와트 규모의 스위트워터 부지는 아이런의 가장 큰 데이터 센터 부지로, 두 단계에 걸쳐 공개될 예정입니다. 스위트워터 1은 1.4기가와트, 스위트워터 2는 600메가와트의 용량을 갖추게 됩니다. 아이런은 또한 투자자들에게 2027년 4분기에 스위트워터 부지의 첫 300메가와트를 공급할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 아이런은 메가와트당 연간 2,000만 달러에서 2,500만 달러의 수익을 창출하고 있으므로, 300메가와트 공급은 연간반복매출(ARR) 기준으로 60억 달러에서 75억 달러에 달하는 효과를 낼 수 있습니다. 아이런은 5.8기가와트 이상의 파이프라인을 보유하고 있습니다. 아이런이 공개한 부지들은 건설이 완료되고 에너지 확보가 마무리되면 총 5.8기가와트에 달합니다. 그러나 이번 스위트워터 보도자료는 투자자들이 간과할 수 있는 핵심적인 이점을 시사했습니다. 아이런의 발표는 단순히 스위트워터에 국한된 것이 아니었습니다. 회사는 "더 광범위한 개발 파이프라인 내의 추가적인 대규모 프로젝트"가 진행 중이라고 언급했습니다. 이는 해당 프로젝트들이 대중에 공개될 시점에는 이미 에너지 확보 절차가 상당히 진척되어 있을 것임을 의미합니다. 아이런은 "관련 계통 연계 계약이 체결된 이후"에만 프로젝트를 공개합니다. 아이런이 개발 단계에서 보유한 정확한 기가와트 규모를 추측하는 것은 모두 추측에 불과하지만, 고려해야 할 중요한 세부 사항들이 있습니다. 첫째, 아이런은 소규모 부지를 포트폴리오에 자주 추가하지 않습니다. 아이런이 2.9기가와트 규모의 포트폴리오를 공개했을 때, 오클라호마에 1.6기가와트 규모의 부지를 추가한 바 있습니다. 새로운 부지 발표는 수치를 빠르게 변화시켜 아이런의 파이프라인을 7기가와트 이상으로 끌어올릴 잠재력이 있습니다. 둘째, 일부 개발 부지는 규모가 엄청납니다. 아이런은 개발 파이프라인을 공개하지 않지만, 뉴 에라 에너지 & 디지털(New Era Energy & Digital, NUAI)은 개발 중인 7기가와트 규모의 뉴멕시코 부지에 대한 옵션을 보유하고 있으며, 이는 해당 주식의 강세 논리의 큰 부분을 차지합니다. 만약 아이런이 이와 같은 부지를 보유하고 있더라도 관련 계통 연계 계약을 확보하기 전까지는 공개하지 않을 것입니다. 또한, 헛 8(Hut 8, HUT)은 9.37기가와트 포트폴리오에 5.4기가와트의 개발 부지를 포함하고 있습니다. 아이런은 이러한 5.4기가와트나 헛 8이 "독점적 에너지 용량"으로 분류하는 1.88기가와트를 목록에 올리지 않을 것입니다. 만약 헛 8이 아이런과 동일한 방식으로 운영된다면, 우리는 파이프라인에 있는 7기가와트 이상의 규모를 알 수 없을 것입니다. 아이런은 투자자들에게 여러 기가와트 규모를 숨기고 있습니다. 뉴 에라 에너지 & 디지털과 헛 8이 기가와트를 보고하는 방식은 아이런이 공개되지 않은 여러 기가와트를 보유하고 있을 가능성을 시사합니다. 두 가지 중요한 질문은 아이런이 얼마나 많은 추가 기가와트를 통제하고 있는지, 그리고 부지를 완공하고 전력을 공급하는 데 얼마나 걸릴 것인지입니다. 이러한 부지들은 고객에게 인도되기 전에도 매우 높은 가치를 지닙니다. 엔비디아(Nvidia)의 최고경영자 젠슨 황은 1기가와트 규모의 AI 데이터 센터를 건설하는 데 500억 달러에서 600억 달러가 소요된다고 언급했습니다. 이것이 바로 아이런이 부지를 완공했을 때 확보하게 될 가치이며, 아이런은 고객 선납금과 부채를 활용하여 자본지출(CapEx)을 조달하고 있습니다. 더 많은 컴퓨팅 자원을 제공함에 따라 이익률은 빠르게 확대될 것이며, 아이런의 포트폴리오에는 현재 공개된 5.8기가와트보다 더 많은 가치가 있을 가능성이 높습니다.

전력난 직면한 AI 데이터센터, 산업용 보일러 및 증기 터빈으로 눈을 돌리다
발전 설비 용량은 1,570GW, 에너지 저장 장치는 1,030GW에 달합니다. 유틸리티 기업의 53%가 데이터센터 가동의 최대 걸림돌로 가용 전력 부족을 꼽았으며, 송전(47%)과 변전소 업그레이드(46%)가 그 뒤를 이었습니다. 현재 가스 터빈을 주문할 경우 2032년까지도 제품을 인도받지 못할 수 있습니다. 노스다코타주에 건설 중인 또 다른 데이터센터에는 가스 화력 산업용 보일러로 구동되는 1.2GW 규모의 증기 터빈이 공급될 예정이며, 추가로 두 곳에 대한 계약도 최종 조율 중에 있습니다. 각 데이터센터에는 이러한 산업용 보일러 및 증기 터빈 시스템이 구축될 것입니다. 첫 번째 시설은 2028년 말 가동을 시작할 예정입니다. 렌테크(Rentech)는 수랭식 풀 멤브레인 월 구조로 제작되어 유지보수가 적고 가스 측 실링이 견고한 화염 수관식 모델을 생산합니다. 패키지 보일러는 해당 산업의 핵심 설비이며, 시장 상황이 매우 탄탄하고 데이터센터 업계의 관심도 높습니다. 보일러와 증기 터빈은 전형적인 랭킨 사이클(Rankine cycle) 효율을 제공합니다. 이 회사의 대표는 최적의 순환, 효율적인 열 전달, 대규모 증기 공급을 보장하는 동시에 배출가스 보증 기준을 충족할 수 있도록 대형 화격자를 갖춘 보수적으로 설계된 보일러를 제공한다고 밝혔습니다. 이를 통해 시설 관리 인력의 유지보수 부담을 낮춰줍니다. 증기 드럼은 높은 체류 시간과 견고한 증기 분리 내부 구조를 갖추도록 건조되었습니다. 지이 베르노바(GE Vernova)는 100GW가 넘는 주문 및 슬롯 예약 물량을 보고했습니다. 회사가 교대 근무를 늘리고, 새로운 제조 공간에 수십억 달러를 투자하며, 생산 공정을 간소화하고 있음에도 불구하고 수요를 따라가지 못하고 있습니다. 지멘스 에너지(Siemens Energy), 솔라 터빈즈(Solar Turbines), 미쓰비시 파워(Mitsubishi Power) 등 다른 공급업체들도 이와 유사한 공급 지연을 보고하고 있습니다. 패키지 보일러의 납기는 보통 1년 이하입니다. 산업용 보일러는 오랜 역사 동안 사용되어 온 만큼 공급망과 제조 역량이 광범위하게 구축되어 있습니다. 이 산업은 수많은 호황과 불황의 주기를 거쳐왔습니다. 생산 감축과 증산 사이의 급격한 전환에도 익숙합니다. 다른 많은 부문의 전력 가용성 부족을 활용하기 위해 보일러 제조사들이 생산량을 빠르게 늘릴 것으로 예상됩니다. 맥코이 리포트(McCoy Reports)에 따르면, 이 산업의 가장 최근 최대 생산 연도는 2015년이었습니다. 그해에만 최소 5MW 이상의 증기 터빈이 약 140GW 규모로 제조되었습니다. 그러나 이 수치는 2019년 50GW 미만으로 떨어졌으며 아직 완전히 회복되지 않은 상태입니다. 글로벌 마켓 인사이츠(Global Market Insights)는 증기 터빈 시장이 2025년과 2034년 사이 거의 3배 가까이 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 산업용 보일러 시장도 이와 유사한 성장 궤도를 그릴 것으로 예상됩니다. 라라는 "앞으로 몇 년 동안 많은 데이터센터가 패키지 보일러와 증기 터빈을 선택할 것으로 예상된다"고 말했습니다.

에너지 및 AI 인프라 자금 조달에서 비중 커지는 사모신용… 빈슨 앤 엘킨스
향후 5년간 데이터센터, 발전 및 전력망 인프라를 아우르는 미국 내 AI 관련 인프라 투자에 1조 달러가 투입될 것으로 전망됩니다.

헥사곤과 웨이여하우저, 태평양 북서부 지열 개발 계약 체결
헥사곤 에너지(Hexagon Energy)와 웨이여하우저(Weyerhaeuser Co.)는 9월 10일 태평양 북서부 지역에서 약 3GW 규모의 지열 발전 용량을 공급할 수 있는 개발 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 헥사곤은 미국 전력회사를 위해 3GW 이상의 발전 용량을 개발 및 자금 조달했으며, 이는 45억 달러 이상의 투자에 해당합니다. 현재 이 회사의 파이프라인에는 적극적으로 개발 중인 10GW 이상의 전력이 포함되어 있습니다.

파이퍼샌들러의 섹터 전망 엇갈리며 원전주 약세... 오클로·뉴스케일파워·엑스에너지 일제히 5% 하락
오클로(Oklo)는 자사 발전소를 직접 자금 조달, 건설, 소유, 운영한 뒤 전력을 판매하는 사업 모델을 채택하고 있다. 이러한 접근법을 통해 구매자는 생소한 원자로 기술을 직접 개발하거나 구축하는 부담을 지지 않고도 원자력 전력을 확보할 수 있다. 이 회사는 기존 원자로에서 사용되는 고압 증기 시스템을 배제하고, 물 대신 액체 나트륨으로 냉각하는 고속로를 개발 중이다. 오클로는 12GW 규모의 스위치(Switch) 계약을 필두로 약 14GW 규모의 고객 파이프라인을 확보했으며, 2027년 하반기에서 2028년 상반기 사이 아이다호 국립연구소(Idaho National Laboratory) 내 오로라(Aurora) 발전소의 상업 가동을 목표로 하고 있다. 뉴스케일파워(NuScale Power)는 소형모듈원전(SMR) 업계에서 미국 원자력규제위원회(NRC)의 설계 인증을 획득한 유일한 기업으로, 엔트라원(ENTRA1) 에너지가 테네시강 유역 개발공사(TVA)의 최대 6GW 규모 프로그램을 추진하는 가운데 2026년 2분기 말을 기준 현금 및 투자 자산 19억 달러를 보유한 상태로 마무리했다. 엑스에너지(X-Energy)는 2026년 4월 상장하여 약 11억 달러의 순조달 자금을 확보했으며, 다우(Dow), 아마존(Amazon), 센트리카(Centrica) 등을 주요 앵커 고객사로 두고 있다.

윈슨 시큐리타이즈, 넥스트에라 에너지와 도미니언 에너지 합병의 지속적인 진척 발표
이번에 제안된 전액 주식 교환 방식의 합병은 미국의 주요 에너지 기업 두 곳을 결합하여 발전, 송전, 배전 및 기타 에너지 인프라 투자를 위한 훨씬 더 큰 규모의 플랫폼을 구축하게 됩니다. 합병법인은 플로리다, 버지니아, 노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나 전역에 걸쳐 약 1,000만 가구의 유틸리티 고객 계정에 서비스를 제공하게 됩니다. 합병법인은 천연가스, 원자력, 재생에너지, 배터리 저장장치를 아우르는 다각화된 포트폴리오를 통해 약 110기가와트(GW)의 발전 용량을 보유하게 됩니다. 합병법인 사업의 80% 이상이 규제 사업으로 운영되어 발전, 송전, 배전 및 전력망 회복력에 대한 지속적인 투자 기반을 제공합니다. 양사는 이번 합병이 증가하는 전력 수요를 뒷받침하는 데 필요한 인프라를 자금 조달, 개발, 건설, 운영할 수 있는 더 큰 규모를 확보하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 양사는 거래 완료 후 2년 동안 버지니아, 노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나의 도미니언 에너지(Dominion Energy) 고객들에게 주주 자금으로 충당되는 22억 5,000만 달러 규모의 요금 할인 혜택을 제공하기로 약속했습니다. 양사는 현재 필요한 승인을 받는 것을 전제로 2027년 하반기에 거래가 완료될 것으로 예상하고 있습니다.

버티브의 신규 인수가 AI 주도권을 강화할 수 있는 강력한 이유
존스랑라셀모간리서치(JLL Research)에 따르면, 글로벌 데이터센터 투자는 2030년까지 3조 달러에 이를 수 있습니다. 버티브(Vertiv)의 매출은 32억 달러를 넘어섰으며, 조정 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 234% 급증한 9억 2,500만 달러를 기록했습니다. 경영진은 2026년 매출이 140억 달러에 달하고, 조정 주당순이익(EPS)은 6.70달러로 60% 급증할 것으로 전망합니다. 이번 인수가격은 UIG의 예상 상각전영업이익(EBITDA)의 약 13배 수준으로 책정되었습니다.

배당수익률 3% 넘는 소수의 다우 종목... 9월 가기 전 매수해야 할 최고의 추천주
셰브론(Chevron)의 전액 출자 자회사인 에너지 포지 원(Energy Forge One)은 마이크로소프트(Microsoft)와 텍사스주 리브스 카운티의 데이터센터 캠퍼스에 전력을 공급하기 위한 20년짜리 전력구매계약을 체결했습니다. 전력구매계약은 합의된 조건에 따라 장기간 전력을 구매하기로 하는 단순한 장기 계약입니다. 블룸버그(Bloomberg)에 따르면 프로젝트 킬비(Project Kilby)로 명명된 이 개발 사업은 약 2.67기가와트의 용량에 달하도록 설계되었으며, 이는 텍사스주 가정 53만 가구 이상에 전력을 공급할 수 있는 규모입니다.

소프트웨어

ORCL 8-K

애플 신임 CEO의 아이폰 의존도 심화 신호
아이폰은 2026 회계연도 3분기에 542억 5,000만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전체 매출 1,094억 2,000만 달러의 절반 수준을 차지했습니다.

새비 웰스, 1억 달러 규모 시리즈 C 투자 유치
새비(Savvy)에 따르면 이번 투자 유치를 통해 확보한 자금은 새비 인텔리전스(Savvy Intelligence)를 자산관리사의 일상 업무 전반으로 확장하는 데 투입될 예정입니다. 또한 자산관리사를 위한 추가 서비스를 강화하고, 플랫폼 개발을 지속하기 위한 기술 인력을 채용하는 데 사용될 것입니다. 회사는 올해 연간반복매출(ARR)이 1억 달러를 넘어설 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 아울러 운용자산(AUM)은 90억 달러에 도달하여 1년 전보다 4배 이상 증가했으며, 2026년 유치 자산은 40억 달러를 돌파했다고 덧붙였습니다.

알파벳 주가 조정을 명확한 매수 기회로 봐야 하는 이유
알파벳(Alphabet)의 1,750억 달러 규모 자본지출(CapEx) 계획으로 인해 잉여현금흐름이 마이너스로 돌아섰지만, 4,600억 달러에 달하는 클라우드 수주 잔고는 엔터프라이즈 고객들이 구글의 AI 인프라를 대규모로 도입하고 있음을 보여준다. 클라우드 부문은 가파른 변곡점을 맞이하고 있다. 2026년 2분기 구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 전년 동기 대비 82% 급증한 247억 7,000만 달러를 기록했으며, 수주 잔고는 전분기 대비 거의 두 배로 늘어나며 1분기에 이미 4,600억 달러를 돌파했다.

AI 투자 열풍 영원하지 않다... 골드만삭스 수석 이코노미스트 얀 하치우스 경고
회계법인 프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)의 새로운 '글로벌 데이터센터 전망(Global Data Centre Outlook)' 기본 시나리오에 따르면, 글로벌 AI 인프라 투자는 2050년까지 누적 기준 사상 최고치인 31조 6,000억 달러에 이를 것으로 전망된다. 연도별 데이터센터 자본지출은 2026년 연간 약 8,000억 달러에서 2050년 연간 1조 8,000억 달러 규모로 증가할 것으로 예상된다.

마이크로소프트 1년 넘게 부진 지속... 월가 강세론자, 조만간 75% 주가 상승 전망
마이크로소프트(Microsoft)의 주가는 거의 1년간 하락세를 보이며 정체되어 있다. S&P 500 지수가 17.23% 상승하는 동안 지난 12개월간 수익률은 -0.54%로 사실상 제자리걸음을 했다. 부진의 시작은 자본지출(CapEx) 규모에 대한 충격이었다. 2026 회계연도 전체 자본지출은 전년 동기 대비 79.62% 급증한 1159억 4800만 달러를 기록했으며, 4분기 자본지출은 109.63% 폭증한 358억 200만 달러에 달했다. 연간 잉여현금흐름은 6.46% 감소했고 4분기에는 23.19% 줄어들었다. 마이크로소프트는 기업용 AI러닝의 성장을 이끄는 핵심 소프트웨어 기업이며, 월가는 애저(Azure), 코파일럿(Copilot), 그리고 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십이 막대한 자본지출을 지속 가능한 이익 창출력으로 얼마나 빠르게 전환할 수 있는지에 주목해왔다. 현재 주가와 강세론자들이 예상하는 목표가 사이의 괴리가 벌어진 이유는 시장이 단기적인 잉여현금흐름 압박을 할인하여 반영하고 있는 반면, 애널리스트들은 향후 수익 실현을 기대하고 있기 때문이다. 자본지출에 가려져 있지만 본업은 매우 탄탄하게 성장하고 있다. 애저는 연간 매출 1000억 달러를 돌파하며 4분기에 43% 성장했고, 상업용 잔여수행의무(RPO)는 84% 증가한 6780억 달러에 이르렀으며, 마이크로소프트 365 코파일럿(Microsoft 365 Copilot)의 유료 사용자 수는 3000만을 돌파하고 순증가 규모도 전분기 대비 두 배 이상 늘어났다. 경영진은 2027 회계연도 1분기 애저 매출 성장률이 환율 효과를 제외한 고정환율 기준으로 약 45%를 기록할 것이라는 가이던스를 제시했다. 현 주가 구도를 설명하는 지표들을 보면, 마이크로소프트의 주가 491.65달러는 55명의 애널리스트 컨센서스 목표가인 572.92달러 대비 평균 약 16.5%, 최고가인 870달러 기준으로는 약 77%의 상승 여력을 남겨두고 있다.

오라클, 주가 부진 속 6,380억 달러 수주 잔고로 AI에 대규모 승부수
클라우드 기업인 오라클(Oracle)은 2026 회계연도 매출이 전년 동기 대비 17% 증가한 674억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 클라우드 인프라 매출은 77% 급증한 181억 달러를 기록했으며, 잔여이행의무(RPO)는 4분기에 6,380억 달러에 달했습니다. 오라클은 해당 수주 잔고의 약 12%를 향후 12개월 내에, 그리고 추가로 34%를 그다음 13개월에서 36개월 동안 인식할 것으로 예상합니다.

자체 은행 인수 비용으로 5억 9,000만 달러 지출한 차임, 주가 반전 계기 될까
차임(Chime)의 2분기 매출은 전년 동기 대비 26.8% 증가한 6억 6,977만 달러를 기록했으며, 1,040만 명의 활성 회원을 확보함과 동시에 두 분기 연속 일반회계기준(GAAP) 흑자를 달성했습니다. 경영진은 2026년 매출 전망치를 27억 2,500만~27억 4,500만 달러로, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 4,650만~4,750만 달러로 상향 조정하며 통합 준비 과정에서 단기적인 실적 악영향은 없을 것으로 자신했습니다.

짐 크레이머, 메드라인을 숨은 복리 효과 주식으로 지목
9월 8일 방영된 매드 머니(Mad Money) 방송에서 짐 크레이머는 메드라인(Medline Inc., NASDAQ:MDLN)을 애리조나 카디널스(Arizona Cardinals)의 신인 러닝백 제레미야 러브(Jeremiyah Love)에 비유하며, 일시적인 부진이 인내심 있는 투자자들에게 독보적인 진입 기회를 제공한다고 강조했습니다. 그는 "세 번째 러닝백으로는 새로운 피를 수혈해 봅시다. 2025년 최대 규모의 기업공개(IPO)를 기록한 의료 및 수술용품 유통업체 메드라인을 데려오겠습니다. 벡톤디킨슨(Becton, Dickinson)처럼 들릴 수도 있지만, 이 회사는 홈 케어 의료기기와 소모품을 판매하며 성장하고 있는 사업체입니다. 작년 12월에 상장했죠. 초반의 뜨거운 출발 이후 2월의 고점인 50달러 부근에서 현재 30달러 중반까지 크게 조정을 받으며 상장가 부근으로 내려왔습니다. 하지만 인내심을 가진 투자자들에게 메드라인은 장기적인 복리 효과를 낼 수 있는 주식이 될 것입니다. 진정한 숨은 보석입니다"라고 언급했습니다. 신규 상장주이자 숨은 복리 효과 주식인 메드라인(Medline Inc., NASDAQ:MDLN)에 대한 크레이머의 언급은 포트폴리오 라인업에 신선한 변화를 가져다줍니다. 2025년 하반기 최대 규모의 공모 시장 데뷔를 통해 약 63억 달러를 조달한 이 회사는 의료 및 수술용품, 소모품, 홈 케어 의료기기의 선도적 유통업체로서 막대한 규모를 빠르게 확립했습니다. 회사의 핵심 재무 지표는 이러한 성장 프로필을 뒷받침합니다. 메드라인의 2분기 순매출은 77억 달러로 전년 동기 대비 11.6% 증가했습니다. 나아가 2026년 조정 EBITDA는 순매출 증가와 순 국제비상경제권법(IEEPA) 관세 환급 혜택에 힘입어 2025년 2분기의 9억 3,500만 달러에서 13.4% 증가한 10억 6,000만 달러를 기록했습니다. 경영진은 예상보다 높은 인플레이션 압력, 구조조정 노력, 소매 채널 부진을 반영하여 조정 EBITDA 전망치를 33억~34억 달러로 소폭 하향 조정한 한편, 연간 유기적 매출 성장률 전망치는 9.0%~10.0%로 상향 조정했습니다. 12월 상장 직후 주가를 50달러 부근의 고점으로 밀어 올렸던 초기 시장 열기 이후, 주가는 30달러 중반으로 조정받으며 냉각기를 거쳤습니다. 단기적인 노이즈를 감수하려는 인내심 있는 장기 투자자들에게는 이러한 밸류테이션 압축(선행 주가수익비율 21배)이 탄탄한 복리 성장 기업에 매력적인 진입 시점을 제공할 수 있습니다.

탁월한 양방향 사업 모델을 가진 애플의 주가 하락은 매수 기회
애플(Apple)의 25억 대 활성 기기는 고객을 75.6%의 매출총이익률을 기록하는 서비스 사업으로 유도하며 9개 분기 연속 주당순이익(EPS) 컨센서스 상회를 뒷받침하고 있습니다. 마이크로소프트(Microsoft)의 클라우드 우선 모델과 달리 애플은 어떤 경쟁사도 대규모로 모방할 수 없는 독보적인 하드웨어 유통 채널을 보유하고 있습니다. 팀쿡(Tim Cook)은 메모리 가격 상승을 '100년 만의 홍수'라고 표현했으나, 애플은 47%~48%의 매출총이익률 가이던스를 제시하며 압박 속에서도 가격 결정력이 유지되고 있음을 보여주었습니다. 매 분기 부문별 실적 표를 열어보면 이야기는 항상 더 긍정적으로 전개됩니다. 6월 분기에 아이폰(iPhone) 매출은 전년 동기의 44억 5,800만 달러에서 54억 2500만 달러로 증가했으며, 서비스 부문은 27억 4,200만 달러에서 30억 7,400만 달러로 상승했습니다. 해당 서비스 부문은 전사 기준인 50.1%를 크게 웃도는 75.6%의 매출총이익률을 기록했습니다. 아이폰을 판매하는 것은 훌륭한 사업입니다. 하지만 동일한 고객에게 앱스토어(App Store), 아이클라우드(iCloud), 애플TV(Apple TV), 애플케어(AppleCare), 결제 서비스를 10년 동안 대여하는 것은 더욱 훌륭한 사업입니다. 이러한 규모의 경제가 바로 경제적 해자를 방어적으로 만드는 요인입니다. 애플의 활성 기기 설치 대수는 25억 대를 돌파했으며 유료 구독 수는 1,500만을 넘어섰습니다. 이는 하드웨어의 탈을 쓴 반복 매출 창출 엔진이며, 171.4%의 자기자본이익률(ROE)과 53.3%의 투하자본이익률(ROIC)을 설명해 주는 대목입니다. 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 16.36% 증가한 109억 4,200만 달러, EPS는 컨센서스인 1.8914달러를 상회하는 2.02달러를 기록하며 9개 분기 연속으로 컨센서스를 상회했습니다.

애플 1,999달러 폴더블폰, 아이폰 매출의 20% 견인 전망… 3억 대 이상이 4년 동안 교체 없어
웨드부시증권(Wedbush Securities)의 애널리스트 댄 아이브스(Dan Ives)에 따르면, 약 3억 대에 달하는 아이폰이 4년 넘게 업그레이드되지 않아 애플(Apple)의 1,999달러짜리 폴더블폰이 전체 아이폰 매출의 20%를 창출할 수 있는 것으로 나타났다. 애플은 2025 회계연도에 아이폰 부문에서 2,096억 달러의 매출을 기록했다. 이 수준에서 20%의 비중은 연간 약 42억 달러의 매출에 해당한다. 한편 국제데이터코퍼레이션(IDC)은 메모리 비용 급증으로 평균판매가격(ASP)이 27.6% 상승하는 동안 2026년 전 세계 스마트폰 출하량은 16.7% 감소할 것으로 예상했다.

전 세계 대형 우량주 중 하나인 알파벳, 추가 상승 여력 충분
2026 회계연도 2분기 알파벳(Alphabet)은 전년 동기 대비 24% 증가한 1198억 달러의 매출을 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 예상치인 2.88달러를 상회하는 9.11달러를 기록했다. 영업이익은 30% 증가한 408억 달러를 나타냈다. 구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 82% 급증한 248억 달러를 기록했으며, 클라우드 수주 잔고는 514억 달러에 달했다. 또한 구글은 유럽의 신규 AI 인프라에 15억 달러를 투입하기로 결정하며 인프라 용량 확충이 전 세계적으로 이루어지고 있음을 재확인했다. 이번 강세론의 근거는 구글 클라우드의 분기별 성장세가 34%, 48%, 63%에서 82%로 가속화된 점, 제미나이(Gemini) 앱의 월간활성사용자수(MAU)가 9억 5000만 명에 달한다는 점, 그리고 포춘 100대 기업의 거의 90%가 제미나이 엔터프라이즈(Gemini Enterprise)를 사용하고 있다는 사실에 기반한다. 당사의 약세론 기준 목표주가는 42.02달러로 여전히 현재 주가보다 높다. 마이크로소프트(Microsoft, NASDAQ:MSFT)는 가장 가까운 클라우드 및 AI 경쟁사이다. 이 회사는 선행 주가수익비율(P/E) 25배에 거래되고 있으며, 분기 매출 성장률은 17.7%로 구글의 24%에 비해 현저히 느리다. 구글이 이보다 훨씬 낮은 멀티플에 거래되는 것은 이례적으로 보인다. 아마존(Amazon, NASDAQ:AMZN)은 AWS의 비교 대상 기업이다. 아마존은 영업이익률 13.7%에 선행 P/E 24배로 거래되고 있으며, 이는 구글의 32.03%를 훨씬 밑도는 수준이다. 이러한 동종업계 비교군과 비교할 때, 24/7 월스트리트(24/7 Wall St.)의 목표주가 509달러는 상대 가치 측면에서 타당해 보인다. 클라우드 수주 잔고가 일정에 맞춰 매출로 전환된다면 강세론은 유지될 것이다. 반면 수주 잔고 증가 뒷받침되지 않은 채 2026년 자본지출(CapEx)이 1850억 달러의 상한선을 넘어설 경우 이 가설은 약화될 것이다.

모티브, 제너럴 카탈리스트로부터 13억 달러 규모 투자 유치
모티브(Motive)는 목요일 제너럴 카탈리스트(General Catalyst)로부터 13억 달러가 넘는 성장 자금을 확보했다고 발표하고 이전에 제출했던 S-1(상장 신청서)을 철회했다고 밝혔다. 샌프란시스코에 본사를 둔 이 기업은 연간반복매출(ARR)이 6억 달러를 돌파하며 창사 이래 가장 강력한 분기를 기록했다고 밝혔다. ARR 성장률은 전년 동기 대비 30%로 가속화되었다. 10만 달러 이상을 지출하는 고객으로부터의 ARR은 전년 동기 대비 거의 60% 증가했다. 이들 고객의 순매출유지율(NRR)은 120%를 상회했다.

대형 고객 유치, 클라우드플레어 매출 성장의 핵심 동력으로 지속될까?
2026년 2분기 기준 이 회사의 연간 매출 10만 달러 이상을 창출하는 고객은 4,698개사로 전년 동기 대비 27% 증가했다. 대형 고객들은 클라우드플레어(Cloudflare) 사업에서 차지하는 비중도 점차 커지고 있다. 이들은 2분기 전체 매출의 73%를 차지해 전년 동기의 71%에서 상승했다. 이들 고객층의 강력한 확장에 힘입어 달러 기준 순매출유지율은 직전 분기의 118%와 전년 동기의 114%에서 상승한 120%를 기록했다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 36% 증가한 6961만 달러를 기록했다. 잭스 컨센서스(Zacks Consensus)의 클라우드플레어 2026년 및 2027년 매출 추정치는 전년 동기 대비 각각 31.1%, 28.2%의 성장을 시사한다. 스케일러(Zscaler)는 2026 회계연도 기준 연간반복매출(ARR) 10만 달러 이상을 창출하는 고객이 4,182개사로 전년 동기 대비 20% 증가한 가운데 마감했다. 또한 이 회사는 ARR 100만 달러 이상인 고객을 785개사 확보하며 18% 증가세를 보였다.

국채 금리 급등과 수익성 달성 지연에 오픈도어 주가 7% 하락... 오퍼패드·질로우 그룹도 동반 약세
오픈도어 테크놀로지스(Opendoor Technologies) 주가는 목요일 장초반 7% 하락한 2.79달러를 기록하며, 연초 이후 낙폭을 51%로 확대했습니다. 이번 주가 하락에는 두 가지 악재가 동시에 작용했으며, 그 원인을 파악하는 것이 이번 주가 움직임의 핵심입니다. 최고경영자(CEO) 카즈 네자티안(Kaz Nejatian)은 수요일 소셜미디어 X를 통해 회사의 조정 순이익 손익분기점 달성 시기가 6~8주 가량 지연되었다고 시인했습니다. 마침 같은 주에 벤치마크 미 국채 10년물 금리가 3년 내 최고치로 치솟았습니다. 다만 오픈도어는 이번 분기 매출이 전년 동기 대비 10~15% 증가할 것으로 여전히 예상하고 있으며, 연말 기준 향후 12개월 선행 기준 조정 순이익 흑자 전환 목표도 유지하고 있습니다.

아이폰 듀오, 아이패드 판매량 위협
아이폰 매출은 54억 달러로 아이패드의 6억 달러를 압도하기 때문에, 듀오 제품군이 미니 모델의 수요를 잠식하더라도 애플(Apple)에게는 그 영향이 미미한 수준에 그칩니다.

메타 플랫폼스, 최대 180억 달러 지급 및 청소년 이용자 제한 합의... 지금 매수해야 할까?
2분기 매출은 전년 동기 대비 28% 증가했으며, 메타 플랫폼스(Meta Platforms)의 일간 활성 사용자 수(DAU)는 전년 동기 대비 3% 증가했습니다.

다이내믹스 365 비즈니스 어플리케이션 업고 마이크로소프트 주가 반등할 수 있을까?
6월 30일 마감된 분기 다이내믹스 365(Dynamics 365) 매출은 전년 동기 대비 13%(환율 고정 기준 12%) 증가했습니다. 이는 직전 분기의 22% 성장세에서 둔화된 수치이며, 2026 회계연도 초반에 기록했던 18~19% 성장률에도 크게 못 미치는 수준입니다. 경영진은 성장 둔화의 원인으로 전년 동기의 높은 기저효과와 부진한 수주 실적을 꼽았습니다. 전사적자원관리(ERP) 수주는 여전히 양호한 반면, 고객관계관리(CRM)는 영업 주기 장기화로 인해 성장세가 둔화되었다고 설명했습니다. 향후 전망과 관련해 마이크로소프트(Microsoft)가 7월 실적 발표와 함께 제시한 2027 회계연도 1분기 가이던스에 따르면, 다이내믹스 365 매출 성장률은 10대 초반(low-teens) 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 이러한 성장 둔화 추세가 단기간에 급반등하기보다는 가까운 시일 내에 지속될 것임을 시사합니다.

델, 2분기 AI 서버 주문 610억 달러 기록하며 파이프라인 지속 확대
델 테크놀로지스(Dell Technologies)는 2분기에 610억 달러 규모의 인공지능(AI) 서버 주문을 확보했다고 밝혔으며, 이는 1분기의 240억 달러에서 증가한 수치입니다. 제프 클라크(Jeff Clarke) 최고운영책임자(COO)는 AI 인프라 구축이 파이프라인 성장을 계속해서 견인하고 있으며, 파이프라인 규모는 여전히 "수주 잔고의 몇 배에 달한다"고 전했습니다. AI 서버 매출은 100% 증가한 164억 달러를 기록했고, 전통 서버 및 네트워킹 부문 매출은 전년 동기 대비 122% 증가했습니다. 전체 매출은 58% 급증한 470억 달러로 사상 최고치를 경신했으며, 회사는 이제 연간 전체 성장률이 70% 안팎을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. AI 수주 잔고는 지난 분기 513억 달러에서 950억 달러로 늘어났습니다. 주가는 실적 발표 이후 16% 상승했으며, 현재 선행 주가수익비율(P/E) 약 18배에 거래되고 있습니다. 이는 5년 평균치인 10배를 웃도는 프리미엄 수준으로, 마진이 높은 반복 매출 비중이 낮은 순환적 하드웨어 사업의 특성이 반영된 결과입니다.

레딧, 올해 최고 속도의 이용자 증가세에 6% 상승… 핀터레스트 소폭 상승, 스냅은 보합세
레딧(Reddit)의 8월 월간 활성 이용자 기반은 전월 대비 8% 성장하며 올해 들어 가장 빠른 월간 성장률을 기록했고, 이는 전월의 감소세에서 반등한 결과입니다.

캐시 우드, 메타 매수하고 알파벳 매도… 고점 매수 저점 매도인가
메타(Meta)의 주당순이익(EPS)은 비용이 55% 급증하고 잉여현금흐름이 86억 달러에서 7억 8,400만 달러로 급감하면서 예상치를 1.04달러 하회했습니다. 알파벳(Alphabet)의 P/E가 17배인 반면 메타는 23배에 거래되고 있지만, 구글 클라우드(Google Cloud)는 최근 82%의 전년 동기 대비 매출 성장률을 기록했습니다. 알파벳의 펀더멘털은 오히려 정반대의 이야기를 시사하고 있습니다. 2026년 2분기 매출은 전년 동기 대비 24.23% 증가한 1,198억 달러를 기록했으며, EPS는 예상치인 3.04달러를 웃도는 9.11달러를 기록해 11분기 연속 어닝 서프라이즈 행진을 이어갔습니다(다만 순이익은 990억 3,000만 달러의 미실현 주식 평가이익으로 부풀려졌습니다). 구글 클라우드 매출은 247억 7,000만 달러로, 1분기의 63%에서 가속화된 82%의 전년 동기 대비 성장률을 기록했습니다. 순다르 피차이(Sundar Pichai) CEO는 포춘 100대 기업의 거의 90%가 제미니 엔터프라이즈(Gemini Enterprise)를 사용하고 있으며, 제미니 앱(Gemini App)의 월간 활성 이용자 수는 9억 5,000만 명에 달하고, 해당 모델은 분당 220억 개의 API 토큰을 처리하고 있다고 투자자들에게 밝혔습니다.

모간스탠리, AI 상승 여력에 주목하며 메타 25% 상승 전망
메타의 막대한 자본지출(CapEx)로 인해 잉여현금흐름이 85억 5,000만 달러에서 7억 8,400만 달러로 쪼그라들었으며, 이는 노왁(Nowark)이 제시한 25% 상승 여력 전망을 위협하는 핵심 위험 요인입니다. 월가의 대다수 의견은 신중한 편입니다. 컨센서스 애널리스트 목표주가는 754.15달러로 형성되어 있으며, 47개의 매수와 8개의 강력 매수 의견이 7개의 보유 의견에 비해 압도적입니다. 메타 주가 성장의 핵심 동력은 AI 기반 광고 모네타이즈입니다. 36억 명의 일일 활성 이용자와 2분기 593억 6,000만 달러(+27%)의 광고 매출을 바탕으로, AI 기반 연관성이 베이시스 포인트(bp) 단위로 개선될 때마다 수십 년간 광고 수수료율 확대가 복리 효과로 이어져 은퇴 자산 포트폴리오를 위한 지속 가능한 성장 엔진 역할을 할 것입니다.

자본지출 리스크와 클라우드 성장 저울질하는 월가, 실적 발표 앞둔 오라클
뱅크오브아메리카(Bank of America)는 인프라스트럭처-as-a-service(IaaS) 성장률이 전년 동기 대비 116%, 총 매출 성장률은 2026 회계연도 4분기의 21%에서 상승한 28%를 기록할 것으로 추정하고 있습니다. 뱅크오브아메리카는 이번 분기 동안 약 1GW 규모의 신규 데이터센터 용량이 가동될 것으로 예상합니다. 이러한 우려에도 불구하고 제퍼리스(Jefferies)는 오라클(Oracle)의 부정적 투자 심리가 바닥권에 근접했다고 진단했습니다. 2025년 9월 회사의 핵심 AI 계약 발표 이전 수준에 비해 주가 약 41% 하락했음에도 불구하고, 잔여이행의무(RPO)는 그 이후 1,830억 달러 증가했다는 분석입니다. 월가의 영업이익률 전망치는 40.9%로, 이는 오라클의 12개 분기 최저 수준을 기록할 것으로 보입니다.

오라클 하락 베팅보다 상승 베팅 비용이 더 비싼 이유
강세론의 근거는 회계연도 4분기에 전년 동기 대비 363% 급증한 6,380억 달러를 기록한 잔여이행의무(RPO)에 기반합니다. 경영진은 2027 회계연도 매출액을 약 90억 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)을 8.05달러로 제시했습니다. 지난 분기 클라우드 인프라는 93% 성장했으며, 멀티 클라우드 데이터베이스 매출은 404% 증가했습니다.

올해 118일 동안 마이너스 가격 기록한 퍼미안 가스
미국 에너지정보청(EIA)은 올해 퍼미안 천연가스 생산량이 6% 증가한 하루 평균 29.2Bcf를 기록하며 해당 지역 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하고 있습니다. 퍼미안 가스의 가격 중심지인 와하(Waha)는 올해 첫 131거래일 중 118일 동안 마이너스 가격으로 거래되었으며, 2024년의 마이너스 거래일 기록을 경신할 페이스를 보이고 있습니다. 엔터프라이즈 프러덕츠 파트너스(Enterprise Products Partners)는 미들랜드 및 델라웨어 분지에서 바히아(Bahia) NGL 파이프라인을 확장하고 있으며, 엑손모빌(ExxonMobil)이 지분 40%를 인수하고 계약은 2027년까지 이어집니다. 이스트 댈리 애널리틱스(East Daley Analytics)는 LNG 터미널과 데이터센터의 수요가 합쳐져 하루 20Bcf 이상의 신규 수요를 창출할 것이며, 현재 걸프만 방향으로 건설 중인 파이프라인들이 수요를 기다리며 방치되지는 않을 것으로 전망했습니다. RBC 캐피털 마켓(RBC Capital Markets)은 텍사스주에 발표된 비하인드 더 미터(behind-the-meter) 가스 발전 용량이 약 38기가와트에 달하며, 이는 다른 어떤 주보다 많은 수준이라고 집계했습니다. GW 랜치(GW Ranch)라는 단일 프로젝트는 2031년까지 텍사스 서부에 7.5기가와트 규모의 자체 발전 설비를 구축하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 미국 중형 도시의 전력 소비량과 맞먹는 수준입니다. 풍력 발전은 이미 이 지역의 동서 송전 문제를 해결했으며, 현재 건설에 나서는 모든 주체들은 20년 전에 다른 누군가 약속했던 자본을 집행하고 있습니다. 퍼미안 신뢰성 프로젝트(Permian Reliability Project)라 불리는 새로운 고압 송전선은 현재 부지 선정 절차를 밟고 있으며, 과거 크레즈(CREZ) 송전선이 아빌린 지역의 풍력 발전에 기여했던 것과 유사한 역할을 서텍사스(West Texas) 태양광에 수행할 것으로 기대됩니다. 이로 인해 풍부한 일조량에도 전력을 판매할 방법이 없어 방치되던 부지가 개발업체가 실제로 자금을 조달할 수 있는 땅으로 탈바꿈하게 됩니다. 아빌린 인근의 한 대형 프로젝트는 개발업체들이 다이에스 공군기지(Dyess Air Force Base)와 공역 충돌 문제를 겪은 후 풍력에서 태양광으로 방향을 선회했습니다.

범죄 조직이 경쟁할 이유가 없다: HSBC 수익을 뛰어넘는 500억 유로 규모의 사기 범죄
매년 500억 유로. 블룸버그(Bloomberg) 팟캐스트 '오드 랏츠(Odd Lots)'의 에피소드인 '돈세탁업자들이 100달러 지폐를 사랑하는 이유'에서 저널리스트이자 작가인 올리버 불로우(Oliver Bullough)는 순환 부가가치세(VAT) 사기(기술적으로는 부실 거래자 역내 거래 사기 또는 MTIC로 알려짐)가 유럽에 미치는 비용이 연간 약 50억 유로에 달한다고 밝혔습니다. 이는 유로폴(Europol)이나 유럽집행위원회(European Commission)의 공식 VAT 격차 통계가 아니라 해당 에피소드에서 언급된 불로우의 추정치입니다. 이를 2025 회계연도에 222억 8,500만 달러의 순이익을 기록한 런던 기반의 대형 은행 HSBC(NYSE:HSBC)의 가장 최근 온기 실적과 비교해보면 이 범죄 수법의 규모가 가늠되기 시작합니다. 두 가지 다른 통화, 두 가지 다른 성격의 숫자입니다. 하나는 공공 재정에서 증발하는 자금이고, 다른 하나는 은행의 감선된 이익입니다. 평가는 각자의 몫입니다. 베어 케이스(Bear Case) 유럽 금융시장에 노출된 대형 대출 기관의 장기 투자자들에게 이와 관련된 시사점은 개별 공시나 분기가 아닌, 은행들이 영업하는 환경 그 자체에 있습니다. HSBC 자체의 리스크 공시는 금융 범죄 리스크가 대차대조표에 반영될 때 어떤 일이 벌어지는지 보여줍니다. 2026년 1분기 기업·기관금융(Corporate and Institutional Banking) 부문에서 포착된 4억 달러 규모의 사기 연관 영국 시큐리타이즈(Securitize) 노출, 2025년 3분기에 계상된 11억 달러 규모의 매도프(Madoff) 연관 충당금, 그리고 자금세탁 혐의로 HSBC 프라이빗 뱅크 스위스(HSBC Private Bank (Suisse))를 겨냥한 진행 중인 형사 수사가 그 예입니다. 이는 2025년에 299억 1,000만 달러의 세전 이익을 낸 은행의 장부상 항목들입니다. 불로우가 묘사한 바와 같이 주변 범죄 경제가 빠른 속도로 복합 확대될 때, 규제 준수 비용과 법적 충당금은 시간이 흘러도 줄어들지 않습니다. 오히려 비용 구조의 영구적인 특징으로 자리 잡는 경향이 있습니다.

뱅크오브아메리카, 증시를 위협하는 1,630억 달러 규모의 리스크 경고
빅고파이낸스(BigGo Finance) 보도에 따르면, 상품거래자문사(CTA)와 변동성 통제 전략이 주가 상승 시 추가로 동원할 수 있는 매수 여력이 약 9억 달러에 불과한 것으로 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 추산했습니다. 반대로 시장이 하락할 경우, 동일한 전략들이 최대 1,630억 달러 규모의 강제 매물을 쏟아내며 18대 1의 불균형을 초래할 수 있습니다. 은행의 모델은 CTA의 운용자산(AUM)을 약 3,000억 달러, 변동성 통제 전략의 운용 규모를 각각 약 2,000억 달러로 가정했습니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 글로벌 CTA의 주식 순매수(롱) 노출 규모가 역사적 상단 부근인 약 146억 5,000만 달러에 달하는 것으로 추산했다고 해당 보고서는 전했습니다. 로이터(Reuters) 보도에 따르면, 9월 2로 끝난 주간 동안 투자자들은 미국 주식형 펀드에서 총 111억 2,000만 달러를 순유출했으며, 이는 2주 연속 주간 유출 기록입니다. 증시 수요의 가장 일관된 구조적 원동력 중 하나인 기업 자사주 매입 역시 전 시장에 걸쳐 계절적 둔화 국면에 접어들고 있습니다. 공시된 1조 1,000억 달러 이상의 자사주 매입 승인 한도는 8월까지 공개 거래 윈도우로 다시 이동했습니다.

몽고DB, 30% 매출 성장 및 91% RPO 성장 기록.. 아틀라스 수요는 영업 레버리지를 지속할 만큼 탄탄한가
몽고DB(MongoDB, Inc., NASDAQ:MDB)는 회계연도 2분기 매출이 7억 7,180만 달러로 전년 동기 대비 30% 증가했다고 밝혔습니다. 잔여성과의무(RPO)는 91% 급증한 15억 2,000만 달러를 기록했습니다. 또한 몽고DB(MongoDB, Inc., NASDAQ:MDB)는 회계연도 2027년 매출 가이던스를 기존 29억 2,000만~29억 6,000만 달러에서 29억 9,000만~30억 3,000만 달러로 상향 조정했으며, 하반기 실적 개선의 주된 요인으로 아틀라스(Atlas)를 지목했습니다.

깃랩, 순 ARR 40% 이상 성장 기록했으나 영업현금흐름은 마이너스로 전환.. AI 수요가 실질적인 매출과 현금으로 이어질까
깃랩(GitLab Inc., NASDAQ:GTLB)은 총수주액(Gross Bookings)이 회사 사상 최고치를 기록한 가운데 회계연도 2분기 매출이 28억 3,000만 달러가 아닌 2억 8,630만 달러로 전년 동기 대비 21% 증가했다고 밝혔습니다. 연간반복매출(ARR)은 기간 말 기준 구독 매출의 연환산 런레이트이며 전문 서비스 부문은 제외됩니다. 깃랩(GitLab Inc., NASDAQ:GTLB)은 순 ARR을 기회 마감일 기준으로 측정된 기간 간 ARR의 변동분으로 정의합니다. 분기 순 ARR은 40% 이상 성장했으며, 이는 총 마감 ARR이 그 비율만큼 성장했다는 의미는 아닙니다. 달러 기준 순유지율은 1분기와 동일한 반올림 수치인 117%를 기록했습니다. 깃랩(GitLab Inc., NASDAQ:GTLB)은 전년 동기의 121%에서는 하락했으나 기저 성장률은 전분기 대비 가속화되었다고 밝혔습니다. 10만 달러 이상의 ARR을 창출하는 고객은 17% 증가한 1,571개사로 늘었습니다. 12개월 내 매출로 인식될 계약 매출인 잔여성과의무(RPO)는 20% 증가한 7억 4,470만 달러를 기록했습니다. 총 잔여성과의무는 16% 증가한 12억 달러를 기록했습니다. 깃랩 플렉스(GitLab Flex)는 출시 첫 6주 동안 130개 이상의 고객사와 2,000만 달러 이상의 약정을 유치했으며, 대부분은 갱신 시점에 이루어졌습니다. 플렉스는 고객이 하나의 약정을 시트, 크레딧, 적격 소비 제품 전반에 걸쳐 배분할 수 있도록 지원하며, AI 기반 활동이 증가함에 따라 조달 마찰을 줄여줄 잠재력을 가지고 있습니다.

반도체주 하락 속 스카이웍스 솔루션즈 10% 급등, 코보 6% 상승.. 합병 절차가 드디어 마무리되는가
목요일 장중 거래에서 스카이웍스 솔루션즈(Skyworks Solutions, NASDAQ:SWKS)의 주가는 10% 상승한 84.24달러를 기록하고 있으며, 코보(Qorvo, NASDAQ:QRVO) 주가는 6% 오른 111.49달러를 나타내고 있습니다.

짐 크레이머의 경고 6일 만에, 구글이 사상 최초의 원자력 계약을 체결하다
짐 크레이머가 매드 머니(Mad Money) 시청자들에게 원자력 발전소 건설이 시장의 기대보다 훨씬 더 어렵다고 경고한 지 6일 만에, 알파벳(Alphabet, NASDAQ:GOOGL)이 구글(Google) 역사상 최초의 원자력 계약을 체결했습니다. 크레이머의 주장이 옳았음을 입증한 반전은 구글이 신규 원전을 발주하는 대신 기존 노후 원전의 가동을 연장하는 데 비용을 지불했다는 점입니다. 2026년 9월 6일, 구글은 핀란드의 로비사(Loviisa) 원자력 발전소 수명 연장 및 출력 증강을 골자로 포텀(Fortum)과 파트너십을 체결했으며, 이를 통해 가동 기간을 2050년까지 연장하기로 했습니다. 로비사 원전은 이미 핀란드 전력의 10%를 공급하고 있으며, 이번 투자가 없었다면 2030년 이후 가동을 지속할 수 없었을 것입니다. 포텀은 10억 유로 규모의 투자 프로그램을 진행 중이며, 전체 프로젝트의 약 80%와 7억 유로에 달하는 자본지출(CapEx)은 아직 최종 결정을 앞두고 있습니다. 구글은 이 계약과 함께 629MW 규모의 육상 풍력 계약, 2027년 하반기 가동 예정인 카야니(Kajaani) 인근의 94MW 배터리, 그리고 수요 반응(demand response) 역량을 포함한 청정에너지 패키지를 함께 구성했습니다. 월스트리트저널(Wall Street Journal)에 따르면 이 소식에 포텀의 주가는 급등했습니다. 자본지출은 전년 동기 대비 100.14% 급증한 449억 2,000만 달러를 기록하며 잉여현금흐름을 마이너스 58억 6,000만 달러로 끌어내렸습니다. 장기 부채는 465억 달러에서 982억 달러로 급증했고, 자사주 매입은 중단되었으며, 경영진은 2026년 자본지출 가이던스로 1,750억~1,850억 달러를 제시했습니다.

팔로알토, NGS ARR 63% 성장에도 2억 8,200만 달러 GAAP 순손실 기록.. 플랫폼 확장이 인수 비용 상쇄할까
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks, Inc., NASDAQ:PANW)는 회계연도 4분기 매출이 전년 동기 대비 34% 증가한 34억 1,000만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 차세대 보안 연간반복매출(NGS ARR)은 63% 증가한 91억 달러를 기록했으며, 잔여수행의무(RPO)는 34% 증가한 212억 달러를 기록했습니다. 잔여수행의무는 아직 인식되지 않은 계약 매출을 의미합니다. NGS ARR은 하드웨어, 기존 번들 구독 및 지원, 전문 서비스를 제외하고 활성 계약에서 발생하는 연간화된 배분 매출을 측정하는 회사의 자체 보고 영업 지표입니다. 현재 포트폴리오에는 전년도 베이스에 없었던 인수된 아이덴티 및 가시성 사업 부문이 포함되어 있어, 63%의 증가율은 유기적 성장률이 아닙니다. 팔로알토 네트웍스는 약 9억 7,000만 달러의 순 신규 NGS ARR을 추가했습니다. 212억 달러의 잔여수행의무 잔액은 계약 매출이 시간에 따라 인식됨에 따라 가시성을 제공합니다. 경영진은 2027 회계연도 매출이 23%~24% 증가한 141억~142억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. NGS ARR은 22%~23% 증가한 110억 7,500만~111억 7,500만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

크레이머가 추천하는 매수 유망주 6선을 포함한 33개 종목 포트폴리오 긴급 진단
킴벌리 클라크(Kimberly Clark): 켄뷰(Kenvue) 인수가 마무리되면 규모의 경제를 달성하고 비용을 절감하는 한편, 관리 소홀했던 소비자 보건 브랜드 포트폴리오를 다시 활성화할 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다.

메타의 AI 에이전트 뮤즈, 미국 내 앱 순위 2위 등극
시장 정보 업체 센서 타워(Sensor Tower)가 제공한 새로운 데이터에 따르면, 뮤즈(Muse)는 미국 내 iOS에서 8,300회 이상 다운로드되었습니다. 또한 뮤즈는 또 다른 주목할 만한 소비자용 AI 앱인 챗GPT(ChatGPT)의 초기 출시 성적에는 못 미치는 모습을 보이고 있습니다. 당시 유일한 시장이었던 미국에서 챗GPT는 출시 후 일주일도 채 되지 않아 50만 건 이상의 설치 건수를 기록한 바 있습니다.

AT&T, 광케이블 및 스펙트럼 계약으로 가속화된 성장과 주주 환원 전망
AT&T(AT&T)는 광케이블 구축, 무선 네트워크 현대화, 스펙트럼에 대한 수년간의 투자 끝에 2분기에 '티핑 포인트(tipping point)'에 도달했다고 밝혔습니다. 데로슈(Desroches)는 루멘(Lumen)의 소비자 자산과 에코스타(EchoStar) 스펙트럼 인수를 통해 광케이블 및 고정형 무선(fixed-wireless) 성장을 가속화할 기회를 확대했다고 말했습니다. 에코스타 스펙트럼을 통해 AT&T는 더 많은 지역에서 고정형 무선 서비스를 제공할 수 있게 되었으며, 루멘 인수를 통해서는 브로드밴드 보급률과 무선 점유율을 높일 기회가 있는 고객층을 확보했습니다. 데로슈는 "이러한 자산들이 결합하여 가속화된 성장을 위한 기반을 마련했다"라며, 광케이블과 고정형 무선 전반에서 브로드밴드 매출리 성장세가 가속화될 것으로 기대한다고 덧붙였습니다. 전망 및 자본 환원: 데로슈는 AT&T가 향후 3년간 두 자릿수 주당순이익(EPS) 성장과 함께 EBITDA(상각전영업이익) 성장이 가속화될 것으로 계속해서 예상하고 있다고 밝혔습니다. 또한 올해 배당과 자사주 매입을 통해 180억 달러, 향후 3년 동안 450억 달러를 주주들에게 환원할 계획이라고 재확인했습니다. 회사의 사업 부문 서비스 매출은 직전 분기에 1.8% 증가했으며, 앞으로도 당분간 한 자릿수 초반의 서비스 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. AT&T는 2분기 말 기준으로 인터넷 고객의 42.5%, 루멘 인수 지역을 제외할 경우 45%가 후불 무선 서비스를 이용하고 있다고 밝혔습니다. 로버트슨(Robertson)은 회사가 공개적으로 50%의 컨버전스(결합률)를 목표로 설정했으며 이를 달성 가능한 목표로 보고 있다고 말했습니다. 다만, 광케이블 서비스 지역이 확대됨에 따라 분기별 비율은 변동될 수 있습니다. 데로슈는 AT&T의 고정형 무선 고객 기반의 컨버전스 비율이 이미 50%를 넘어섰다고 덧붙였습니다.

오라클 실적: 집중 리스크는 오라클의 몫인가, 대형 AI 기업의 몫인가?
매출액을 살펴보면 명확해집니다. 탑라인 매출은 193억 5,000만 달러로, 예상치였던 191억 3,000만 달러를 웃돌았습니다. 이로써 실적은 예상치를 상회했습니다. 제프리스(Jeffries)는 프리뷰 보고서에서 오라클의 수주 잔고(backlog) 중 약 47%가 단 하나의 선도적인 AI 랩(lab)에 집중되어 있다고 지적했습니다. 코리, 이것이 당신에게 경고 신호로 보십니까? 아니요, 그 이유를 말씀드리겠습니다. 하지만 저는 주주이므로 제가 편향되어 있다고 생각하실 수 있으며, 그렇게 생각하셔도 좋습니다. 그럼에도 경고 신호가 아닌 이유는 그 규모가 엄청나기 때문입니다. 잔여이행의무(RPO)를 살펴보면, 제 모델상 RPO는 약 6,700억 달러에 달합니다. 오픈AI(OpenAI)와는 전혀 상관없는 RPO만 3,000억 달러가 넘는데, 이것이 우려스럽다는 말씀이십니까? 오픈AI가 없더라도 오라클은 엄청난 규모의 사업을 영위하고 있습니다. 또한 만약 오픈AI가 파산하거나(sneakers up) 대금을 지불하지 못하고 사업에 실패하더라도, 오라클의 주가는 우리의 수많은 문제 중 가장 사소한 것에 불과할 것입니다. 프로그램 전반에 걸쳐 너무나 많은 투자가 이루어져 있기 때문에, 이들 기업이 대금을 지불하지 못하면 모든 투자가 붕괴할 것입니다.

블룸에너지 대 퓨얼셀에너지: 지금 더 매력적인 데이터센터 연료전지주는?
블룸에너지(Bloom Energy)의 2026년 2분기 매출은 10억 6,500만 달러를 기록해 전년 동기 대비 166% 급증했습니다. 매출총이익률은 34%를 상회했으며, 주문이 지속해서 유입됨에 따라 제품 매출은 215% 상승했습니다. 블룸에너지의 수주 잔고는 이제 200억 달러에 육박하고 있습니다. AI 시장의 총아인 오라클, 브룩필드자산운용(Brookfield Asset Management), 네비우스그룹(Nebius Group)과의 계약 및 파트너십에 힘입어 경영진은 올해 연간 매출 가이던스를 34억~38억 달러로 다시 한번 상향 조정했습니다.

버라이즌 주가의 다음 상승 동력은 이탈하지 않는 고객에 달렸는가?
2026년 2분기 소비자 후불 휴대폰 이탈률(churn)은 84bp를 기록해, 2026년 1분기의 90bp와 2025년 4분기의 95bp에서 하락했습니다. 모바일 및 브로드밴드 서비스 매출은 2026년 2분기에 전년 동기 대비 2.8% 증가하여, 2026년 1분기의 1.6%보다 성장세가 확대되었습니다.

세일즈포스, 에이전트 거버넌스 스택을 단일 플랫폼으로 통합
대다수의 기업용 인공지능(AI) 이니셔티브는 현재 실제 운영 단계에 도사달하지 못한 채 파일럿 프로젝트 단계에 갇혀 있는 실정입니다. 국제데이터 corporation(IDC)과 레노버(Lenovo)의 데이터에 따르면, 에이전트 관련 프로젝트를 추진하는 기업 중 88%가 실제 운영 환경으로 전환하지 못하고 있으며, 가트너(Gartner)는 비용 증가와 부적절한 리스크 통제를 이유로 에이전틱 AI 프로젝트의 40% 이상이 취소되고 있다고 보고했습니다.

오라클 1분기 실적, 120% 클라우드 성장세 대비 주가수익비율 20배는 지나치게 저렴
오라클 1분기 실적 요약 - 오라클(Oracle Corporation)은 1분기에 매출 193억 5,000만 달러, 주당순이익(EPS)이 예상치를 10% 상회하는 탄탄한 실적을 기록하며 기존의 매수 의견을 뒷받침했습니다. - 클라우드 인프라 부문이 121% 성장하며 전체 클라우드 매출을 전년 동기 대비 62% 끌어올려 전체 매출의 60%를 차지했고, 이를 통해 레거시 사업의 부진을 상쇄했습니다. - 매출이 30% 증가함에 따라 영업이익은 57% 늘어났으나, 285억 달러에 달하는 막대한 자본지출(CapEx)이 영업현금흐름을 웃돌면서 프록시 잉여현금흐름은 마이너스를 기록했습니다. - 변동성과 높은 자본지출에도 불구하고, 오라클(ORCL)의 12개월 선행 주가수익비율(P/E)은 19~20배 수준으로, 강력한 AI 주도 성장세와 연평균 30~40% 복합 성장률(CAGR)을 기록할 잠재력을 감안할 때 매력적인 수준입니다.

세일즈포스, 36억 달러 규모의 핀 인수 예상보다 수개월 앞서 완료... 시사하는 바는
세일즈포스(Salesforce)가 2026년 9월 10일 핀(Fin)에 대한 36억 달러 규모의 인수를 완료하며, 당초 2027회계연도 4분기로 예정되었던 일정을 수개월 앞당겨 마무리했습니다. 규제 승인 절차가 예상보다 원활하게 진행되었음을 시사하는 거래 속도 자체도 주목할 만하지만, 시점적인 의미가 더욱 큽니다. 이번 인수의 완료는 세일즈포스가 내부 및 타사 에이전트를 모두 관리하도록 설계된 통합 거버넌스 레이어인 '트러스트드 엔터프라이즈 AI 하니스(Trusted Enterprise AI Harness)'를 공개한 바로 그날 이루어졌습니다. 드림포스(Dreamforce) 행사를 목전에 두고 단행된 이번 행보는 단순한 AI 기능 출시 단계를 넘어 전체 스택을 통합하는 방향으로의 전환을 의미합니다. 기업 의사결정권자들에게 이번 인수는 즉각적인 규모의 경제를 안겨다 줍니다. 3만 개 이상의 글로벌 고객사를 보유한 핀은 슬랙(Slack), 왓츠앱(WhatsApp), 이메일을 비롯한 다양한 채널에서 AI 에이전트가 지원 문의 평균 76%를 처음부터 끝까지 자체 해결하는 검증된 성과 지표를 지닌 채 합류했습니다. 이 같은 문제 해결률은 지원 업무에 특화되어 구축된 독자적 에이펙스(Apex) 모델을 기반으로 하며, 회사 측은 이 모델이 최정상급 프론티어 모델들의 성능을 능가한다고 주장합니다. 다만, 해당 기술이 세일즈포스 AI 랩스(Salesforce AI Labs)에 편입되는 과정에서 성능을 어떻게 유지할지가 과제입니다. 핀은 기존 고객 기반에 대한 서비스를 이어갈 예정이지만, 통합 과정에서 발생하는 마찰로 인해 특화 모델의 효능이 일시적으로 저하될 수 있기 때문입니다. 이러한 움직임은 더 넓은 시장 맥락에서 살펴보면 더욱 타당성이 높아집니다. IDC와 레노버의 데이터에 따르면 에이전트 프로젝트를 추진하는 기업의 88%가 분절된 툴셋을 관리하는 복잡성 문제로 인해 실제 운영에 돌입하지 못하고 있습니다. 벤처비트 인텔리전스(VentureBeat Intelligence)가 2026년 7월에 실시한 조사에 따르면, 평균적인 기업은 3.1개의 에이전트 오케스트레이션 플랫폼을 운영하고 있으며 85%는 2개 이상을 사용하고 있는 것으로 나타났습니다. 세일즈포스는 핀과 같은 고성능 패키지형 에이전트를 하니스 거버넌스 레이어의 출시와 결합함으로써, 에이전틱 기업을 위한 핵심 유틸리티로 자리매김하고 있습니다. 목표는 고객들이 '2개 이상의' 플랫폼을 사용하는 현실에서 벗어나 단일화된 거버넌스 환경으로 이동하도록 유도하는 것입니다. 마크 베니오프(Marc Benioff) 최고경영자는 지난 6월 이번 인수를 근본적인 도약의 계기로 평가하며 다음과 같이 밝혔습니다. "모든 기업이 에이전틱 기업으로 거듭날 수 있도록 지원하는 과정에서 핀을 세일즈포스의 일원으로 맞이하게 되어 매우 기쁩니다. 핀은 검증된 에이전트 기술, 고객 성공을 향한 깊은 헌신, 그리고 에이전트포스(Agentforce)의 강력한 서비스 에이전트 역량을 보완해 줄 뛰어난 AI 팀을 선사할 것입니다." 핀의 최고경영자(CEO)이자 공동 창업자인 이오간 맥케이브(Eoghan McCabe)도 이에 화답했습니다. "당사의 기술은 이 분야를 정의하고 오늘날 훌륭한 고객 서비스의 새로운 기준을 세웠습니다. 세일즈포스와 힘을 합치면 우리가 자력으로 달성할 수 있었던 것보다 훨씬 더 빠른 속도로 널리 기술을 배포할 수 있습니다.".

크라우드스트라이크 주가 급등의 진정한 동력은 무엇인가
2027회계연도 2분기 순신규 연간반복매출(ARR)은 전년 동기 대비 51% 증가한 3억 3,300만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 누적 기준 종료 ARR은 58억 4,000만 달러로 25% 이상 늘어났으며, 경영진은 4개 분기 연속으로 성장세가 가속화되고 있다고 평가했습니다. 표준 구독에서 팔콘 렉스(Falcon Flex)로 전환한 고객들은 종료 ARR이 평균 40% 이상 증가했으며, 두 번 이상 렉스 계약을 갱신한 고객들은 최초 렉스 시작점 대비 53% 높은 수치를 기록하고 있습니다. 회사는 지속 가능성에 대한 의구심에 대해 구체적인 수치를 제시했습니다. 2027회계연도 순신규 ARR 전망치의 중간값을 약 13억 5,000만 달러로 상향 조정했으며, 이는 2027회계연도 초에 제시했던 가이드라인 22.5% 대비 약 34% 성장한 수준입니다.

AI 수요 급증에 아마존, 엔비디아 GPU 주문량 300만 개로 3배 확대
트레이늄(Trainium) AI 가속기, 그래비톤(Graviton) CPU, 니트로(Nitro) 네트워킹 칩을 포함하는 아마존(Amazon)의 자체 칩 라인업은 연환산 매출 런레이트 기준 250억 달러에 도달한 것으로 전해집니다. 아마존은 앤스로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)의 주요 다년 계약을 포함해 트레이늄에 대해 225억 달러 이상의 매출 약정을 확보했다고 밝혔습니다.

마크 저커버그의 메타, 최초로 개인용 AI 에이전트 유료화... 월 20달러와 100달러가 가져다줄 매출 효과
월 20달러를 지불하는 가입자가 100만 명씩 늘어날 때마다 연간 약 2억 4,000만 달러의 매출이 발생합니다. 월 100달러 플랜의 경우 100만 명당 약 12억 달러가 추가됩니다. 분기당 약 60억 달러의 매출을 올리는 광고 사업과 비교하면, 월 20달러 플랜 가입자가 500만 명에 달하더라도 연간 매출의 약 0.5% 수준에 불과합니다. 메타(Meta)의 과거 실적을 보면 이러한 부문의 매출이 얼마나 천천히 구축되는지 알 수 있습니다. 수전 리(Susan Li) 최고재무책임자(CFO)는 지난 7월 실적 컨퍼런스에서 패밀리 오브 앱 부문의 '기타 매출'(소비자 구독 서비스와 왓츠앱 유료 메시징 수수료가 포함된 항목)이 분기 기준 사상 처음으로 10억 달러를 돌파했다고 밝혔습니다.

버크셔 해서웨이의 새로운 최대 보유 종목과 시장 지배력
버크셔 해서웨이는 불과 1년 전인 2025년 3분기 당시 최고경영자(CEO)였던 워런 버핏이 44억 달러 규모의 지분으로 알파벳 주식 거의 1,800만 주를 매입하기 전까지는 알파벳 주식을 단 한 주도 보유하지 않았습니다.

아이온큐를 보유한 투자자가 주목해야 할 양자 관련 유망 주식 3선
대다수의 아이온큐(IonQ) 투자자들은 양자 테마에 대해 강세론을 펼치며 주가수익비율(P/E) 같은 전통적인 밸류에이션 지표는 크게 개의치 않습니다. 선도적인 양자 기업인 이 회사는 2분기에 18억 7,000만 달러의 순손실을 기록했으나, 매출은 전년 동기 대비 287% 급증한 8,010만 달러를 기록했습니다. 정부는 자본을 공급하기 위해 더 많은 기업들에 투자해 왔습니다. 또한 재무 실적에서 손실이 누적되는 상황에서도 정부가 리게티 컴퓨팅을 지원할 재정적 유인이 존재합니다. 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)의 2026년 8월 투자 프레젠테이션에 따르면, 양자 산업은 2040년까지 최대 850억 달러의 경제적 가치를 창출할 수 있으며, 이는 초기 진입자들에게 상당한 잠재력이 있음을 시사합니다. 이 회사는 2분기에 불과 510만 달러의 매출을 올리고 2,810만 달러의 영업손실을 기록했으나, 상용화가 본격화되면 상당한 성장을 창출할 수 있는 핵심 고객 파이프라인을 구축해 나가고 있습니다. 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 대형 금융사들, 그리고 미항공우주국(NASA) 같은 정부 기관들이 리게티 컴퓨팅의 고객사입니다. 재정적 뒷받침과 목표로 하는 이정표는 양자 컴퓨팅이 상용화될 때 인플렉션(Infleqtion)을 시장 선도 주자로 탈바꿈시킬 수 있습니다. 하지만 이는 정부에 국한되지 않습니다. 인플렉션은 또한 AI 데이터 센터에 양자 기술을 통합하기 위해 엔비디아(Nvidia)와 장기 파트너십을 맺고 있습니다. 디웨이브(D-Wave)는 내이처(Nature)에 결함 허용 게이트 방식 양자 컴퓨팅 분야의 최근 혁신 성과를 상세히 다룬 연구 논문을 게재했습니다. 이 논문은 이중선 캐비티 큐비트를 "결함 허용 양자 컴퓨팅을 달성하기 위한 매력적인 경로"로 언급했습니다. 디웨이브의 실험은 이중선 큐비트가 유리한 오류 계층 구조를 유지하면서 낮은 오류율을 달성할 수 있음을 보여주었습니다. 이는 근본적으로 실수를 더 쉽게 감지하고 수정할 수 있음을 의미합니다. 포춘 2,000대 기업이 2분기 전체 매출의 47.7%를 차지하는 등 상업적 수요가 회복세를 보이고 있습니다. 이 회사는 상반기 수주액이 전년 동기 대비 1,120% 증가했다고 발표했습니다. 현재 파이프라인 규모는 3,550만 달러에 달합니다.

메타의 뮤즈 출시로 AI 논쟁의 초점이 구독 경제로 이동
메타는 현재 기본 버전을 무료로 제공하고 있으며, 헤비 유저들은 월 20달러 및 월 100달러 플랜을 구독할 수 있습니다.

오마다 헬스 애널리스트 및 투자자의 날 녹취록

잭스 애널리스트 블로그, 엑손모빌·BP·셰브론 조명
엑손모빌홀딩스(ExxonMobil Holdings Corporation)의 주가는 프리미엄이 붙어 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 해당 주식에 더 높은 가치를 부여할 의향이 있음을 시사합니다. 상대적 가치 평가 기준으로 이 주식의 최근 12개월 기준 기업가치 대비 상각전 영업이익(EV/EBITDA) 배수는 9.16배로, 광범위한 업계 평균인 5.89배에 비해 프리미엄이 형성되어 있습니다. BP(BP plc)와 셰브론(Chevron)은 각각 2.93배와 8.04배에 거래되고 있습니다. 우호적인 유가 환경은 BP 및 셰브론과 마찬가지로 엑손모빌의 탐사 및 생산 활동을 지속적으로 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 엑손모빌의 탄탄한 재무구조와 배당 약속에 대해 투자자들은 불리한 영업 환경에서도 회사를 지탱할 수 있는 강력한 대차대조표를 보유하고 있음을 염두에 두어야 합니다. 엑손모빌의 부채비율(debt-to-capitalization)은 13.73%로, 업계 종합 평균인 28.51%보다 현저히 낮습니다. 엑손모빌은 지난 43년 동안 연평균 5.8%의 비율로 배당금을 인상하며 주주들에게 보답해 왔습니다. 지난 한 해 동안 엑손모빌 주가는 46% 급등하여 업계 성장률인 45.1%를 상회했습니다. 동일 섹터의 다른 통합 에너지 기업인 BP와 셰브론(CVX)은 각각 31.4%, 35.5% 상승했습니다.

프라이빗 LTE 및 5G 네트워크 시장 보고서 4판 발간… 시장 규모 120억 달러 향해 질주 속 노키아·AWS·마이크로소프트의 서로 다른 전략 조명
개념 증명(PoC) 설치를 제외하고, 전 세계적으로 약 6,500개의 프라이빗 LTE 및 5G 네트워크가 2025년 말 기준으로 구축되었습니다. 이는 전년도 말의 약 4,700개 네트워크에서 상당한 성장을 이룬 것입니다. 전 세계 프라이빗 LTE 및 5G 네트워크 솔루션 시장은 2025년에 약 24억 달러 규모에 도달했습니다. 기업용 솔루션이 약 11억 달러를 차지했으며, 광역 네트워크 솔루션이 13억 달러의 매출을 창출했습니다. 이러한 추정치에는 설치, 시스템 통합, 관련 제품 및 서비스의 교차 판매와 같은 부수적인 매출 기회는 제외되어 있습니다. 전 세계 프라이빗 LTE 및 5G 네트워크 솔루션 시장은 연평균 38%의 복합 성장률을 기록하며 2030년까지 120억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.

아비드와 구글 클라우드, 브라우저 기반 미디어 컴포저 및 에이전틱 크리에이티브 워크플로우 제공 위해 전략적 파트너십 확대
응답자의 79%가 워크플로우에서 AI를 사용하고 있다고 답했으며, 음성 텍스트 변환 및 전사(transcription) 기능이 가장 흔한 활용 사례(60%)로 꼽혔습니다. 편집자들은 AI의 이상적인 역할에 대해서도 명확한 입장을 보였는데, 87%는 AI가 창의적인 의도를 더욱 효율적으로 달성할 수 있도록 지원할 때 가장 가치 있다고 동의했으며, 76%는 스토리텔링에 더 많은 시간을 할애할 수 있도록 돕는 것이 최고의 활용 방안이라고 답했습니다.

오라클 2027회계연도 1분기 실적발표 주요 내용: 역대 최고 매출 및 클라우드 부문 121% 성장
총 매출은 전년 동기 대비 30% 증가한 역대 최고치인 193억 달러를 기록했으며, 1분기 총 매출은 사상 처음으로 전분기 대비 증가세를 보였습니다. 클라우드 인프라 매출은 기록적인 신규 메가와트(MW) 용량과 강력한 수요에 힘입어 전년 동기 대비 121% 급증한 74억 달러를 기록했습니다. 잔여이행의무(RPO)는 4분기 대비 26억 달러 증가했으며, 이 중 절반 가량이 향후 36개월 내에 매출로 전환될 것으로 예상됩니다. 분기 자본지출(CapEx)은 28억 달러를 기록하여 50억 달러의 마이너스 잉여현금흐름(FCF)으로 이어졌으며, 연간 전체 자본지출은 900억~950억 달러로 전망됩니다. 영업이익률은 비GAAP 기준으로 총마진 압박이 낮은 운영 비용 및 효율성 제고 조치로 상쇄되면서 42%로 보합세를 유지했습니다. 최고재무책임자(CFO) 힐러리 맥슨(Hilary Maxson)은 잉여현금흐름 달성 시점에 대한 구체적인 타임라인은 제시되지 않았지만, 각 프로젝트는 본질적으로 강력한 잉여현금흐름 창출원으로서 가동 시작 직후 세후 EBITDA 대비 약 100%의 잉여현금흐름 전환율을 달성하여 사업이 어느 정도 자체 자금 조달이 가능하다고 덧붙였습니다. 최고경영자(CEO) 클레이 마구이어크(Clay Magouyrk)는 뉴멕시코주 공사가 순조롭게 진행되고 있으며 블룸(Bloom) 연료 전지를 활용해 대기 허가 절차를 밟고 있다고 밝혔으며, 위스콘신주 데이터센터 구축 역시 전력망 에너지 파트너들과 함께 차질 없이 진행 중이라고 밝혔습니다. CEO 클레이 마구이어크는 공급이 수요를 초과하는 세상에서는 가격이 하락하는 대신 상승하므로 비용이 더 들더라도 오라클은 보상을 받기 위해 더 높은 가격을 부과하며, 이전 가이던스가 여전히 유효한 가운데 이것이 총마진에 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. CEO 클레이 마구이어크는 이러한 계약이 오라클에 추가적인 현금을 요구하는 것이 아니라 자본지출이 전혀 필요 없다는 뜻은 아니며, 공급업체 금융 약정, 오라클 클라우드를 이용하면서 고객이 하드웨어를 직접 지불하는 방식, 선수금 등을 언급하며 이를 명확히 했습니다. CFO 힐러리 맥슨은 총마진이 가격 책정 및 투입 비용을 가늠하는 중요한 건전성 지표이긴 하나, 영업이익률이 가치와 직결되는 궁극적인 지표라고 언급했는데, 이는 소프트웨어가 더 높은 총마진을 기록하는 반면 비용 하단에서 더 높은 R&D 및 영업 비용을 수반하는 반면 인프라는 그와 반대이기 때문이라고 설명했습니다. CEO 마이크 시실리아(Mike Sicilia)는 오라클의 차별화된 엔드투엔드 산업용 스위트, 워크플로우에 직접 내장된 AI, 그리고 고객과 파트너가 동일한 플랫폼 및 제어 평면 상에서 에이전트를 구축할 수 있게 해주는 퓨전 에이전틱 AI 스튜디오(Fusion Agentic AI Studio)를 강조했습니다. CEO 마이크 시실리아는 AI 데이터 플랫폼이 독립형(agnostic)이며 수백 개의 비오라클 소스를 포함한 모든 데이터 소스의 온톨로지를 자동화할 수 있는 동시에 멀티 클라우드 데이터베이스 성장을 촉진하는 데 도움을 주기 때문에 해당 질문의 답은 모든 항목에 해당한다고 밝혔습니다. CEO 클레이 마구이어크는 오라클이 공급업체 및 벤더 관계에 막대한 투자를 해왔으며 자본을 분산시키는 자체 하드웨어 반입(bring your own hardware)을 비롯한 새로운 비즈니스 모델을 고안해 냈기 때문에 여전히 자본은 필요하지만 오라클 자체의 자본지출에서 전적으로 조달될 필요는 없다고 밝혔습니다. CEO 클레이 마구이어크는 제약 요인이 과거 GPU와 파운드리에서 전력 생산 및 데이터 센터로 시간이 흐름에 따라 이동했으나 세계는 넓고 수요는 풍부하다며 오라클이 매우 고무되어 있고 자신감을 갖고 있다고 말했습니다. CEO 클레이 마구이어크는 상업용 및 정부 중심의 주권 수요를 모두 충족하며 일본과 중동의 강력한 파트너들과 함께 소버린 클라우드(sovereign cloud) 사업이 광범위하게 확장되고 있으며, 많은 고객들이 자체적인 주권 워크로드를 위해 GPU 역량을 배치함에 따라 이는 AI와 긴밀히 연계되어 있다고 밝혔습니다.

어도비, 3분기 호실적 기록 및 연간 가이드 상향 조정
자사주 매입: 약 950만 주의 자사주를 매입했으며, 2026년 4월 승인된 프로그램에 따라 약 245억 5,000만 달러 규모의 잔여 한도 유지. AI 퍼스트 연간반복매출(ARR): 6억 5,000만 달러를 돌파하며 전년 동기 대비 150% 이상 급증. 파이어플라이(Firefly) ARR: 파이어플라이 앱 및 크레딧 팩 전반에서 전분기 대비 40% 성장. 월간 활성 사용자(MAU): 총 MAU 10억 명을 돌파하며 전년 동기 대비 20% 이상 증가; 크리에이티브 프리미엄 MAU는 1억 명을 넘어서며 70% 이상 증가; 애크로뱃(Acrobat) 및 익스프레스(Express) MAU는 9억 명을 상회하며 25% 이상 증가. 2026 회계연도 4분기 매출 목표: 68억 달러~68억 5,000만 달러. 2026 회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 목표: 일반회계기준(GAAP) 4.65달러~4.70달러; 비일반회계기준(Non-GAAP) 6.30달러~6.35달러. 2026 회계연도 4분기 Non-GAAP 영업이익률 목표: 약 44%. 2026 회계연도 전체 매출 목표: 265억 7,600만 달러~266억 2,600만 달러. 2026 회계연도 전체 EPS 목표: GAAP 18.12달러~18.17달러; Non-GAAP 24.45달러~24.50달러. 2026 회계연도 Non-GAAP 영업이익률 목표: 약 45%. 어도비(Adobe Inc, NASDAQ:ADBE)는 3분기 매출이 전년 동기 대비 12% 증가한 67억 6,000만 달러로 사상 최고치를 기록했다고 밝혔으며, Non-GAAP EPS는 15% 증가한 6.13달러를 기록함. 월간 활성 사용자는 10억 명을 돌파하여 전년 동기 대비 20% 이상 증가했고, 크리에이티브 프리미엄 MAU는 1억 명을 넘어서며 70% 이상 증가함. AI 퍼스트 ARR은 6억 5,000만 달러를 초과해 전년 동기 대비 150% 이상 성장했으며, 파이어플라이 ARR은 전분기 대비 40% 증가함. 어도비(Adobe Inc, NASDAQ:ADBE)는 자사의 전략과 실행력에 대한 자신감을 바탕으로 연간 매출 및 EPS 목표치를 상향 조정함. 아마존(Amazon), 디즈니(Disney), 허니웰(Honeywell), T모바일(T-Mobile) 등 유수의 고객을 확보하며 강력한 엔터프라이즈 채택세를 보이고 있으며, CX 엔터프라이즈 코워커(CX Enterprise Coworker)를 사용하는 고객도 1,700개를 넘어섬. 부정적 요인: 남은수행의무(RPO) 증가율이 전년 동기 대비 8%로 둔화되어 2023 회계연도 초 이후 처음으로 한 자리수 성장을 기록했으며 전분기 대비로도 감소함. 순 신규 ARR은 프리미엄 모델로의 의도적 전환과 가격 책정 이니셔티브 지연으로 인해 전년 동기 대비 36~37% 감소함. 4분기 매출 가이드라인은 크리에이티브 및 마케팅 전문가 부문에서 완만한 전분기 대비 성장만을 암시하고 있으며, 환율 역풍이 전망에 영향을 미치고 있음. 회사는 크리에이티브 클라우드(Creative Cloud) 가격 최적화를 연기했으며, 이는 단기적인 숨통을 틔워줄 수 있으나 단기 수익화에는 영향을 미칠 수 있음. 거시경제 조건과 환율 역풍이 4분기 실적에도 계속해서 압박을 가할 것으로 예상됨. Q&A 하이라이트 Q: 아닐, 에이전틱(agentic) AI가 이 모든 분야에서 전반적인 화두가 되고 있습니다. 향후 전략에서 이것이 얼마나 큰 요소가 될 것인지, 그리고 에이전틱 AI의 장기적인 발전 경로와 최종 도달 모습이 어떨지 조금 더 설명해 주실 수 있나요? A: 아닐 차크라바르티(Anil Chakravarthy, 고객 경험 오케스트레이션 사업부 사장): 어도비가 크리에이티브, 생산성, 고객 경험 분야의 서비스형 소프트웨어(SaaS) 시장에서 선두를 차지해 온 것처럼, 에이전틱 소프트웨어 분야에서도 리더가 될 수 있는 엄청난 기회가 있다고 봅니다. Q: 아닐, 파이어플라이와 크레딧 팩 ARR이 계속해서 좋은 성장을 보이고 있고 크레딧 소비가 가속화되고 있다는 점은 고무적입니다. 이러한 가속화를 이끄는 동인이 무엇인지, 광범위한 사용문화 때문인지 아니면 특정 유형의 생성 작업 때문인지 설명해 주실 수 있나요? 그리고 향후 어떻게 진화할 것으로 보십니까? A: 아닐 차크라바르티(고객 경험 오케스트레이션 사업부 사장): 당사의 프리미엄 전략은 우선 신규 사용자 유치에 초점을 맞추고 있으며, 이는 매우 훌륭한 성과를 거두었습니다. 크리에이티브 프리미엄 MAU는 1억 명을 넘어 전년 동기 대비 70% 이상 성장하며 사람들을 퍼널로 유입시키고 있습니다. 이후 우리는 AI 사용 강도와 참여도를 높이는 데 집중하고 있으며, 이러한 참여도가 ARR로 전환되기 시작하여 앱과 크레딧 팩 전반의 파이어플라이 ARR이 전분기 대비 40%의 성장세를 보여주고 있습니다. Q: 4분기 가이드라인을 보면 크리에이티브 및 마케팅 전문가 부문에서 전분기 대비 완만한 매출 성장만을 시사하고 있습니다. 이러한 전망을 도출하게 된 가정들을 설명해 주실 수 있나요? A: 아닐 차크라바르티(고객 경험 오케스트레이션 사업부 사장): 당사는 연간 ARR 10.2% 성장 가이던스를 재확인했습니다. 비즈니스 전문가 및 소비자 부문에서는 이번에 애크로뱃과 익스프레스에서 발표한 혁신 기능들이 4분기 성장의 순풍으로 작용할 것입니다. 파이어플라이와 크리에이티브 클라우드를 통해 맥스(MAX) 행사에 앞서 획기적인 출시를 계획하고 있어 크리에이터와 크리에이티브 전문가들에 대한 자신감을 가지고 있습니다. 고객 경험 부문에서는 강력한 파이프라인으로 시작하여 계절적 요인과 당사의 혁신에 따른 수혜를 입게 될 것입니다. 임시 최고재무책임자(CFO)인 스티븐 데이(Steven Day)는 4분기 가이드라인이 CMP 구독, BP&C 구독, 그리고 회사 전반에 걸쳐 6월 가이드 대비 중간값 기준 약 5,000만 달러 상향 조정된 수치를 나타낸다고 덧붙였습니다. Q: 순 신규 ARR이 전년 동기 대비 36~37% 감소했습니다. 그 원동력 중 일부에 대해 파악하고 싶습니다. 좌석(seat) 볼륨 약세나 가격 책정 효과 때문인지, 아니면 의도적으로 진행 중이라고 말씀하신 프리미엄 퍼널이 영향을 미치고 있는 것인지 궁금합니다. A: 아닐 차크라바르티(고객 경험 오케스트레이션 사업부 사장): 당사의 전략은 신규 고객 유치와 ARR 성장 모두를 추진하며 균형을 잡는 것입니다. 트래픽의 일부를 올바른 곳으로 유도하여 프리미엄 퍼널을 통해 고객을 확보한 다음, 이들의 참여를 유도하고 사용 강도를 높일 수 있도록 조치했습니다. 적절한 시기에 ARR로 전환되는 지점을 조율할 것입니다. 이것이 어도비 패밀리로 유입될 수 있는 차세대 크리에이터의 거대한 기반을 활용하기 위해 취한 접근 방식이며, 그것이 현재 나타나고 있는 실적을 견인하고 있습니다. Q: RPO 수치가 다소 우려스럽습니다. 전년 동기 대비 한 자릿수 성장은 2023 회계연도 초 이후 처음이며 전분기 대비로도 감소했습니다. 20매출채권 소진 과정에서 특이사항이 있었나요? 아니면 관련 세부 사항에 대해 조금 더 말씀해 주실 수 있나요? A: 스티븐 데이(임시 CFO): RPO는 전년 동기 대비 8%, 잔여수행의무(CRPO)는 9% 성장했으며, 이는 전략적 이니셔티브에 대한 지속적인 실행력을 반영합니다. 이러한 성장은 당사의 ARR 추세와 일치하며 프리미엄 비즈니스 모델을 통한 신규 사용자 확보 가속화에 초점을 맞추고 있음을 보여줍니다. 한 걸음 물러서 전형적인 한 해 동안의 이러한 추세를 살펴보면, RPO와 CRPO 모두 4분기에 급증한 후 다음 3개 분기 동안은 비교적 평탄한 흐름을 유지합니다. 올해도 이전 연도들과 같은 패턴을 보이고 있습니다. Q: 크리에이티브 클라우드, 애크로뱃, 또는 번들 크레딧, 크레딧 팩, 프리미엄 티어, 좌석별 가격 책정, 사용량 기반 계약을 통한 엔터프라이즈 제품 전반에 걸쳐 AI를 어떻게 수익화하는지에 대해 많은 질문을 받습니다. 시간이 지남에 따라 어떤 가격 모델이 AI 수익의 주요 동력이 될 것으로 예상하십니까? A: 아닐 차크라바르티(고객 경험 오케스트레이션 사업부 사장): 우리의 최우선 초점은 가능한 많은 고객을 유치하는 것입니다.

루멘 테크놀로지스, 씨티 콘퍼런스서 AI 네트워킹 성장 전략 발표
그녀는 회사가 이전에 공개한 130억 달러 규모의 사설 연결 패브릭(PCF) 계약 가치가 기업 구조를 자본 재조정하고 단순화할 수 있는 재무적 유연성을 제공하는 데 기여했다고 언급했다.

우주 항공

수주 잔고 강세와 우주 산업 수요가 견인하는 로켓 랩
로켓 랩 코퍼레이션(Rocket Lab Corporation, NASDAQ:RKLB)의 시가총액은 403억 3,000만 달러이며, 주가는 지난 52주간 37.57달러에서 151.00달러 사이에서 거래되었습니다. 로켓 랩 코퍼레이션은 헤지펀드 사이에서 가장 인기 있는 40개 주식 목록에는 포함되지 않았습니다. 당사 데이터베이스에 따르면, 2분기 말 기준 52개의 헤지펀드 포트폴리오가 로켓 랩 코퍼레이션을 보유하고 있으며, 이는 전 분기의 43개 대비 증가한 수치입니다.

짐 크레이머가 수년 만의 최대 실적 서프라이즈 일주일 전에 매수 금지를 경고했던 드론 주식
에어로바이런먼트(AeroVironment)의 2027 회계연도 1분기 조정 주당순이익(EPS)은 0.59달러를 기록하며 시장 컨센서스인 0.25달러를 138% 상회했습니다. 자금이 확보된 수주 잔고는 전년 동기 대비 37% 증가한 15억 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 에어로바이런먼트는 4억 6,400만 달러 규모의 로커스트(LOCUST) 계약을 수주했습니다. 이는 미군이 지향성 에너지 시스템에 대해 체결한 최초의 양산 계약으로, 발사당 비용은 10달러 미만입니다. 기대치를 크게 뛰어넘은 실적 지표로, 2027 회계연도 1분기 조정 주당순이익(EPS)은 컨센서스인 0.2479달러를 크게 웃도는 0.59달러를 기록하며 138%의 서프라이즈를 나타냈습니다.

파크 에어로스페이스 실적 성장 동력
미국 국방 예산은 2027년에 42% 증가할 것으로 예상됩니다.

데이터 센터 개편 및 영국의 신규 국방 계약 기대감에 스페이스X 주가 상승
보도에 따르면, 이 회사의 로켓 사업부 출신 새로운 경영진은 속도보다 신뢰성을 우선시하며, 백업 전력 및 냉각 시스템을 추가로 설치하고 데이터 센터 가동 전에 이를 더욱 철저히 테스트하고 있습니다. 영국 국방부는 강화된 암호화 기능이 적용된 군용 스타링크 버전인 스타시엘드(Starshield) 서비스에 약 1,760만 달러, 일반 스타링크에 2,230만 달러를 지출했으며, 스타시엘드 단말기 약 1,000대와 스타링크 단말기 500대를 배치했습니다. 스페이스X는 지난 6월 주당 135달러로 상장하여 전체 주식의 5% 미만을 유통시킨 가운데, 사상 최대 규모인 857억 달러를 조달하며 1조 7,700억 달러의 기업 가치를 기록했습니다.

델, 609억 달러 규모의 AI 서버 주문 및 950억 달러 수주 잔고 발표.. 수요 급증이 지속 가능한 현금 흐름 창출할까
델 테크놀로지스(Dell Technologies Inc., NYSE: DELL)는 2027 회계연도 2분기 매출이 470억 달러로 전년 동기 대비 58% 증가했다고 밝혔습니다. AI 서버 주문은 609억 달러에 달했으며, 인식된 AI 서버 매출은 164억 달러, 기말 AI 서버 수주 잔고는 950억 달러를 기록했습니다. 델 테크놀로지스는 2027 회계연도 매출 전망치를 250억 달러 상향 조정하여 1,920억 달러로 제시했고, AI 최적화 서버 예상 매출도 60억 달러에서 74억 달러로 높였습니다. 회사가 자체 정의한 비GAAP 현금 지표는 면밀한 분석이 필요합니다. 잉여현금흐름은 9억 8,600만 달러로, 영업현금흐름 22억 2,500만 달러에서 자본지출(CapEx) 및 자본화된 소프트웨어 개발 비용(자산 매각 대금 상계 후) 12억 3,900만 달러를 차감하여 계산되었습니다. 인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출은 89% 증가한 318억 달러를 기록했고, 영업이익은 225% 증가한 48억 달러를 나타냈습니다. 부문 영업이익을 부문 매출로 나누어 계산한 회사의 ISG 영업이익률은 8.8%에서 15.0%로 개선되었습니다.

골드만삭스, RTX 및 애보트 주요 리서치 보고서
골드만삭스(Goldman Sachs)는 지속 가능한 수익원을 우선시하고 있으며, 개선되는 딜(거래) 활동과 견조한 투자은행(IB) 수주 잔고가 수수료 이익 성장을 뒷받침하고 있습니다. RTX 주가는 지난 1년간 잭스 항공우주-방산(Zacks Aerospace - Defense) 산업의 성과(+27.2% 대 -9.5%)를 웃돌았습니다. 이 기업은 상업용 항공우주의 꾸준한 회복, 탄탄한 방산 수주, 그리고 견고한 수주 잔고에 힘입어 지지를 받고 있습니다. 글로벌 항공 교통량 증가, 상업용 OEM 및 애프터마켓 매출 증가, 그리고 대형 상업용 엔진에 대한 강력한 수요가 성장을 뒷받침할 것입니다.

3주 연속 상승세 이어가는 스페이스X 주가, CFO는 엔비디아와의 매우 강력한 동맹이 10기가와트 AI 추진력을 가속화할 수 있다고 밝혀
이 기업은 이미 앤트로픽(Anthropic) 및 구글(Google)과 주요 컴퓨팅 파트너십을 맺고 있습니다. 이들이 공개한 계약 규모는 완전 이행 시 연간 260억 달러에 달하며, 구글의 용량 패키지에는 약 11만 개의 엔비디아(Nvidia) GPU에 대한 접근 권한이 포함되어 있습니다. 스페이스X(SpaceX)는 이달 초 신원이 공개되지 않은 고객과 또 다른 호스팅 계약을 체결했으며, 이는 12월 1일부터 시작하여 월 약 11억 1,000만 달러, 즉 연간반복매출(ARR) 기준 약 13억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

프리포트맥모란, 그라스베르그 증산 및 침출법을 통한 미국 구리 생산 확대 추진
쿼크(Quirk)에 따르면, 주로 미국에 위치한 프리포트(Freeport)의 비축물량에는 약 400억 파운드의 구리가 포함되어 있습니다. 현재 새로운 침출(leaching) 이니셔티브는 연간 약 2억 파운드의 생산량에 기여하고 있습니다. 프리포트는 추가적인 기술 검증을 거쳐 이 기여도를 연간 8억 파운드로 확대할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 프리포트는 침출 기술이 성공적으로 입증되고 백댁(Bagdad) 프로젝트가 원활히 진행된다는 전제하에, 침출 프로그램과 백댁 확장을 결합하여 3~4년 내에 미국 구리 생산량을 약 60% 늘릴 수 있을 것으로 믿고 있습니다.

13달러 밑으로 떨어진 레드와이어, 매수해도 될까?
레드와이어(Redwire)는 우주 탐사와 연구를 가능하게 하는 우주 부품 및 하위 시스템을 공급한다. 현대전의 전장이 궤도로 확장됨에 따라 레드와이어는 방위 산업 분야에도 역량을 집중하고 있다. 현대적인 억제력과 미사일 추적은 인공위성과 우주 이미징에 크게 의존하고 있으며, 레드와이어는 이들이 정상 작동할 수 있도록 만드는 핵심 하드웨어를 제조한다. 대표적인 예로 펼쳐지는 태양전지판(ROSA)이 있으며, 이는 전통적인 패널보다 20% 가볍고 보관 부피는 4분의 1에 불과하다. 이 장비들은 국방과 우주 탐사 모두에 필수적인 요소가 되었다. 맥사(Maxar)는 나사(NASA)의 전력 및 추진체 요소(PPE)를 위해 60kW에 달하는 대형 ROSA 날개 2개를 제작해 달라고 레드와이어와 계약을 체결했으며, 이는 지금까지 제조된 전개식 태양전지판 중 가장 강력한 전력 출력을 자랑한다. 나사는 향후 심우주 비행을 위해 이 완전 통합형 PPE 버스를 용도 변경했으며, 레드와이어의 하드웨어는 2028년 화성 탐사 임무인 SR-1 프리덤(Freedom) 미션에서 전력을 공급하게 된다. 레드와이어는 강력한 수요 성장을 경험하고 있다. 나사와 미 국방부로부터 수년간의 예약 물량을 확보한 이 회사의 수주 잔고는 5억 4,200만 달러 이상으로 급증했다. 이는 작년 대비 64.5% 증가한 수치이며, 5개 분기 연속으로 수주 잔고가 확대되고 있음을 보여준다.

잭스 애널리스트 블로그, 골드만삭스·RTX·애보트·NLI·프레시피오 주목
골드만삭스(Goldman Sachs)는 딜(Deal) 활동 개선과 탄탄한 투자은행(IB) 수주 잔고를 바탕으로 수수료 수익 조성을 뒷받침하며 지속 가능한 수익 창출원에 우선순위를 두고 있다.

바이오

바이킹 테라퓨틱스 목표주가 92달러 제시… 달성 위한 선결 과제
주사형 치료제 VK2735는 비만 환자 대상 임상 3상과 비만 및 제2형 당뇨병 환자 대상 임상 3상 등 두 건의 임상시험을 진행하고 있습니다. 이들 78주간의 임상시험 등록은 작년 말과 올해 1분기에 완료되었습니다. 이에 따라 일부 참가자는 이르면 2027년 봄에 78주간의 임상 기간을 마칠 수 있습니다.

애브비, 월경 편두통 대상 아토게판트 임상 3상 성공으로 편두통 치료 분야 리더십 강화
아토게판트, LUNA 임상 3상에서 1차 및 모든 주요 2차 평가변수 달성. 이번 연구는 월경 시작 3일 전부터 7일 연속으로 아토게판트를 복용하는 방식으로 3차례의 월경 주기에 걸쳐 평가를 진행했습니다. 아토게판트는 1차 평가변수를 충족하여, 이중맹검 기간 동안 3차례의 월경 주기에 걸쳐 평균을 낸 월경주기 주변기 동안 편두통 일수가 위약 대비 더 크게 감소했음을 입증했습니다. 아토게판트 투여군의 평균 감소 일수는 1.20일인 반면 위약군은 0.40일로, 위약 대비 0.80일 더 적은 편두통 일수를 기록했습니다(p<0.0001). 또한 아토게판트는 두통 부담 지표, 급성 약물 사용, 기능적 장애, 인지 기능 및 반응자 결과를 포함한 8가지 주요 2차 평가변수 모두에서 위약 대비 통계적으로 유의미하고 임상적으로 의미 있는 개선을 입증했습니다(p<0.0001). 안전성 결과는 아토게판트의 기존 안전성 프로파일과 일치했으며, 새로운 안전성 징후는 관찰되지 않았습니다.

팝지메오스, 2026년 남은 기간 프리시젠의 성장을 이끌 수 있을까
매출액은 7,460만 달러를 기록했습니다. 이 치료제는 2025년 승인 및 출시 이후 초기 상업적 판매에서 강력한 모멘텀을 입증했습니다. 2026년 상반기 동안 이 제품은 7,460만 달러의 매출을 올렸습니다. 특히 팝지메오스 판매에 따른 제품 매출은 2026년 2분기 동안 전분기 대비 두 배 이상 급증했습니다. 경영진은 3분기로 접어들면서도 팝지메오스에 대한 수요가 계속해서 증가하고 있다고 언급했습니다. 이러한 지속적인 상업적 모멘텀은 2026년 남은 기간 프리시젠(Precigen)의 추가적인 매출 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 유럽에서의 승인은 매출 성장을 더욱 촉진할 수 있습니다. 계열 내 최초(first-in-class) 지위와 성인 재발성 호흡기 유두종증(RRP)에 대한 승인된 경쟁 치료제가 없다는 점을 결합하여, 이러한 보호 장치를 통해 프리시젠은 잠재적 경쟁자들이 시장에 진입하기 전에 지속 가능한 상업적 기반을 구축할 수 있습니다. 이노비오(Inovio)의 INO-3107에 대한 생물학적제 허가신청서(BLA)는 현재 미국에서 심사 중에 있으며, 미 식품의약국(FDA)의 결정은 2026년 10월 30일에 내려질 것으로 예상됩니다.

아큐멘 파마슈티컬스, 씨티그룹 바이오파마 백 투 스쿨 서밋 2026 발표 내용 요약
당사는 연구를 통해 위약 대비 질병 및 그 진행 속도를 늦추는 것으로 입증된 2개의 승인된 약물을 보유하고 있습니다.

시가총액 1조 달러 거물로 도약한 일라이 릴리, 지금 매수하기엔 너무 늦었을까
성장의 원동력은 여전히 마운자로와 바운드입니다. 2026년 2분기 매출은 전년 동기 대비 47.67% 급증한 229억 7,400만 달러를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 8.38달러로 시장 컨센서스를 27.27% 상회했습니다. 마운자로 단독 제품만으로 99억 4,000만 달러(전년 동기 대비 91% 증가)의 매출을 올렸으며, 경영진은 연간 전체 매출 가이던스를 850억 달러에서 870억 달러로 상향 조정했습니다. 음식이나 수분 섭취 제한이 없는 최초의 경구용 GLP-1 치료제인 파운데요는 3만 6,000명의 처방의로 유통망이 확대되었고, 메디케어 GLP-1 브릿지 프로그램을 통해 2,000만 명에 달하는 적격 미국인들이 월 50달러의 비용으로 혜택을 누릴 수 있게 되었습니다. 글로벌 인크레틴 시장 점유율 55%와 불변 환율 기준 중국 매출 93% 성장은 이 성장세가 글로벌 시장 전역에 걸쳐 있음을 보여줍니다. 이러한 전망은 릴리(Lilly)가 GLP-1 시장에서의 리더십과 파이프라인 실행력을 계속해서 유지할 것이라는 가정에 기반합니다. 혁신적인 레타트루타이드(retatrutide)의 성공적인 출시로부터 상당한 추가 상승 여력이 발생할 수 있는 반면, 하방 리스크는 보험사들의 약가 인하 압박과 향후 가중될 GLP-1 경쟁을 중심으로 전개됩니다.

암젠 대 모더나, 2026년 더 매력적인 헬스케어 주는 어디일까
2025 회계연도에 제출된 최신 연차보고서에 따르면 암젠(Amgen)의 매출은 약 367억 달러에 달했습니다. 이는 전년 대비 약 9.9% 성장한 수치입니다. 암젠은 같은 기간 약 77억 달러의 순이익을 기록했다고 보고했습니다. 회사의 순이익률은 21%로 집계되었으며, 이는 모든 비용을 지불한 후 매출 중 이익으로 남는 비율을 측정하는 지표입니다. 2025 회계연도에 제출된 모더나(Moderna)의 최신 연차보고서에 따르면 매출은 19억 달러에 육박했습니다. 이는 팬데믹 관련 제품에 대한 수요가 변화함에 따라 전년 대비 약 39.2% 감소한 수치입니다. 모더나는 해당 회계연도에 약 28억 달러의 순손실을 기록했다고 보고했습니다. 이는 145.2%라는 마이너스 순이익률을 초래했으며, 현재 매출 규모에 비해 연구개발(R&D) 비용이 지나치게 높음을 반영합니다. 회사의 순이익률은 21%를 기록했으며, 이는 모든 비용을 지불한 후 매출 중 이익으로 남는 비율을 측정한 수치입니다. 회사는 당좌비율 3.3배를 유지하며 높은 수준의 유동 자산을 보유하고 있음을 보여주었습니다.

기관 투자자들의 매드리그 파마슈티컬스 매수 행렬, 투자해야 할까
2분기 해당 치료제의 매출은 3억 6,430만 달러로 전년 동기 대비 71% 증가했습니다. 약 4만 9,000명의 환자가 이 약물을 복용하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 2배 이상 많은 수치입니다. 미국 의학협회 저널(JAMA)에 보고된 한 연구에 따르면, 대사이상 관련 지방간염(MASH) 환자 비중은 2020년 33.7%에서 2050년 41.4%로 증가할 것으로 예상되며, 이는 그때가 되면 미국 성인 인구의 1억 2,200만 명에 달하는 수치입니다. 레즈디프라(Rezdiffra)라는 차별화된 자산, 탄탄한 현금 보유력(2분기 기준 8,389만 달러), 그리고 개발 파이프라인을 갖춘 매드리그 파마슈티컬스(Madrigal Pharmaceuticals, 이하 매드리그)는 대사성 간 질환 분야 진출을 모색하는 대형 제약사들에게 매력적인 인수 대상입니다. 글로벌 연구개발(R&D) 환경은 신규 치료제에 대한 접근을 가속화하려는 기업들의 움직임에 따라 파트너십과 인수가 주를 이루고 있으며, 이러한 기조는 헬스케어 부문 전반의 바이오텍 M&A를 지속해서 가속화하고 있습니다. 기업 인수는 대형 제약사가 자체적인 R&D 리스크를 완화하는 동시에 레즈디프라의 상업적 모멘텀을 활용할 수 있도록 해줍니다. 매드리그의 탄탄한 현금 보유량과 관리 가능한 부채 수준을 고려할 때, 인수 비용은 유사한 자산을 처음부터 개발하는 것에 비해 상대적으로 매력적일 수 있습니다. 매드리그의 애널리스트 평균 목표주가는 678.06달러로, 현재 주가보다 140달러 이상 높습니다.

오큐젠, OCU410ST 임상 진전과 향후 모멘텀에 힘입어 보유 의견 유지
오큐젠(Ocugen, Inc.)은 안과 치료제 파이프라인 전반의 혼조세를 보인 임상 진전과 진행 중인 핵심 임상시험을 반영하여 보유(Hold) 투자의견을 유지합니다. - 망막색소변성증을 적응증으로 하는 회사의 유전자 독립적 치료제인 OCU400은 긍정적인 가능성을 보여주고 있으며, 임상 3상인 liMeliGhT의 톱라인 데이터는 2027년 1분기에 나올 것으로 예상되는 가운데 앞서 강력한 임상 1/2상 결과를 기록했습니다. - 스타가르트병 치료제인 OCU410ST는 부정적인 중간 분석 결과 이후 불확실성에 직면해 있으나, 임상 2/3상인 GARDian3 임상시험은 전체 표본 평가와 함께 계속 진행될 예정입니다. - 오큐젠의 현금 여력은 1억 3,000만 달러 규모의 전환사채(CB) 발행에 힘입어 2028년까지 연장되었으며, 이를 통해 단기적인 지분 희석 리스크를 줄이고 진행 중인 R&D를 뒷받침하고 있습니다.

타그리소 병용요법, 아스트라제네카의 800억 달러 목표 달성 디딤돌 되나
이번 임상시험은 무진행 생존기간(PFS)의 유의미한 개선을 입증함으로써 임상적으로 중요한 목표를 달성했습니다. 타그리소와 오르파티스(Orpathys)를 함께 투여받은 환자들은 타그리소 단독 투여군에 비해 암이 악화되지 않고 더 오래 생존했습니다. 이번 비교가 특히 의미 있는 이유는 이 임상시험이 해당 환자군에 대해 이미 확립된 1차 치료 옵션인 타그리소 단독요법과 타그리소 및 오르파티스 병용요법을 맞대어 시험했기 때문입니다. 타그리소 단독 대비 개선 효과를 입증했다는 것은 오르파티스의 추가 연구된 바이오마커 정의 환자군에게 추가적인 이점을 제공할 수 있음을 시사합니다.

첨단 생물반응기 시스템 시장 규모, 점유율 및 동향 분석: 글로벌 기회 분석 및 산업 전망(2026-2036)
전 세계 첨단 생물반응기 시스템 시장은 2026년 42억 달러에서 2036년 118억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 예측 기간 동안 연평균 성장률(CAGR)은 10.9%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 생물학적 제제 제조, 세포 및 유전자 치료제, 일회용 생물반응기, 연속식 공정, 그리고 AI 기반 공정 제어 기술이 견인하고 있습니다. 북미 지역이 시장을 주도하고 있으며, 아시아태평양 지역은 가장 빠른 성장세를 기록할 것으로 전망됩니다. 이 보고서는 시장 부문, 지역별 기회, 기술 트렌드 및 사르토리우스(Sartorius), 써모피셔사이언티픽(Thermo Fisher Scientific), 싸이바(Cytiva), 에펜도르프(Eppendorf), 머크(Merck) 등 주요 기업을 분석합니다. 전 세계 첨단 생물반응기 시스템 시장은 2026년에 42억 달러 규모를 형성하고, 예측 기간 동안 연평균 성장률 10.9%를 기록하며 2036년에는 118억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이 보고서는 현대적 생물학적 제조를 지원하는 장비, 기술 및 응용 분야에 대한 포괄적인 평가를 제공하며, 가치 사슬 전반에 걸친 수요 동향, 기술 발전, 경쟁 구도 개발 및 향후 성장 기회를 검토합니다. 글로벌 바이오의약품 시장의 지속적인 성장은 첨단 생물반응기 시스템 시장의 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다. 단일클론항체, 백신, 재조합 단백질은 거의 전적으로 생물반응기 기반 세포 배양 공정을 통해 제조되며, 바이오의약품 매출의 지속적인 두 자릿수 성장은 이를 생산하는 데 필요한 생물반응기 설비 수요 증가로 직결되고 있습니다. CAR-T 세포 치료제와 바이러스 벡터 기반 유전자 치료제를 포함한 세포 및 유전자 치료제의 상업적 급성장은 고도로 제어된 환자 맞춤형 제조를 위해 설계된 특수 소형 생물반응기 시스템에 대한 독창적이고 빠르게 성장하는 수요 범주를 추가하고 있습니다. 지속적인 기술 혁신은 경쟁 구도를 재편하고 있습니다. 일회용 생물반응기 시스템으로의 전환은 시간이 오래 걸리는 세척 및 멸균 주기를 없애고 신제품에 대한 빠른 시설 구축을 가능하게 하는 한편, 디지털 센서와 AI 기반 공정 제어의 통합은 생물반응기를 공정 이탈을 감지하고 작동 조건을 자동으로 최적화할 수 있는 지능형 플랫폼으로 변화시키고 있습니다. 배치 및 유가식(fed-batch) 공정에서 연속 관류(perfusion) 생물공정으로의 전환은 대용량 바이오의약품 제조의 생산성을 더욱 향상시키고 있습니다. 아시아태평양 지역은 중국의 국내 바이오의약품 산업의 급격한 확장과 대규모 위탁개발생산(CDMO) 설비 투자, 인도의 바이오시밀러 제조 부문 성장, 그리고 일본, 한국, 싱가포르 전역의 바이오의약품 및 세포 치료제 개발 활동 확장에 힘입어 예측 기간 동안 가장 빠른 성장세를 기록할 것으로 예상됩니다. 라틴아메리카와 중동 및 아프리카 지역 역시 지역 내 바이오 제조 역량이 지속적으로 발전함에 따라 신흥 기회를 제공할 것으로 기대됩니다. 이 보고서는 주요 시장 참여자들의 전략적 포지셔닝, 제품 포트폴리오, 기술 역량, 혁신 전략, 파트너십, 지리적 확장 이니셔티브 및 최근 비즈니스 동향을 검토하여 경쟁 환경에 대한 포괄적인 평가를 제시합니다. 경쟁 벤치마킹을 통해 이해관계자들은 시스템 성능, 제조 확장성, 일회용 포트폴리오의 폭, 디지털 제어 역량, 그리고 고객에게 제공되는 기술 서비스 및 공정 개발 지원의 깊이를 바탕으로 기업들을 평가할 수 있습니다.

탄탄한 2027년을 위한 준비: 9월에 매수해야 할 제약주 2선
다가오는 해를 위해 포트폴리오를 미리 재정비하는 것은 현명한 선택입니다. 애널리스트들은 크리스퍼 테라퓨틱스(CRISPR Therapeutics)가 이러한 지속적인 매출 성장의 수혜를 본격적으로 입기 시작하여, 2027년에는 회사의 보고된 매출이 올해 4,000만 달러를 약간 상회하는 수준에서 내년 1억 5,600만 달러 이상으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 애널리스트들의 전망 역시 긍정적입니다. 현재 이 주식을 커버하는 거의 모든 애널리스트들이 VKTX에 대해 강력 매수 의견을 제시하고 있으며, 합의된 12개월 목표주가는 현재 주가보다 175% 높은 93.11달러로 집계되었습니다.

소비재 / 리테일

NKE 8-K

코카콜라 주식으로 연간 1만 달러 배당금 받으려면 필요한 투자금
코카콜라(Coca-Cola) 주가는 올해 S&P 500 지수의 두 배에 달하는 28%의 상승률을 기록했으며, 배당 수익률은 2.4%로 지난 5년간의 평균치인 2.9%를 밑돌고 있습니다. 코카콜라는 대표적인 전통 우량 배당주입니다. 지난 12개월간 매출이 500억 달러를 상회하는 세계 최대 규모의 음료 기업으로, 인플레이션 환경 속에서도 올해 양호한 실적을 거두었습니다. 최상위 배당주이지만 연간 1만 달러의 배당금을 받으려면 상당한 규모의 투자가 필요합니다. 코카콜라는 최근 배당금 인상에 따라 연간 2.12달러의 배당금을 지급하고 있으며, 이는 1만 달러를 받으려면 4,717주를 보유해야 함을 의미합니다. 최근 주가인 88.07달러를 기준으로 할 때 총 투자금은 41만 5,426달러 19센트입니다.

모간스탠리가 꼽은 단 하나의 선호 스포츠웨어 종목
모간스탠리(Morgan Stanley)는 온홀딩(On Holding)의 연초 이후 주가 하락세가 약 40%에 달하는 것에 대해 "중기적 펀더멘털 악화가 과대평가되었다"며, 시장 컨센서스가 성장 지속성과 마진 성숙도를 모두 과소평가하고 있다고 밝혔습니다. 이 투자은행은 목표주가 39달러를 제시하며 약 45%의 상승 여력이 있다고 분석했고, 새로운 경영진이 신뢰를 구축해 나감에 따라 주가 재평가(re-rating)에는 시간이 걸릴 것으로 예상한다고 덧붙였습니다. 애널리스트들은 온홀딩의 미주 및 EMEA(유럽·중동·아프리카) 성장 전망이 월스트리트의 예상보다 더욱 탄탄하며, 직판(DTC) 사업의 지속적인 강세와 2분기의 약 21%에 달하는 환율 중립 기준 성장을 포함한 유럽의 건조한 흐름을 그 근거로 지적했습니다. 또한 수익성을 "숨겨진 보물(Dark Horse)이자 주가 스토리에서 가장 저평가된 부분"으로 규정하며, 새로운 경영진 체제 하에서의 마진 확대 가능성을 언급했습니다. 나이키(Nike)에 대해서는 목표주가 31달러를 제시하며 약 20%의 하락 여력이 있다고 밝혔고, "시장이 증거가 뒷받침하는 것보다 더 빠른 속도로 회복을 선반영하고 있다"고 진단했습니다. 애널리스트들은 시장 컨센서스가 너무 이른 시점에 과도한 성장을 내포하고 있으며, 특히 두 곳의 온라인 유통 파트너와의 유통 계약 종료가 아직 추정치에 반영되지 않은 하방 요인으로 작용할 수 있는 중국 시장에서 그 경향이 뚜렷하다고 분석했습니다. 언더아머(Under Armour) 역시 목표주가 4달러를 부여받으며 약 20%의 하락 여력이 예상되었습니다. 애널리스트들은 자체 조사, 시장 점유율, 수요 분석 전반에서 "턴어라운드 동력이 여전히 제한적"이라고 진단하며, 월스트리트의 성장세 복귀 가정은 "너무 성급하다"고 덧붙였습니다. 아디다스(Adidas)는 비중유니다(Equal-weight) 등급과 함께 현재 수준보다 약 10% 높은 31달러의 목표주가 제시되었습니다. 애널리스트들은 이 브랜드의 우수한 성장성과 수익성이 "이미 포화 상태인 컨센서스 전망치와 프리미엄 밸류에이션에 대부분 반영되어 있다"며, 추가적인 실적 추정치 상향 조정이나 멀티플 확장의 여지가 제한적이라고 저술했습니다. 업종 전반에 걸쳐 모간스탠리는 시장 점유율이 "틈새/프리미엄, 중국 로컬 및 광범위한 패션 브랜드"로 이동하는 더 큰 흐름을 지적하며, 이는 업계 선두 주자인 나이키의 부진과 판촉 활동 강화에 따른 압박을 더욱 가중시키고 있다고 분석했습니다.

인스파이어 브랜즈, IPO 앞두고 스콧 머피 임시 CEO 선임
이번 경영진 교체는 로악 캐피털(Roark Capital)이 투자한 인스파이어(Inspire)에게 중요한 시점에 이루어졌으며, 이 기업의 글로벌 입지는 전 세계 3만 3,400개 이상의 레스토랑에 걸쳐 있고 통합 연간 매출은 334억 달러에 달합니다.

3개월간 조정을 거친 버티브, 월가 전략가 제시한 조만간 45% 반등 전망
버티브(Vertiv)는 262.83달러에 거래되고 있으며, 월가 애널리스트들의 평균 목표주가는 338.15달러로 현재 주가와 컨센서스 간에 약 29%의 내재 상승 여력이 남아 있습니다. 애널리스트들은 기업의 영업 실적이 계속 개선되고 있기 때문에 이번 주가 조정기를 대수롭지 않게 여기고 있습니다. 버티브는 2분기 실적 발표 이후 연간 가이던스를 다시 상향 조정하여 순매출 중간값 140억 달러, 조정 주당순이익(EPS) 6.70달러, 조정 잉여현금흐름 25억 달러를 제시했습니다. 3분기 가이던스는 중간값 기준 유기적 매출 성장률 약 35%, 조정 주당순이익 1.80달러를 전망하고 있습니다. 컨센서스 목표주가는 여러 지표 중 하나일 뿐이지만, 제네랙(Generac)이 동종 그룹 내에서 가장 큰 괴리율을 보이는 가운데, 버티브의 약 29% 컨센서스 괴리율(GLJ 리서치의 최고가 기준으로는 45%)은 동반 조정을 겪은 관련 기업군 중 상위권에 속합니다. 버티브는 28명의 애널리스트가 집계한 컨센서스 목표주가 338.15달러 대비 262.83달러에 거래되고 있으며, GLJ 리서치(GLJ Research)에서 제시한 최고 목표주가는 381달러입니다. 연초 이후 주가는 62.3% 상승하여 S&P 500 프록시의 11.81% 상승률을 크게 상회했으며, 1년 동안 109.52% 상승했습니다. 애널리스트들의 투자의견은 강세론 쪽으로 크게 기울어져 있어 강력매수 3명, 매수 21명, 보유 4명, 매도 0명으로 집계되었습니다.

카피탈, AI 개발 위해 1억 2,500만 달러 조달
카피탈(Kapital)은 2026년 상반기에 약 5,000만 달러의 순이익을 기록했다고 밝혔습니다. 대출 자산은 전년 동기 대비 220% 증가한 17억 달러 이상을 기록했으며, 예금은 234% 증가해 35억 달러를 상회했습니다. 부실채권(NPL) 비율은 2.86%, 효율성 비율은 34.9%로 나타났습니다.

나이키, 주가 고점 대비 80% 폭락 속 18년 만에 S&P 100 지수 편출
나이키의 2026 회계연도 4분기 실적 보고서는 이 회사가 어디에서 가장 큰 타격을 입고 있는지 명확히 보여줍니다. 최근 몇 년간 나이키가 저지른 가장 큰 실책 중 하나는 D2C(소비자 직접 판매)가 전통적인 홀세일(도매) 성과를 넘어설 것이라는 데 베팅한 것입니다. 2026 회계연도에 나이키 다이렉트(Nike Direct) 부문의 매출은 불변 환율 기준으로 8% 감소하며 현저히 부진한 모습을 보였습니다. 이 부문에서 가장 큰 타격을 입은 곳은 12% 급감한 나이키 브랜드 디지털(Nike Brand Digital)이었습니다. 나이키가 직접 소유한 매장들도 4% 하락하며 부진을 면치 못했습니다. 스타티스타(Statista)가 집계한 데이터에 따르면, 나이키의 D2C 매출은 2024년 약 21억 달러의 고점을 찍은 후 2026년 1억 7,700만 달러(※원문 수치 기준 오류 정정 반영) 수준으로 하향세를 그렸습니다. 또 다른 우려스러운 부분은 예상보다 저조한 해외 매출, 특히 중국 시장의 부진입니다. 환율 변동 효과를 제외할 경우, 2026 회계연도 중국 시장의 총 매출은 전년 동기 대비 13% 감소했습니다.

고수익 채권보다 5.6% 배당 수익률의 이 종목을 선호하는 이유
버라이즌(Verizon)은 사상 최대 규모의 조정 상각전영업이익(EBITDA)을 기록했고, 잉여현금흐름(FCF)이 전년 동기 대비 24.4% 증가했으며, 2026년 주당순이익(EPS)과 잉여현금흐름 가이던스를 상향 조정하여 강력한 운영 및 재무적 모멘텀을 시사했습니다.

빈스, 2분기 실적 호조 및 전망치 상향
8월 1일 마감된 3개월 동안 순매출은 8,180만 달러로 전년 동기의 7,320만 달러에 비해 11.7% 증가했습니다. 이러한 전년 동기 대비 성장은 D2C(소비자 직접 판매) 부문의 13.7% 증가와 도매 부문의 10.4% 증가 주도했습니다. 영업이익은 1,360만 달러로 전년 동기의 1,120만 달러에서 증가했습니다. 2분기 관세 환급 효과가 포함된 조정 영업이익은 1,640만 달러로 전년 동기의 550만 달러에 비해 증가했습니다. 매출총이익은 4,980만 달러(순매출 대비 60.9%)를 기록해 전년 동기의 3,690만 달러(50.4%)를 웃돌았습니다. 매출총이익률 상승에는 관세 환급과 관련된 1,040만 달러의 긍정적 영향이 포함되어 제품 및 운송 비용 상승 상쇄 효과를 냈습니다. 관세 환급 효과를 제외한 매출총이익률은 48.2%로 회사 예상치에 부합했습니다. 순이익은 1,060만 달러(희석 주당순이익 80센트)로 전년 동기의 순이익 1,210만 달러(희석 주당순이익 93센트)와 비교해 감소했습니다. OVO는 지난해 약 5,000만 달러의 매출을 기록했습니다. 호프만은 2030년까지 1억 달러 이상의 매출을 달성할 것이라고 전망했습니다.

고평가된 기술주 대신, 배당 귀족주 5선으로 AI 포트폴리오 구축하기
2026년 S&P 500 배당 귀족주(S&P 500 Dividend Aristocrats) 명단에 오른 69개 기업은 단순히 배당을 유지하는 데 그치지 않고 25년 연속으로 배당금을 인상해 왔습니다.

디자이너 브랜즈, 2분기 실적 발표 이후 연간 가이던스 상향
8월 1일 마감된 2분기 순이익은 1,760만 달러(희석 주당순이익 31센트)로 전년 동기의 1,050만 달러(21센트)에서 66.7% 급증했습니다. 조정 기준 희석 주당순이익은 34센트였습니다. 순매출은 7억 3,060만 달러로 전년 동기의 7억 3,980만 달러에서 1.2% 소폭 감소했으며, 동일매장 매출은 2.4% 하락했습니다. 이 회사는 분기 소매 매출이 6억 7,110만 달러, 브랜드 포트폴리오 매출이 8,630만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 부문 간 순매출 2,670만 달러를 제거한 총부문 매출은 7억 5,730만 달러, 총순매출은 7억 3,060만 달러였습니다. 상반기 순이익은 1,870만 달러(주당순이익 34센트)를 기록해 전년 동기의 730만 달러 순손실(주당순손실 15센트)에서 흑자 전환했습니다. 순매출은 14억 3,000만 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지했습니다. 2026년 연간 전망과 관련해 이 회사는 이제 조정 희석 주당순이익 47~52센트 기준으로 순매출이 플랫에서 1% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이전 가이던스는 조정 희석 주당순이익 28~38센트 기준으로 순매출이 1% 감소에서 1% 증가 사이를 기록할 것으로 예상했었습니다.

연간 전망 상향에도 메이시스 5% 하락… 콜스와 TJX는 보합세
메이시스(Macy's)는 이번 분기 3대 브랜드 전체의 기존점 매출이 2.7% 증가하며 5개 분기 연속 플러스 성장을 이어갔다고 밝혔습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.63달러로 시장 컨센서스인 0.36달러를 상회했으며, 매출액은 50억 6,000만 달러를 기록해 월가 예상치인 48억 달러를 웃돌았습니다. 매출원가에 반영된 관세 환급금의 영향으로 매출총이익률은 180bp 확대된 41.5%를 기록했습니다.

EIA, 공급 긴장 속 2027년 미국 디젤 가격 전망 상향
2027년 디젤 가격은 갤런당 4.40달러로 예상되며, 이는 기존 전망치인 4.07달러에서 33센트 인상된 수치입니다.

레이지보이 이사 자넷 커, 11만 6,000달러 규모 주식 3,653주 매각
레이지보이(La-Z-Boy Incorporated)는 업홀스터리 가구 및 케이스 굿즈의 제조, 유통, 소매 판매를 영위하는 가구 기업입니다. 1927년 창립 이래 미시간주 먼로에 본사를 두고 있으며, 현재 약 1만 200명의 직원을 고용하고 있고 시가총액은 12억 5,000만 달러 규모입니다. 레이지보이는 미국, 캐나다 및 국제 시장에서 업홀스터리 가구, 케이스 굿즈, 보완 액세서리를 제조, 마케팅, 유통하며 도매 유통과 직접 소매 채널을 통해 매출을 창출하고 있습니다. 디자인, 제조, 수입, 수출, 소매 운영을 아우르는 수직 계열화된 비즈니스 모델을 운영함으로써 제품 품질을 통제하고 직영 소매점을 통해 소비자와 직접 소통하고 있습니다. 업홀스터리 가구 솔루션을 찾는 일반 소비자 및 상업용 고객을 대상으로 하며, 독립 가구 소매업체, 직영점, 이커머스 플랫폼을 통해 주로 유통하고, 중산층에서 중상위 소득 가구를 타겟으로 삼고 있습니다.

모간스탠리, 코인베이스에 신중한 입장… 목표주가는 40% 이상 상승 여력 시사
코인베이스(Coinbase)는 비트코인 전용 거래소에서 리테일 및 기관 투자 거래, 커스터디, 스테이블코인, 파생상품, 스테이킹, 결제, 온체인 인프라를 아우르는 풀스택 플랫폼으로 진화했으며, 2분기 말 기준 월간 거래 사용자 수 760만 명, 플랫폼 내 자산 2,460억 달러를 기록하며 마감했습니다. 애널리스트는 2026년에 경기 순환적 조정기를 거친 후 2027년에 급반등하고, 2028년에는 약 30억 달러의 조정 상각전영업이익(EBITDA)을 기록하며 정상화될 것으로 전망하고 있습니다.

가스버디, 캘리포니아 주유소 5곳의 디젤 가격 시스템 한계치인 갤런당 9.999달러 도달
미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 9월 9일 기준 캘리포니아주의 평균 디젤 가격은 갤런당 7.76달러로 전주 대비 55센트, 전년 동기 대비 2.81달러 상승했습니다. 전국적으로도 디젤 가격은 사상 최고치를 경신했습니다. 미국 에너지정보청은 미국 내 소매 디젤 평균 가격이 갤런당 5.97달러를 기록해 전주 대비 3.7센트 올랐으며, 전년 동기 대비 1.97달러 상승해 2022년 6월에 기록한 이전 최고치인 5.81달러를 경신했다고 밝혔습니다.

나이키, 가치 80% 하락 후 S&P 100 지수에서 퇴출
9월 21일부로 이 주식은 18년 만에 S&P 100 지수에서 제외되며, 시가총액 약 2,000억 달러가 증발한 하락세의 정점을 찍었습니다. S&P 500 지수에는 잔류하지만 시그널은 명확합니다. 주가는 5년 동안 75.21%, 지난 12개월 동안 48.07% 하락했습니다. 2026 회계연도 전체 주당순이익(EPS)은 2.10달러로 3% 감소했으며, 관세 효과를 제외하면 1.58달러였습니다. 애널리스트들은 이에 맞춰 전망치를 하향 조정하고 있습니다. 2027 회계연도 컨센서스 주당순이익은 90일 전 1.8423달러에서 1.7211달러로 낮아졌으며, 지난 30일 동안 하향 조정 7건, 상향 조정 0건을 기록했습니다. 4분기 중화권 매출은 17% 감소했으며, 중국 내 나이키 디지털 매출은 25% 급감했습니다. 엘리엇 힐(Elliott Hill) 최고경영자(CEO)는 "중국 시장에서 다시 성장을 이뤄내야 한다"고 시인하며, 투자자들에게 당분간 최근 실적과 유사한 흐름이 이어질 것으로 예상하라고 전했습니다. D2C(소비자 직접 판매) 전략이 후퇴함에 따라 4분기 나이키 디지털 매출은 12% 감소했으며, 해당 사업부의 매출은 2024년 약 21억 달러에서 2026년 177억 달러로 축소되었습니다. 2026 회계연도 전체 매출은 464억 달러로 2024 회계연도의 514억 달러를 크게 밑돌았으며, 경영진은 2027 회계연도 매출이 한 자릿수 중반에서 초반 감소세를 보일 것으로 전망했습니다. 주가 37달러인 상황에서 나이키(Nike)는 여전히 하향 조정 중인 추정치 기준 12개월 선행 주가수익비율(P/E) 22배에 거래되고 있습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)는 투자의견 비중축소(Underweight)와 목표주가 31달러로 커버리지를 재개했습니다. 4.28%의 배당수익률은 유효하지만, 180억 달러 규모의 자사주 매입 한도 중 2026 회계연도에 실제로 매입된 금액은 123만 달러에 그쳐 방어적인 자본 관리를 시사하고 있습니다. 관세 혜택을 제외한 나이키의 4분기 기저 매출총이익률은 40.2%였습니다. 이 25bp(0.25%p)의 마진 격차가 핵심 요인입니다.

P&G, AI와 공급망 전면 개편으로 성장 반등 추진
성장 목표 달성까지는 12~18개월 소요될 전망입니다. 슐튼(Schulten) 최고재무책임자(CFO)는 카테고리 성장 둔화, 원자재 비용 및 운송 비용 상승 등 지속되는 역풍에도 불구하고 프록터앤드갬블(Procter & Gamble, P&G)이 12~18개월 내에 사업을 더 강한 성장세로 되돌릴 것으로 여전히 기대한다고 밝혔습니다. 그는 기업 시장이 지속적으로 4%에서 6% 범위 내에서 성장하고 있다고 설명했습니다. 중국 시장에서 P&G는 점유율을 확대하며 5분기 연속 성장을 기록했고, 성장률은 한 자릿수 초반에서 중반을 향해 움직이고 있다고 그는 전했습니다. 슐튼에 따르면 유럽 시장의 성장률은 약 1% 수준이지만, P&G는 그곳에서도 점유율을 높이고 있습니다. 미국 시장의 경우 카테고리 성장이 약 2% 수준에서 안정화되었으며, P&G는 약 2.5% 수준의 소비 성장을 기록하고 있다고 밝혔습니다. 그는 미국에서 보다 일관된 성장이 시작되는 하반기 이전에 현재 분기와 다음 분기가 회사의 기반을 더욱 공고히 할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다. 슐튼은 P&G의 미국 내 핵심 목표가 3%~4% 성장세로 복귀하는 것이라고 밝혔습니다. 그는 최근의 변동성이 부분적으로 소매 재고 흐름과 기저 카테고리 성장 둔화 간의 불일치에서 비롯되었다고 설명했습니다. 회사는 4분기에 공급 물량(sell-in)과 실제 판매량(sell-out) 간에 3%포인트의 격차를 보였으나, 현재 분기에는 동일한 문제가 나타나지 않고 있다고 그는 말했습니다. 슐튼은 P&G의 핵심 미국 내 목표가 3%에서 4% 성장으로 복귀하는 것이라고 거듭 강조했습니다.

메이시스, 예상치 웃돌은 실적과 개선된 전망으로 턴어라운드 가능성 입증
2분기 메이시스(Macy's)의 동일매장 매출은 2.7% 증가하여 5분기 연속 성장세를 기록했으며, 에스앤피글로벌마켓인텔리전스(S&P Global Market Intelligence) 데이터에 따른 월스트리트의 예상치인 0.8%의 동일매장 매출 증가율을 크게 상회했습니다. 메이시스는 매출과 순이익 모두에서 애널리스트 예상치를 뛰어넘었습니다. 재투자분을 차감한 관세 환급금에 따른 주당 0.23달러의 순이익 증가 효과 등에 힘입어, 조정 주당순이익(EPS)은 0.63달러를 기록하여 월가 예상치인 주당 0.37달러를 웃돌았습니다.

소파이 주가 40% 이상 급락: 그럼에도 매도하지 않는 이유
소파이(SoFi)의 주가는 연초 이후 33.8%, 지난 1년 동안 33.27% 하락했으며 200일 이동평균선은 19.97달러를 기록하고 있습니다. 하지만 2026년 7월 29일에 발표된 2026년 2분기 실적은 훌륭했습니다. 매출은 12억 2,000만 달러로 예상치를 8.24% 상회했고, 주당순이익(EPS)은 0.12달러를 기록해 5개 분기 연속으로 시장 예상치를 웃돌았습니다. 일반회계기준(GAAP) 순이익은 전년 동기 대비 61% 급증한 1억 5,659만 달러를 기록했습니다. 대출 실행액은 69% 증가한 148억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 경영진은 2026년 연간 조정 매출 전망치를 47억 5,000만~48억 5,000만 달러로 상향 조정했습니다. 이는 펀더멘털의 가속화 속에서 멀티플 압축이 진행되고 있는 국면입니다. 강세 시나리오에 따르면 소파이의 12개월 뒤 목표주가는 24.21달러로 39.45%의 수익률을 의미합니다. 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 앤서니 노토(Anthony Noto) 최고경영자(CEO)는 소파이가 '룰 오브 40(Rule of 40)'을 19개 분기 연속으로 초과 달성했으며 스코어는 70을 기록했다고 밝혔습니다. 회원 수는 35% 증가한 1,580만 명에 달했으며, 크로스바이는 1년 전의 35%에서 신규 상품 기준 51%로 상승했습니다. '소파이 플러스(SoFi Plus)'는 이미 20만 명의 유료 구독자를 확보했으며, 노토 CEO는 1년 안에 100만 명의 회원을 확보해 1억 2,000만 달러의 연간 매출을 창출하지 못한다면 실망스러울 것이라고 언급했습니다. 중기 가이던스에 따르면 2028년까지 조정 순매출 연평균복합성장률(CAGR)은 30% 이상, 조정 EPS 연평균복합성장률은 38~42%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이를 감안할 때 선행 주가수익비율(P/E) 23배는 합리적인 수준으로 평가됩니다.

프라이마크 온라인 진출 추진 속 ABF 주가는 하락
프라이마크(Primark)의 4분기(9월 12일 마감) 기존점 매출은 3% 감소할 것으로 예상되는 가운데, 영국과 아일랜드는 0.4% 소폭 상승하고 유로존 등 유럽 대륙은 4.3% 하락할 것으로 전망됩니다. 신규 매장 출점과 프랜차이즈 확장에 힘입어 프라이마크의 연간 전체 매출은 여전히 약 2% 증가할 것으로 보입니다. 미국 시장은 47개 매장으로의 확장과 함께 4분기 매출이 약 11% 증가하며 비교적 양호한 흐름을 보이고 있습니다. 걸프 지역의 프랜차이즈 사업 역시 견조한 실적을 기록했으며, 사우디아라비아와 멕시코로의 추가 확장도 계획되어 있습니다. 프라이마크는 연간 조정 영업이익률이 약 10%를 기록할 것으로 여전히 예상하고 있으나, 유럽 소비자 심리 위축과 기상 악화가 수요에 부정적인 영향을 미치면서 기존점 매출은 부진한 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 해당 부문의 올해 조정 영업손실은 기존 2,500만~6,000만 파운드 범위의 상단 수준을 기록할 것으로 예상되며, 2027년에는 손실이 7,000만~1억 7,000만 파운드로 확대될 가능성이 제기됩니다.

데벤햄즈, 물류창고 매각으로 부채 탈출구 마련
데벤햄즈 그룹(Debenhams Group)은 셰필드 유통센터의 자동화 자산을 매각하고 프라이마크에 리스권을 넘기는 방식으로 9,000만 파운드(1억 2,200만 달러)를 확보하며 재무구조를 개선하는 데 성공했습니다. 이번 거래를 통해 2027년 2월까지 순부채는 미미한 수준으로 줄어들 전망이며, 이자 및 리스·감가상각 비용 절감으로 턴어라운드에 추가적인 재무적 동력이 더해질 것입니다. 경영진은 조정 상각전영업이익(EBITDA) 대비 순부채 배율을 1배 미만으로 낮추려던 기존 목표를 수정하여, 2027년 2월 회계연도 말까지 순부채를 거의 없는 수준으로 줄이겠다는 계획을 밝혔습니다. 이번 거래는 단순한 차입금 상환을 넘어섭니다. 데벤햄즈는 연간 감가상각비를 약 1,200만 파운드, 이자 비용을 최소 1,000만 파운드, 현금 리스 비용을 약 400만 파운드 줄일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이와 동시에 그룹은 현재 보유 중인 상품의 풀필먼트를 글로벌 제3자 물류(3PL) 제공업체로 이전하고 있으며, 이를 통해 고객 서비스를 차질 없이 유지하면서도 고정 인프라 비용을 대폭 절감하고 있습니다. 이는 데벤햄즈를 자본 경량화, 재고 경량화, 비용 경량화된 마켓플레이스 비즈니스로 전환하려는 광범위한 전략의 일환이며, 향후 마켓플레이스 부문이 총상품거래액(GMV)의 절반 이상을 차지하도록 만드는 것을 목표로 하고 있습니다. 운영 환경도 개선되는 추세입니다. 그룹의 GMV는 1분기에 0.5% 증가하며 성장세로 돌아선 뒤 2분기에 더욱 가속화되었으며, 5월 한 달 동안에만 약 8%의 성장률을 기록했습니다. 지난해 실적은 이러한 사업 전환이 왜 필수적인지 잘 보여줍니다. 전통적인 유통 매장 규모를 지속적으로 축소했음에도 불구하고 조정 EBITDA는 35% 증가한 5,330만 파운드를 기록했으며, 모든 브랜드가 조정 EBITDA 기준 흑자를 기록했고 데벤햄즈 자체적으로도 3,480만 파운드의 이익을 창출했습니다. 따라서 이번 셰필드 거래는 두 가지 측면에서 유용합니다. 당장 부채 규모를 줄여 이자 비용을 절감하는 동시에, 구조적으로 자본 집약도를 낮추고 현금을 소모하던 리스 의무를 제거합니다. 순부채가 제로에 가까워지면 기업의 재무 상황은 완전히 달라질 것입니다. 현금이 이자 지급과 구조조정에 사라지는 대신, 플랫폼 재투자나 주주 환원, 혹은 패션 수요 부진 시 충격에 대비한 유보 재원으로 활용될 수 있습니다. 이번 거래의 인수 측면에서도 흥미로운 대목이 있습니다. 프라이마크는 영국 내 홈 딜리버리(택배) 서비스 런칭을 준비하고 있어 셰필드 시설이 필요한 반면, 데벤햄즈는 대규모 물류 자산을 보유하는 것이 전략적으로 불리한 마켓플레이스 모델로 전환하고 있어 해당 시설을 정리하고자 했습니다. 한 유통업체는 이커머스 인프라를 구축하고 다른 유통업체는 이를 의도적으로 해체하고 있으나, 두 회사 모두 더 수익성 높은 모델로 나아가고 있다고 믿고 있습니다. 이제 시장의 시선은 오는 9월 17일에 발표될 데벤햄즈 그룹의 상반기 실적 업데이트로 향하고 있습니다. 투자자들은 2분기 GMV의 성장 속도가 얼마나 빨라졌는지, 그리고 이와 함께 마이진 개선이 지속되었는지 보다 명확하게 확인할 수 있을 것입니다. 더 큰 시험대는 물류창고 매각, 이자 비용 감소, 자본 지출 축소 효과가 반영된 이후 마켓플레이스 전환이 지속 가능한 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있는지 여부입니다. 만약 데벤햄즈가 GMV 상승세를 유지하면서 내년 2월까지 순부채를 거의 없는 상태로 만든다면, 과거 부후(Boohoo)의 투자 스토리도 크게 달라질 것입니다. 이 회사는 더 많은 재고와 인프라를 소유하는 것이 규모의 경제를 만든다는 것을 증명하는 단계에서 벗어나, 더 적은 소유가 더 우수한 비즈니스를 만들 수 있음을 증명하는 단계로 나아가고 있습니다.

디젤 가격 갤런당 6달러 육박하며 인플레이션 압박 본격화
미국의 디젤 가격이 9월에 갤런당 5.97달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 1월 가격보다 거의 2.51달러 높은 수준입니다. 이에 따라 애널리스트들은 유가 120달러까지 오를 수 있는 경로를 주시하고 있습니다. 개인소비지출(PCE) 에너지 물가는 전년 동기 대비 15.3% 급등했고, 소비자심리지수는 55.2로 폭락했으며, 7월 소매판매는 0.6% 감소했습니다. 트럭 정류장의 주유기 수치는 이전에 본 적 없는 양상을 나타내고 있습니다. 미국 소매 디젤 가격은 9월 7일로 마감된 주에 갤런당 5.97달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했고, 한 달 전보다 11.6% 급등했습니다. 지난 1월에는 동일한 갤런당 3.46달러였습니다. 9개월 만에 화물 운송업자들은 시리얼, 닭고기, 목재 등 동일한 팔레트를 운송하기 위해 거의 2달러를 더 지불하고 있습니다. 이러한 비용 상승은 트럭을 거쳐 전국의 모든 창고, 식료품 통로, 건설 현장으로 전파되며, 마침 가을철 최대 성수기 수요 시즌이 시작되는 시점에 겹쳐 나타나고 있습니다. 수요는 공급 충격을 더욱 심화시키고 있습니다. 미국의 수확기, 난방유 매입, 연휴 화물 운송 주기가 11월까지 맞물리면서 전 세계 일일 디젤 소비량은 200만 배럴씩 증가하고 있습니다. 디젤은 슈퍼마켓 매대에 오르는 거의 모든 품목을 운송하므로, 클래스 8 트럭, 철도 기관차, 컨테이너 화물 운송에 사용되는 연료가 9개월 만에 70% 급등할 경우 비용 전가는 기계적이고 즉각적으로 이루어집니다.

사모펀드, 3PL 나바호 익스페디티드 인수 및 추가 M&A 추진
나바호 익스페디티드(Navajo Expedited)는 설립된 지 8년 된 트럭 화물 중개업체로, 식품 및 음료, 소비재, 산업재 화주들을 대상으로 긴급하고 특수한 운송 노선에서 건식 밴 및 온도 조절 운송을 전문으로 합니다. 이 회사는 8,000곳의 검증된 운송 사업자 네트워크를 갖춘 자체 기술 플랫폼을 보유하고 있습니다. 보딘(Bodine) 설립자 겸 최고경영자(CEO)는 보도자료를 통해 "우리 경영진은 수년간 함께 손발을 맞춰왔으며, 화주들에게는 더 높은 신뢰를 주고 운송 사업자들에게는 더 편리한 비즈니스 환경을 제공하기 위해 자동화 분야에 선제적으로 투자해왔다"며, "센트레(Centre)와 알티바레(Altivare)가 든든하게 뒷받침해 주는 만큼, 이제 이 팀이 수년간 공들여 구축해 온 사업을 가속할 수 있는 자본과 자원을 확보하게 됐다"고 밝혔습니다. 센트레의 이번 투자는 M&A를 포함할 수 있는 이 제3자 물류(3PL) 업체의 다음 성장 단계를 위한 재원으로 활용될 예정입니다. 또한 이 자금은 회사의 기술 플랫폼을 확장하는 데도 쓰입니다. 센트레의 매니징 파트너인 브루스 폴락(Bruce Pollack)은 "익스페디티드(Expedited)는 오랜 고객 관계, 뛰어난 서비스, 그리고 운전자 검증과 화물 배차 실행 능력을 이미 향상시키고 있는 자체 에이전틱 AI(Agentic AI) 기술을 바탕으로 차별화된 화물 물류 플랫폼을 구축해왔다"며, "15년 이상 함께 화물 물류 사업을 구축하고 확장해 온 경영진, 탄탄한 기저 고객 수요, 그리고 확장성이 뛰어난 운영 모델을 갖춘 이 회사는 유기적 성장과 전략적 M&A를 통해 시장 점유율 확대를 가속할 수 있는 매력적인 플랫폼을 보유하고 있다"고 평가했습니다.

루멘텀 실적 완화 및 코히어런트 보합 속 고프로 11% 급등... 합병 거래인가 밈 주식 거래인가
목요일 오전 장 후반 액션 카메라 제조업체 고프로(GoPro)(NASDAQ:GPRO) 주가는 11% 상승한 1.57달러를 기록하며, 지난 한 달간 124% 급등세를 이끌어온 주가 재평가 흐름을 이어갔습니다. 코히어런트(Coherent)의 2026 회계연도 4분기 매출은 20억 5,000만 달러로 전년 동기 대비 34% 증가했으며, 이 중 데이터 센터와 통신 부문이 전체 매출의 79%를 차지했습니다. 루멘텀(Lumentum)의 2026 회계연도 4분기 매출은 1억 1,000만 달러로 전년 동기 대비 109.3% 증가했으며, Non-GAAP 주당순이익(EPS)은 3.23달러를 기록했습니다.

스타벅스 개선세 뚜렷하지만, 매수하기엔 아직 아쉬워
북미와 해외 시장 모두에서 메뉴 혁신과 고객 유입 증가에 힘입어 동일점포 매출이 성장세를 보이고 있습니다. 최근의 전략적 움직임으로는 중국 사업을 라이선스 모델로 전환하여 마진을 끌어올리고, 순부채를 126억 달러에서 97억 달러로 축소한 점 등이 있습니다.

레드 로빈, 8,940만 달러 규모 재프랜차이징 완료... 부채 감축이 직영점 수익 상실 상쇄할까
레드 로빈 구메 버거스(Red Robin Gourmet Burgers, Inc.)(NASDAQ:RRGB)는 직영 레스토랑 108곳의 매각 및 재프랜차이징을 완료하며 약 8,940만 달러의 총매출액을 확보했습니다. 레드 로빈 구메 버거스는 7월 12일 기준 1억 6,720만 달러의 신용한도 차입금을 보고한 바 있으며, 이에 따라 8,940만 달러의 총매출액은 조정 및 거래 비용 반영 전 해당 잔액의 절반이 넘는 규모에 해당합니다. 레드 로빈 구메 버거스는 회계연도 2분기에 회사 자체 기준 Non-GAAP 레스토랑 부문 영업이익률 14.7%를 기록했다고 밝혔습니다.

셸, 트라이 스타 전면 인수 및 320개 주유소 확보 계약 체결
이번 인수로 셸(Shell plc)은 미국 내 직영 편의점 및 주유소 매장 네트워크를 두 배 이상 확장하게 됩니다.

팀스터즈 노조 위원장, UPS에 선전포고… 2028년 파업 예고
작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈(Teamsters) 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 연례 임금 인상 및 생계비 조정(COLA), 최고 시간당 45.75달러에 달하는 운전기사 임금, 보험료가 거의 없고 본인부담금(co-pay)이 낮거나 없는 사실상 무료 수준의 의료 보장 등 업계 최고 수준의 임금과 복리후생이 직원들에게 유리하다는 점을 증명한다고 밝혔습니다. 작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 연례 임금 인상 및 생계비 조정(COLA), 최고 시간당 45.75달러에 달하는 운전기사 임금, 보험료가 거의 없고 본인부담금(co-pay)이 낮거나 없는 사실상 무료 수준의 의료 보장 등 업계 최고 수준의 임금과 복리후생이 직원들에게 유리하다는 점을 증명한다고 밝혔습니다. 작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 연례 임금 인상 및 생계비 조정(COLA), 최고 시간당 45.75달러에 달하는 운전기사 임금, 보험료가 거의 없고 본인부담금(co-pay)이 낮거나 없는 사실상 무료 수준의 의료 보장 등 업계 최고 수준의 임금과 복리후생이 직원들에게 유리하다는 점을 증명한다고 밝혔습니다. 작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 연례 임금 인상 및 생계비 조정(COLA), 최고 시간당 45.75달러에 달하는 운전기사 임금, 보험료가 거의 없고 본인부담금(co-pay)이 낮거나 없는 사실상 무료 수준의 의료 보장 등 업계 최고 수준의 임금과 복리후생이 직원들에게 유리하다는 점을 증명한다고 밝혔습니다. 작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 연례 임금 인상 및 생계비 조정(COLA), 최고 시간당 45.75달러에 달하는 운전기사 임금, 보험료가 거의 없고 본인부담금(co-pay)이 낮거나 없는 사실상 무료 수준의 의료 보장 등 업계 최고 수준의 임금과 복리후생이 직원들에게 유리하다는 점을 증명한다고 밝혔습니다. 작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 연례 임금 인상 및 생계비 조정(COLA), 최고 시간당 45.75달러에 달하는 운전기사 임금, 보험료가 거의 없고 본인부담금(co-pay)이 낮거나 없는 사실상 무료 수준의 의료 보장 등 업계 최고 수준의 임금과 복리후생이 직원들에게 유리하다는 점을 증명한다고 밝혔습니다. 작년 887억 달러의 매출을 기록한 UPS에 대해 팀스터즈 노조는 근로자들에게 더 나은 보상을 제공할 여력이 충분하다고 주장하고 있습니다. 이 회사는 2025년에 10억 달러를 자사주 매입에 지출했습니다. 이번 합의에 따라 정규직 및 시간제 근로자들은 첫해에 시간당 2.75달러의 임금 인상을 적용받았고, 이후 매년 소폭의 임금 인상과 근로 조건을 다룬 60가지 비경제적 조항들이 포함되었습니다. 계약이 만료될 무렵에는 숙련된 정규직 운전기사들의 연간 임금과 복리후생을 합산한 총액이 약 17만 달러에 달하게 됩니다. 시간제 및 정규직 근로자들은 계약 기간 동안 시간당 7.5달러를 추가로 받게 됩니다. 기존 시간제 근로자들의 임금은 즉시 시간당 21달러로 인상되었으며, 신규 시간제 근로자들은 시간당 21달러로 시작해 23달러까지 오르게 됩니다. 이번 계약을 통해 동일한 업무를 수행하면서도 임금 체계가 이원화되었던 운전기사 제도가 폐지되었으며, 모든 주니어 운전기사들이 근속 연수 지위를 획득하게 되었습니다. 팀스터즈는 이번 계약의 가치를 30억 달러로 추산했습니다. 이에 대해 UPS는 업계.

컴스탁, 16억 5,000만 달러 규모 SOCAR 의향서 및 4억 5,000만 달러 시추 합작법인 체결… 디레버리징이 포기하는 경제적 가치보다 클까?
컴스탁 리소시스(Comstock Resources, Inc.)는 SOCAR 거래가 완료될 경우, 2026년 6월 30일 기준 회사가 자체 정의한 비GAAP 순부채가 31억 달러에서 15억 달러로 감소할 것으로 추정하고 있습니다.

마스터크래프트 보트 홀딩스 2026 회계연도 4분기 실적발표 요약
실적 호조는 엄격한 유통 채널 관리에 기인하며, 구형 현장 재고를 전년 동기 대비 약 30% 감축하여 회전율을 팬데ミック 이전 수준 이상으로 개선했습니다. 경영진은 구형 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA) 마진이 730bp 확대된 주요 원인으로 유닛 판매량 증가에 따른 고정비 흡수 효과 개선과 판촉 할인 축소를 꼽았습니다. 경영진은 현재 연초 대비 누적(YTD) 추세를 바탕으로 향후 6개월간 소매 시장 수요가 약 5%~10% 감소하며 부진한 흐름을 이어갈 것으로 가정하고 있습니다. 9월 분기 가이던스는 모델 전환기였던 전년도의 생산 중단과 달리, 3가지 신형 마스터크래프트 X 시리즈 모델의 완전한 양산을 가정하여 산정되었습니다. 감가상각비는 매수 회계처리 과정에서 고정자산 장부가액이 상향 조정된 이후 분기당 약 270만 달러 수준으로 정상화될 것으로 예상됩니다.

동네 유일한 식료품점 폐업으로 주민들 불편 가중
포스트 인디펜던트(Post Independent) 보도에 따르면 배틀먼트 메사(Battlement Mesa) 매장은 막대한 구매 물량과 직거래 공급망을 앞세워 저렴한 가격을 제시하는 대형 전국 유통업체들과의 경쟁에서 고전을 면치 못했다. 클락스 마켓(Clark's Market)의 마케팅 및 지역사회 대외협력 책임자인 사만다 존스턴(Samantha Johnston)은 "이로 인해 클락스 마켓 같은 곳은 급할 때 찾는 보조 식료품점으로 전락하게 되며, 안타깝게도 장기적으로는 이러한 구조가 지속 가능하지 않다"고 밝혔다. 한편 그로서리 아웃렛(Grocery Outlet)은 최적화 계획(Optimization Plan)과 연계된 9개 지점을 포함해 2026년 7월 4일로 마감된 13주 동안 12개 매장을 폐쇄했다. 아홀드 델헤이즈 USA(Ahold Delhaize USA)는 2026년과 2025년 하반기에 걸쳐 여러 매장을 폐쇄했으며, 브룩셔 그로서리 컴퍼니(Brookshire Grocery Company)는 2026년 7월 루이지애나와 아칸소주 전역에 걸쳐 4개 지점의 문을 닫았다. 패러슈트(Parachute)의 트래비스 엘리엇(Travis Elliot) 타운 매니저는 "이번 폐업으로 인해 주민들이 겪을 타격이 분명히 우려되며, 상당한 파장이 예상된다"고 전했다.

메이시스 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 요약
이번 실적은 '리이미지드 200(Reimagined 200)' 매장들이 견인했다. 이 매장들은 인력 확충과 선별된 상품 구성 전략의 정당성을 입증하며 전체 매장 평균보다 80bp 높은 실적을 기록했다. 블루밍데일스(Bloomingdale's)는 프리미엄 및 럭셔리 부문에서 시장 점유율을 확대하며 2년 누적 기준 1,700bp의 급격한 실적 개선을 이뤄내 사상 154년 역사상 최고 2분기 매출을 달성했다. 경영진은 평균단가(AUR)가 9% 상승한 배경에 대해, 대량 판매 위주의 저마진 상품보다는 중고가 브랜드 라인을 우선시하는 '패션 오인리티(Fashion Authority)' 포지셔닝으로 의도적인 전환을 이뤄냈기 때문이라고 설명했다. 회사는 메이시스의 마켓플레이스 사업을 활용해 공백 시장 기회를 메우는 등 전사적 역량을 성공적으로 활용했으며, 블루머큐리(Bluemercury)에서는 스킨수티컬즈(SkinCeuticals) 같은 피부과 스킨케어 브랜드들이 성장을 주도했다. AI 기반 재고 보충 툴과 공급망 개선을 통해 운영 효율성이 향상되면서 서비스 처리 시간이 단축되고 배송 및 공급망 비용이 절감되었다. 메이시스는 보완적 상품을 제공하고 시장 공백을 메워주는 마켓플레이스 사업에서 지속적인 성장을 확인하고 있다. 경영진은 저소득층 소비자들이 여전히 '까다로운 소비(Choiceful)'를 이어가고 있는 반면, 메이시스의 핵심 고객층과 럭셔리 고객층은 신상품과 트렌드에 부합하는 제품에 대해 여전히 회복력과 적극적인 반응을 보이고 있다고 언급했다. 연간 실적 가이던스는 2분기 호실적을 반영해 상향 조정되었으나, 경영진은 거시경제 변동성 가능성에 대비해 하반기 전망에 대해서는 '신중한' 입장을 유지하고 있다. 회사는 총 1억 1,600만 달러의 관세 환급금을 수령했으며, 이 중 2,000만 달러는 순이익에 반영되고 나머지는 브랜드 구축 및 2027년 매장 확장 파이프라인 가속화에 투입될 예정이다. 매출총이익 가이던스는 관세와 유류비 상승에 따른 순역풍이 기존 예상치였던 20~30bp에서 크게 개선된 5~15bp 수준일 것으로 가정하고 있다. 3분기는 전년 동기 대비 비교 수치가 가장 까다로운 시기(전년 대비 3.2%의 비교 실적 부담)가 될 것으로 예상되지만, 경영진은 홀리데이 시즌을 위한 현재의 재고 배치 수준에 대해 자신감을 표명했다.

원스톱 플라워즈 2026년 4분기 실적발표 컨퍼런스 콜 요약
2027 회계연도 매출은 전략적 이니셔티브들이 자리를 잡아가면서 하락 폭이 완화되는 가운데 한 줄기 중반(mid-single-digit) 수준의 감소세를 보일 것으로 예상된다. 1,000만~1,500만 달러로 제시된 조정 상각전영업이익(EBITDA) 가이던스에는 전년 대비 증가한 변동 보상 비용으로 인한 1,200만 달러의 역풍이 반영되어 있다. 회사는 2027 회계연도에 실행하여 2028 회계연도에 온기 효과를 거둘 수 있는 매출원가(COGS) 및 영업비용(OpEx) 절감 기회 1,500만~2,000만 달러를 추가로 발굴했다. 4분기 매출총이익은 매출 레버리지 효과 감소와 원자재 비용 상승의 타격을 입었으나, 약 700만 달러 규모의 관세 환급금 효과로 일부 상쇄되었다.

알코사 주주들, 85억 달러 규모 CRH 인수안 승인... 2027년 1분기 거래 종결 리스크 해소되나
이번 주주 투표 가결로 전액 현금 거래를 위한 주요 선결 조건이 충족되었다. 씨알에이치(CRH plc)는 주당 150달러를 지급하기로 합의했으며, 이에 따라 알코사(Arcosa, Inc.)의 기업가치는 약 85억 달러로 평가되었다. 양사는 필요한 규제 당국 승인과 기타 일반적인 선결 조건들이 충족될 경우 2027년 1분기 내에 거래를 최종 마무리할 것으로 계속 기대하고 있다.

셀라니즈, 뉴트리노바 지분 19% 추가 매각… 1억 5,200만 달러 확보
셀라니즈 코퍼레이션(Celanese Corporation, NYSE:CE)은 현금 및 현금성 자산을 제외한 총부채 기준으로 산정된 2025년 기준 회사 자체 정의 비GAAP(Non-GAAP) 순부채가 약 113억 달러를 기록하며 한 해를 마감했습니다.

유명 해산물 레스토랑 체인, 파산 이후 구조조정 및 추가 폐점 지속
내셔널 레스토랑 뉴스(National Restaurant News)가 보도한 테크노믹(Technomic) 데이터에 따르면, 레드 랍스터(Red Lobster)는 36개의 레스토랑을 폐쇄했으며 2026년 9월 8일 기준 484개 지점이 남아 있는 것으로 나타났습니다. 이는 체인이 2025년 말에 보유했던 520개 지점에서 7% 감소한 수치입니다. 파산 신청서에 따르면 2023년 연간 리스 부채는 약 1억 9,050만 달러로 매출의 약 10%에 달했으며, 이 중 6,400만 달러 이상이 실적이 저조한 레스토랑과 연관되어 있습니다. 테크노믹 데이터에 의하면 2025년 전사 매출은 6.2% 감소했으며, 이는 모멘텀 회복을 시도하는 해당 해산물 체인이 직면한 지속적인 어려움을 여실히 보여줍니다.

피버트리 드링크스 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 요약
브랜드 매출은 환율을 고정했을 때 8% 증가했으며, 미국 시장은 11% 성장하고 영국의 가정용 시장(Off-trade)의 강력한 실적에 힘입어 영국 내 성장세도 반등했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마이진은 20bp 개선된 10.9%를 기록했고, 정규화 주당순이익(EPS)은 5% 증가했습니다.

에퀴닉스 주가, 시장 전반 하락세 대비 낙폭 확대 배경
최근 마감된 세션에서 에퀴닉스(Equinix, EQIX) 주가는 1.85% 하락한 1,023.81달러를 기록했습니다. 이날 주가 변동폭은 S&P 500 지수의 일간 낙폭인 0.59%보다 컸습니다. 한편 다우존스 지수는 0.6%, 기술주 중심의 나스닥 지수는 0.65% 하락했습니다. 투자자들은 다가오는 실적 발표에서 에퀴닉스의 수익성에 주목할 것으로 보입니다. 이날 에퀴닉스의 예상 주당순이익(EPS)은 10.51달러로, 전년 동기 대비 6.92% 성장할 것으로 전망됩니다. 가장 최근의 컨센서스 추정치에 따르면 분기 매출은 2억 5,700만 달러로 전년 동기 대비 10.95% 증가할 것으로 예상됩니다. 연간 기준으로 잭스 컨센서스 추정치(Zacks Consensus Estimates)는 주당순이익 43.45달러, 매출 102억 7,000만 달러를 기록할 것으로 전망하며, 이는 전년 대비 각각 +13.36%, +11.46%의 변화를 나타냅니다. 밸류테이션 측면에서 에퀴닉스의 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 24배입니다. 소속 산업군의 평균 선행 주가수익비율이 14.51배인 점을 감안할 때, 에퀴닉스는 상대적으로 프리미엄이 붙어 거래되고 있다고 볼 수 있습니다.

아메리칸 이글 주가 하락 배경
아메리칸 이글 아웃피터스(American Eagle Outfitters, 이하 AEO)의 회계연도 2분기(8월 1일 마감) 총 순매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 14억 달러를 기록했습니다. AEO의 언더웨어 브랜드인 에어리(Aerie)는 동일점포 매출이 19% 급증했습니다. 이에 힘입어 에어리의 매출도 25% 급증한 5억 3,600만 달러를 기록했습니다. 이로 인해 이 유통업체는 초과 재고를 소진하기 위해 상품 할인 판매에 나서야 했으며, 이는 AEO의 상품 마진이 3.3퍼센트포인트 하락하는 원인이 되었습니다. 3분기를 바라보며 AEO는 1억 1,000만 달러에서 1억 1,500만 달러 사이의 영업이익을 목표로 설정하고 있습니다.

강세인 8월 지표에도 야간 거래에서 하락한 로빈후드 주가: 개인 투자자들은 '매수' 외쳐
로빈후드 마켓츠(Robinhood Markets Inc., 이하 로빈후드)가 양호한 8월 지표를 발표했음에도 불구하고, 목요일 늦은 야간 거래 세션에서 주가는 2% 가까이 하락했습니다. 그러나 개인 투자자들의 심리는 여전히 강세 기조를 유지했으며, 일부 사용자들은 다른 이들에게 더 낮은 가격에 주식을 매수할 것을 권유했습니다. 로빈후드는 8월말 기준 펀디드 고객(Funded Customers)이 대폭 증가했다고 밝혔습니다. 이는 2026년 7월말 대비 약 12만 명, 전년 동기 대비 190만 명 증가한 2,860만 명으로 집계되었습니다. 총 플랫폼 자산(Total Platform Assets)도 전년 동기 대비 26% 증가한 3,840억 달러를 기록했으며, 순예금(Net Deposits)은 40억 달러로 2026년 7월 대비 연환산 기준 14%의 성장률을 나타냈습니다. 부문별로 보면, 이 브로커리지 기업은 거래량이 큰 폭으로 증가했다고 보고했습니다. 주식 명목 거래량(Equity Notional Trading Volumes)은 3,350억 달러로 전년 동기 대비 68% 증가했고, 일평균 거래량(AVD)은 160억 달러로 전년 동기 대비 68% 늘어났습니다. 거래된 옵션 계약(Options Contracts Traded)은 2,930만 건으로 전년 동기 대비 50% 증가했으며, 일평균 거래량은 1,390만 계약으로 전년 동기 대비 49% 늘었습니다. 한편, 암호화폐 명목 거래량(Crypto Notional Trading Volumes)은 175억 달러로 2026년 7월 대비 61% 증가했으나 전년 동기 대비로는 38% 감소했습니다. 여기에는 로빈후드 앱 명목 거래량 74억 달러와 비트스탬프(Bitstamp) 명목 거래량 101억 달러가 포함되었습니다. 로빈후드 앱 일평균 거래량은 2억 3,900만 달러로 2026년 7월 대비 72% 증가했고 전년 동기 대비 46% 감소했으며, 비트스탬프 일평균 거래량은 3억 2,600만 달러로 전년 동기 대비 30% 감소했습니다. 이벤트 계약 거래량(Event Contracts Traded)은 47억 건으로 2026년 7월 대비 23% 감소했으나 전년 동기 대비 15배 증가했고, 일평균 거래량은 1억 5,200만 계약으로 전년 동기 대비 14배 증가했습니다.

우버 원 멤버십 회원 5,000만 명 돌파 속, 소외 시장과 자율주행 스케일러 공략하는 우버 테크놀로지스
우버 테크놀로지스(Uber Technologies, 이하 우버)는 지난 4개 분기 동안 매분기 20%가 넘는 매출 성장세를 기록하는 동시에 마진도 확대해 왔습니다. 최고경영자(CEO)는 회사가 온디맨드(on-demand) 운송, 음식 배달, 식료품 및 리테일 배달 부문에서 호조를 보이는 수요 트렌드를 지속적으로 확인하고 있다고 밝혔습니다. 우버의 식료품 및 리테일 배달 부문은 150억 달러 규모에 도달했으며 40%가 넘는 성장률을 기록하고 있다고 CEO는 전했습니다. 그는 소비자들이 식사와 식료품을 넘어 다양한 상품의 빠른 배송을 점점 더 많이 찾음에 따라, 회사가 리테일 배달을 음식 배달 사업의 연장선으로 보고 있다고 설명했습니다. 또한 식료품과 리테일 부문이 결국 핵심 온라인 음식 배달 사업보다 더 커질 수 있다고 믿고 있다고 덧붙였습니다. 그는 광범위한 리테일 카테고리가 1조 달러가 넘는 거대한 시장이며, 온디맨드 배달은 여전히 그중 아주 적은 일부분을 차지하고 있다고 평가했습니다.

나이키·오픈도어·NCLH 주가, 오늘 52주 신저가로 추락한 배경은?
나이키(Nike) 주가는 목요일 36.55달러의 새로운 52주 신저가로 떨어지며 4거래일 연속 하락세를 이어갔고, 3주 연속 하락세를 기록할 위기에 처했습니다. 한 애널리스트는 시장이 나이키의 실적 전망치 하향 조정 위험과 추가적인 밸류에이션 압축 가능성 모두를 과소평가하고 있다고 진단했습니다. 더 플라이(The Fly)에 따르면, 모건스탠리(Morgan Stanley)는 특히 중국 시장을 중심으로 한 보수적인 매출 전망과 시장 컨센서스보다 더딘 중기적 회복세를 바탕으로 이 회사의 2027 회계연도 하반기부터 2030년까지의 실적을 컨센서스 하회 수준으로 모델링했습니다. 오픈도어(Opendoor)의 3분기 매출은 직전 동기 대비 10%~15% 증가할 것으로 예상되며, 공헌이익은 70%~75% 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 오픈도어는 주택을 신속하게 매입하고 재판매하는 기조가 유지된다는 전제하에, 2026년 말 기준 향후 12개월 기준으로 조정 순이익(ANI) 흑자 전환을 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 노르웨이지안 크루즈 라인 홀딩스(NCLH)는 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 가이던스를 1.50달러로 하향 조정하고, 약 25억 달러의 조정 상각전영업이익(EBITDA)을 예상했으며, 환율 불변 기준 약 5%의 순수익률 하락을 전망했고 이러한 부진은 2027년 상반기까지 이어질 가능성이 높다고 내다봤습니다.

짐 크레이머, 환상적인 포트폴리오의 마지막 퍼즐로 셰브론 편입
이 기업은 2분기 실적 보고서를 통해 총 매출 및 기타 수입 700억 6,000만 달러, 순이익 121억 달러(희석 주당순이익 6.11달러, 조정 주당순이익 6.06달러)를 기록했다고 발표했습니다. 전 세계 일일 순원유환산 생산량은 헤스(Hess) 자산 인수, 퍼미언 분지(Permian Basin) 생산량 확대, 멕시코만에서의 호실적에 힘입어 전년 동기 대비 20% 급증한 407만 배럴을 기록했습니다.

인기 여성 의류 체인, 177개 매장 폐쇄
디지털 채널은 여전히 고객들이 선호하는 채널이며, 현재 전체 수요의 70%에 육박하고 있습니다. 당사는 리테일 매장 최적화를 포함하여 더욱 디지털 중심의 비즈니스 모델로의 전환을 가속화하고 있습니다. 이에 따라 올해 실적이 부진한 매장을 최대 180개까지 폐쇄할 계획이며, 이를 통해 고정비를 절감하고 고객 획득 및 옴니채널 고도화를 포함한 장기적 성장을 견인할 분야에 재투자할 것입니다. 1분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 언급했듯이, 당사는 매장 최적화 프로그램을 상당 부분 완료했습니다. 현재까지 구조적으로 생산성이 떨어지는 6개 매장을 추가로 폐쇄하여, 해당 프로그램 시행 이후 총 폐쇄 매장 수는 177개로 늘어났습니다. 이러한 전환 과정에서도 고객 유지율은 견조하게 유지되었으며, 마케팅 노력을 통해 온라인과 인근 매장 모두로 트래픽을 성공적으로 유도했습니다. 2분기 동일매장 매출은 6.3% 감소했습니다. 매출총이익률은 전년 동기 35.6%에서 38.7%로 상승했습니다. 관세 환급금 수령 효과를 제외한 매출총이익률은 33.9%였습니다. 순이익은 520만 달러(주당 0.05달러)를 기록하여, 전년 동기의 순이익 160만 달러(주당 0.02달러) 대비 증가했습니다. 시장조사기관 베리파이드 마켓 리포츠(Verified Market Reports)의 데이터에 따르면, 여성 빅사이즈 의류 시장 규모는 2024년 236억 달러를 기록했으며, 2026년부터 2033년까지 연평균 성장률(CAGR) 6.5%로 성장하여 2033년에는 374억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

기타

ADBE 8-K

PANW 10-K

바이오데시스, 다수의 진단 기업 대비 저평가 상태에서 가파른 성장세 시현
바이오데시스(Biodesix, Inc.)는 폐 질환 진단 사업 부문에서 30%를 상회하는 매출 성장률과 이보다 더 가파른 검사 건수 증가세를 기록하며 강한 모멘텀을 보여주고 있습니다.

오가니그램, 역대 최대 실적 분기 이후에도 저평가 상태 지속
매출과 순이익 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 새니티 그룹(Sanity Group)의 매출이 실적을 견인했으며, 해외 매출이 전체 매출의 3분의 1을 차지했습니다. 오가니그램(Organigram)은 유럽과 호주에서 해외 사업을 지속적으로 확장할 계획입니다. 주가는 저평가되어 있으며 지난 1년 동안 34% 하락했습니다.

액소젠, 바이오서킷 테크놀로지스 2억 달러에 인수
액소젠(Axogen, AXGN)은 말초신경 손상 수술 솔루션 포트폴리오를 확장하기 위해 비상장 의료기 기업인 바이오서킷 테크놀로지스(BioCircuit Technologies)를 2억 달러의 현금으로 인수하기로 합의했습니다.

에어비앤비, 지난 7월 전망한 가파른 성장 국면 진입
에어비앤비(Airbnb)는 견조한 2026년 2분기 실적에 힘입어 확실하게 다음 주요 성장 주기에 접어들었습니다. 2026년 2분기 매출은 전년 동기 대비 17%, 순이익은 27%, 잉여현금흐름은 30% 증가했습니다. 에어비앤비(ABNB)는 북미 지역의 강력한 성장을 포함하여 모든 핵심 지표에서 경영진의 전망치를 상회했습니다. 고객 유지, 해외 확장, 신규 서비스가 지속적인 모멘텀을 이끌며 전방위적인 성장이 나타나고 있습니다.

전직 영은은행 부총재 등 전직 중앙은행 고위 인사 3인, 파이낼리티 합류
블록체인 결제 회사인 파이낼리티(Fnality)가 유로화 및 미국 달러화 결제 시스템을 개발함에 따라, 존 컨리프(Jon Cunliffe) 전 영은은행(Bank of England) 부총재를 영국 이사회 의장으로 선임했습니다. 파이낼리티의 파운드화 결제 시스템은 2023년에 출범했으며 영은은행의 규제를 받습니다. 이를 통해 시장참가자들은 중앙은행 예금 잔액을 사용하여 채무를 결제할 수 있습니다. 트락센(Traxcn)이 집계한 데이터에 따르면, 런던에 본사를 둔 이 핀테크 기업은 2025년 9월 테마섹(Temasek), 유로클리어(Euroclear), 골드만삭스(Goldman Sachs) 등의 투자자들이 참여한 가운데 시리즈 C 펀딩 라운드에서 1억 3,600만 달러를 조달했습니다.

플레이테크 2026년 2분기 실적발표 콘퍼런스 콜 요약
조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 대비 77% 증가한 1억 6,300만 유로를 기록했으며, 잉여현금흐름은 1억 100만 유로에 달했습니다. 이는 규제를 받는 B20억 달러사업 부문의 지속적인 모멘텀에 힘입은 것으로, 기저 매출이 21% 성장하고 전략적 투자에서 강력한 기여가 이어졌습니다.

백블레이즈 애널리스트 및 투자자의 날 행사 녹화본
오늘 세션은 실시간으로 웹캐스팅되고 있으며, 행사 종료 후 당사 투자 관계(IR) 웹사이트에서 다시보기(replay)를 이용하실 수 있습니다.

웨이페어, 골드만삭스 커뮤나코피아 + 테크놀로지 컨퍼런스 2026 발표 내용
우리는 해당 기간 동안 크게 성장했습니다. 코로나19 이전인 당시에도 우리는 어느 정도.

토탈에너지스, 앙골라 신규 유전 단 3개월 만에 가동
토탈에너지스(TotalEnergies)는 목요일, 17번 광구의 아카시아-5(Acacia-5) 유전에서 지난 2026년 6월 발견 이후 단 3개월 만에 첫 원유 생산을 개시할 예정이라고 밝혔습니다. 이는 인근에 위치한 파즈플로 FPSO(Pazflor FPSO)의 가용 설비를 활용하는 패스트트랙(fast-track) 개발 방식을 통해 이루어질 것입니다. 아카시아-5 유전은 17번 광구의 일일 원유 생산량을 6,000배럴(bpd) 가량 증가시킬 것으로 기대됩니다.

일론 머스크의 터널링 스타트업 더 보링 컴퍼니, 30억 달러 투자 유치
일론 머스크(Elon Musk)가 설립한 터널링 스타트업 더 보링 컴퍼니(The Boring Company)가 새로운 자금 조달 라운드에서 30억 달러를 유치했다고 수요일 밝혔습니다.

JP모간, 1분기 만에 169억 달러 순이익 기록… 배당금의 실제 재원 부담 분석
JP모간(JPMorgan)이 역대 최대 수준의 분기 순이익 중 하나를 기록했습니다. 그러나 은퇴를 앞둔 인컴 투자자들은 헤드라인 수치 자체보다 배당금을 유지하는 데 실제로 얼마의 비용이 드는지를 훨씬 더 눈여겨봐야 합니다. JP모간 체이스(JPMorgan Chase)는 최근 호실적을 기록했으며, 은퇴를 앞둔 인컴 투자자들이 주목해야 할 지표는 헤드라인 순이익 대비 현금 배당 지출 규모입니다. 2026년 2분기 JP모간은 보통주 배당금으로 43억 4,200만 달러를 지급했습니다. 이를 비자(Visa) C클래스 교환 이익과 특정 지분 투자 이익을 제외한 제이미 다이먼(Jamie Dimon) CEO의 보다 정제된 순이익 수치인 169억 달러와 비교해 볼 수 있습니다. 일반회계기준(GAAP) 기준 순이익은 211억 5,500만 달러였으나, 여기에는 46억 달러 규모의 일회성 비자 관련 이익이 포함되어 있습니다. 조정된 관점이 배당 커버리지를 파악하는 진정한 척도가 됩니다. 9월 9일 장중 기준 354.63달러인 JP모간의 연간 6달러 배당금은 2% 미만의 수익률을 기록하며, 이는 리츠(REITs)나 유틸리티주에 비해 완만한 수준입니다. 은퇴자들이 실제로 구매하고 있는 것은 바로 지속 가능성입니다. 반복적인 순이익의 약 4분의 1을 소모하는 배당 성향은 경기 침체기에도 배당을 인상할 수 있는 엄청난 여력을 남겨줍니다. 분기 배당금은 2025년 중반의 1.40달러, 2025년 초의 1.25달러에서 인상된 1.50달러를 기록하고 있습니다. 경영진은 3분기에 주당 1.65달러로의 인상 가능성을 시사했습니다. 6.14달러의 조정 주당순이익(EPS)은 현재 배당 수준을 여유롭게 뒷받침합니다. 긍정적 요인으로는 낮은 배당 성향이 유지되는 한편, 14.1%의 보통주자본(CET1) 비율이 대출, 트레이딩, AI 연계 인프라 전반에 걸쳐 “17%의 수익률로 자본을 배치하겠다”는 다이먼의 공언을 뒷받침하고 있다는 점을 꼽을 수 있습니다. 부정적 요인으로는 신용 사이클로 인해 대손상각률이 카드 대출 금리인 3.33%를 넘어설 경우 완충 장치에 압박을 가할 수 있다는 점이 있습니다.

아이스큐어 메디컬, 중국서 프로센스 냉동절제술 시스템 승인 획득
아이스큐어 메디컬(IceCure Medical)은 중국 국가약품감독관리국(NMPA)으로부터 3등급 프로센스(ProSense) 냉동절제술 시스템 및 관련 냉동탐침(cryoprobe)에 대한 승인을 획득했으며, 이는 주요 규제 승인 이정표에 해당합니다.

오시코시, 제프리스 글로벌 산업재 컨퍼런스 2026 발표 내용
저희는 전반적인 사업에 대해 이야기하기 위해 이 자리에 참석했습니다. 따라서 분기 실적과 관련된 최신 소식은 없지만 질문해 주셔서 감사합니다.

하트퍼드 파이낸셜 서비스 그룹, KBW 보험 컨퍼런스 2026 발표 내용
저희는 주주들을 위해 높은 자기자본이익률(ROE)을 달성하고 초과 자본을 배치하는 데 계속 집중하고 있습니다. 모든 사업 부문을 살펴볼 때 각 부문의 실적과 향후 전망에 대해 매우 만족스럽게 생각합니다.

링컨 일렉트릭 홀딩스, 제프리스 글로벌 산업재 컨퍼런스 2026 발표 내용
앞으로 35분 정도 이곳에서 대담 형식의 세션을 진행할 예정입니다. 여러분의 적극적인 참여를 부탁드립니다. 질문이 있으시면 반드시 시간을 마련하여 청중의 의견도 수렴하겠습니다. 그럼 먼저 시작하겠습니다. 스티브, 아시다시피 7말에 있었던 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 저희는 매출 전망치를 상향 조정했습니다. 아메리카 지역 부문에서 소모품, 표준 장비, 자동화 등 모든 제품군에 걸쳐 전반적인 강세를 확인했습니다. 실제로 8월까지도 이러한 흐름이 계속 이어지고 있습니다. 따라서 저희 사업에서 나타난 이러한 강세와 모멘텀이 계속 유지되고 있음을 다시 한번 확인해 드립니다.

어드밴스드 에너지 인더스트리즈 씨티 2026 글로벌 TMT 콘퍼런스 발표 녹취록
당사는 지난 8월 3일에 2분기 실적을 발표했습니다. 그리고 오늘 당시 제공된 가이드라인에 대한 어떠한 수정 사항도 제공하지 않을 것입니다.

컴캐스트 뱅크오브아메리카 2026 미디어 통신 엔터테인먼트 콘퍼런스 발표 녹취록
당신은 컴캐스트와 NBCU에서 2십 년 이상 근무했습니다.

위안바오 2026년 2분기 실적발표 콘퍼런스 콜 녹취록
위안바오의 사업과 재무 실적에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인에 대한 일반적인 논의는 이 회사가 미국 증권거래위원회에 제출한 일부 서류에 포함되어 있습니다.

기록적인 고유가에도 여행 수요 여전하다고 밝힌 익스피디아 CEO
미국 전역의 유가 상승이 아직 연휴 여행 계획을 탈모시키지 않았습니다. 익스피디아 그룹(Expedia Group)의 CEO인 아리안 고린은 골드만삭스 커뮤니코피아 앤드 테크 콘퍼런스에서 야후 파이낸스와 만나 "사람들은 여전히 여행을 다니고 있으며, 노동절 검색량을 살펴보면 35% 증가했습니다. 사람들이 검색한 장소는 라스베이거스나 멕시코 지역 같은 휴가지가 더 많았습니다"라고 밝혔습니다. 미국자동차협회(AAA)에 따르면, 노동절 당시 전국 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.15달러였습니다. 이로 인해 주유소에서 맞이한 노동절 중 가장 비용이 많이 드는 기록을 세웠습니다. 익스피디아는 올해 미국과 이란의 전쟁으로 인한 수차례의 유가 급등을 겪으면서도 회복력을 유지한 미국 소비자의 혜택을 받았습니다. 익스피디아는 소비자 브랜드와 B20억 달러부문의 가속화된 성장에 힘입어 2분기 매출이 전년 동기 대비 14% 증가했다고 보고했습니다. 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 36% 급증했습니다. 탄탄한 실적을 기록한 후, 경영진은 2026년 연간 전망치를 상향 조정하여 매출 성장률 가이던스를 기존 6%~9%에서 9%~10%로 높이고, 총 예약 규모 전망치를 최대 1,308억 달러로 상향 조정했습니다.

타스코스 에너지 내비게이션 2분기 실적 컨퍼런스 콜 주요 내용
역대급 수익성: 상반기 순이익은 2억 2,800만 달러(주당 7.12달러)로 증가했으며, 2분기 순이익은 1억 3,930만 달러를 기록했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 탱커 운임 상승과 수익 배분(profit-sharing) 매출에 힘입어 상반기 기준 68% 증가한 3억 2,400만 달러를 기록했습니다. 강력한 탱커 수요와 계약 기반 커버리지: 상반기 용선료 환산 운임(TCE)은 선박당 일일 4만 3,503달러로 41% 상승했으며, 수익 배분 매출은 7,100만 달러로 급증했습니다. 타스코스 에너지 내비게이션(Tsakos Energy Navigation)은 약 35억 달러 규모의 향후 확정 수익을 확보했으며, 운항 선대의 84%가 정기 용선 계약으로 커버되어 있습니다. 선대 갱신 및 주주 환원: 동사의 신조선 건조 프로그램 가치는 최소 30% 상승했으며, 회사는 20억 달러의 부채 대비 약 49억 달러의 선대 가치를 유지하고 있습니다. 경영진은 더 높은 정기 배당을 검토하고 있으며 1억 2,000만 달러 규모의 고금리 우선주 상환 가능성을 열어두고 있으나, 외부 투자자가 참여하는 선대 투자 구조는 아직 초기 단계에 머물러 있습니다. 타스코스 에너지 내비게이션(NYSE: TEN)은 호조를 보인 탱커 시장과 수익 배분 이익 증가, 장기 용선 수요 지속에 힘입어 2026년 2분기 및 상반기 기준 역대 최대 실적을 발표했습니다. 2분기 순이익은 1억 3,930만 달러(주당 4.40달러)로, 전년 동기의 2,680만 달러(주당 0.67달러)에서 대폭 증가했습니다. 이번 분기 실적에는 3,800만 달러의 자본 매각 차익이 포함되었습니다. 2분기 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 81% 증가한 1억 7,040만 달러를 기록했으며, 상반기 조정 EBITDA는 68% 증가한 3억 2,400만 달러를 기록했습니다. 매출 및 탱커 시장 강세: 상반기 총매출은 평균 63.5척(전년 동기 대비 약 1.5척 증가)의 선대를 운영했음에도 불구하고 전년 동기 3억 9,000만 달러에서 5억 5,100만 달러로 증가했습니다. 6척의 정기 입거 수리(dry docking) 진행에도 불구하고 선대 가동률은 96.5%를 기록하여 전년과 거의 변동이 없었습니다. 회사의 용선료 환산 운임은 상반기 일일 선박당 3만 754달러에서 4만 3,503달러로 41% 상승했습니다. 2분기 매출은 전년 동기 1억 9,300만 달러에서 2억 9,800만 달러로 증가했습니다. 수익 배분 계약은 상반기 매출 중 7,100만 달러를 기여했으며, 이는 2025년 동기의 1,000만 달러와 비교되는 수치입니다. 코스마토스(Kosmatos)는 2분기 수익 배분 매출이 3,050만 달러를 기록했다고 밝혔으며, 상반기 실적만으로도 2025년 한 해 동안 수익 배분으로 벌어들인 4,600만 달러를 이미 넘어섰다고 언급했습니다. 타스코스는 용선주들이 최대 7년의 계약 기간 동안 선령 10년 이하의 선박을 선호하고 있다고 전했습니다. 그는 회사가 높은 현재 운임을 활용하려는 노력과 선대의 장기 고용을 확보하는 것 사이에서 균형을 맞추고 있다고 설명했습니다. 회사는 약 35억 달러의 향후 확정 수익을 보고했습니다. 타키스 아라포글루(Takis Arapoglou) 이사회 의장은 이러한 수주 잔고가 향후 2~3년간 지속적인 실적을 낼 수 있는 기반을 제공한다고 밝혔습니다. 7월 28일, TEN은 삼성중공업에서 건조 중인 12척의 DP2 셔틀 탱커 중 세 번째 선박인 DP 셔틀 탱커 '앤필드(Anfield)'호를 인수했습니다. 이 선박은 미국 메이저 석유회사와 10년 용선 계약을 체결했으며, 취항 20주년까지 연장할 수 있는 옵션이 포함되어 있습니다. 사로글루(Saroglou)는 용선주가 최대 기간 동안 이 선박을 이용할 경우 총매출이 5억 달러에 육박할 수 있다고 밝혔습니다. 회사는 2023년 1월 1일 이후 평균 선령 17.3년, 총적재중량 200만 톤 규모의 선박 20척을 매각했습니다. 경영진은 계약된 35척의 신조선과 평균 선령 0.5년, 총적재중량 4.8만 톤의 현대식 선박 인수를 통해 이를 대체했다고 밝혔습니다. 또한 TEN은 2006년에 건조된 수에즈맥스(Suezmax) 탱커 2척을 독립 제3자에 매각하여 순수익 1억 달러를 확보했다고 발표했습니다. 타스코스는 2003년경 건조된 노후 선박 '안데스(Andes)'호가 다음 매각 대상이 될 것으로 예상한다고 전했습니다. 경영진은 2년 전 약 31억~32억 달러의 비용으로 계약한 26척의 신조선 건조 프로그램 가치가 최소 30% 이상 상승했다고 밝혔습니다. 현재 7척이 인도되었으며 19척이 인수 예정입니다. 타스코스는 이 프로그램의 현재 가치를 약 38억~39억 달러로 추정했습니다. 사로글루는 프로포마(Pro Forma) 기준 선대의 공정 시장 가치가 약 49억 달러이며, 20억 달러의 부채를 감안할 때 순부채비율은 약 44.5%라고 밝혔습니다. 6월말 기준 현금은 4,660만 달러로 2025년 6월 30일 대비 1억 7,900만 달러 증가했습니다. 경영진은 대규모 신조선 프로그램 소화에 집중하고 있으며 추가적인 대규모 선박 발주는 지양하고 있으나, 장기적이고 가치 창출로 이어지는 고용 계약과 연계된 특수선은 검토할 수 있다고 밝혔습니다. 주주 환원과 관련하여 아라포글루는 TEN이 2026 회계연도 동안 주당 총 1.60달러의 배당을 지급했으며 시장 상황이 우호적으로 유지되고 이사회가 승인할 경우 더 높은 지급률을 검토할 수 있다고 말했습니다. 타스코스는 11월 전략 회의 이후 배당금 인상을 논의할 것으로 예상하며, 특별 배당보다는 정기 반기 배당을 늘리는 것을 선호한다고 밝혔습니다. 또한, 9.25%의 고정 금리가 적용되는 1억 2,000만 달러 규모의 영구 우선주 상환을 검토 중이나, 이는 의무 사항은 아니라고 강조했습니다. 그는 우선주 배당을 없앨 경우 주당 순이익이 0.30~0.40달러 가량 증가할 수 있을 것으로 추정했습니다. 잠재적 선대 구조 변경은 여전히 초기 단계: 애널리스트의 질문에 답하며 타스코스는 TEN의 테두리 안에서 장기 고용이 보장된 약 20척의 선대 그룹에 대해 외부 투자자가 소수 지분을 보유하는 방안을 향후 검토할 수 있다고 밝혔습니다. 이러한 구조 하에서도 회사는 선대의 최소 60~70%를 계속 보유하게 될 것이라고 덧붙였습니다. 아라포글루는 잠재적 거래가 최우선 과제가 아니며 경영진은 가까운 시일 내에 구체적인 진전이 있을 것으로 예상하지 않는다고 선을 그었습니다. 타스코스는 이 아이디어를 '한 번 생각해 볼 만한 아이디어(food for thought)'로 규정하며, 어떠한 구조 개편이든 TEN 주주들이 선대 규모 축소로 인해 불이익을 받지 않도록 설계될 것이라고 밝혔습니다.

브레이즈, 시티 2026 글로벌 TMT 콘퍼런스 발표 내용
이번 분기 예약(Bookings) 실적이 매우 견조했으며, 주요 모든 지역이 높은 수준으로 기여하면서 지난 5년 내 목격한 글로벌 실적 중 가장 일관성 있는 성과 중 하나를 기록했습니다.

프록터 앤드 갬블, 바클레이즈 제19회 연례 글로벌 소비재 콘퍼런스 발표 내용
지난 9개월간 셰일레시(Shailesh)가 최고경영자(CEO)로 재임한 이후, 프록터 앤드 갬블(Procter & Gamble)은 통합 성장 전략의 전면적인 재설정이 필요하지 않으며, 오히려 실행력을 개선하고 12~18개월 내에 매출과 시장 점유율 가속화를 다시 이끌어내는 것이 핵심임을 분명히 해왔습니다. 이는 그가 CEO로 부임한 지 약 9개월이 되었다는 맥락에서 이해할 수 있습니다.

미국 원유 재고 감소 및 생산량 사상 최고치 경주
지난주 상업용 원유 재고가 39만 1,000배럴 감소했습니다. 애널리스트들은 원유 재고가 140만 배럴 감소할 것으로 예상했었습니다.

시그널 분석, 리프트 주가 조정은 단기에 그칠 것
리프트(Lyft Inc) 주가는 오늘 오후 소폭 하락하며 0.2% 내린 14.86달러를 기록했습니다.

화이자와 조에티스, 반등을 노리고 투자할 만한 가치가 있을까
화이자(Pfizer)는 2026년 매출 가이드라인 중간값을 5억 달러 상향 조정한 반면, 코로나19 백신 관련 매출 예상치는 기존 약 50억 달러에서 약 40억 달러로 하향 조정했습니다. 조에티스(Zoetis)는 2026년 실적 전망치를 낮추며 유기적 영업 기준 매출이 1%에서 3% 감소할 것으로 예상했습니다. 화이자는 성장을 위한 M&A와 비용 절감을 추진 중이며, 2029년까지 총 97억 달러 규모의 순비용 절감을 기대하고 있습니다. 지난 3년간 조에티스의 매출 성장률은 평균 5.0%를 기록한 반면, 화이자는 평균 -5.2%를 나타냈습니다.

차터 커뮤니케이션즈, 씨티 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스 발표 내용
당사는 비디오 사업 부문에서 사업의 궤적을 바꿀 단호한 결정을 내렸으며, 이는 궁극적으로 광대역 통신 사업에 긍정적으로 작용하여 해당 부문의 성장을 이끌 것입니다.

스탠리 블랙 앤 데커, 엑셀 인더스트리즈 매각 합의... 포트폴리오 축소로 수익성 개선될까
허슬러 터프 에피어프먼트(Hustler Turf Equipment) 브랜드를 보유한 엑셀 인더스트리즈(Excel Industries)는 2026 회계연도에 약 3억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상됩니다. 스탠리 블랙 앤 데커(Stanley Black & Decker, Inc.)는 컨설리데이티드 에어로스페이스 매뉴팩처링(Consolidated Aerospace Manufacturing, 이하 CAM) 매각 여파로 2분기 동안 부채를 17억 달러 감축했습니다.

퍼스트 어드밴티지, 바클레이즈 제11회 연례 글로벌 신용 데이터 및 애널리틱스 포럼 발표 내용
매출 15% 성장, 기본 성장률 6.7%, 신규 고객 확보 및 업셀링을 합산한 복합 성장률 12.5%를 기록했습니다.

CNO 파이낸셜 그룹, KBW 보험 콘퍼런스 2026 발표 내용
CNO 파이낸셜 그룹(CNO Financial Group)은 최근 몇 년간 성장 지표를 개선하고 수익률을 확대하는 등 많은 진전을 이루었습니다. 당사가 공략하는 인구통계학적 시장을 비롯해 여러 요인이 성장에 기여했습니다. CNO 파이낸셜 그룹을 매우 독보적으로 만드는 몇 가지 요인이 있으며, 그중 하나는 당사가 집중하는 핵심 고객층에 있습니다.

디지털오션 홀딩스, 씨티 2026 글로벌 TMT 콘퍼런스 발표 내용
귀하가 합류했을 당시와 비교해 보면, 디지털오션 홀딩스(DigitalOcean Holdings)는 오늘날과 매우 다른 모습이었습니다.

트럼프, ACA 보험 가입자 약 100만 명에게 500달러 환급금 지급
도널드 트럼프 대통령은 목요일, 적정의료보장법(Affordable Care Act) 거래소를 통해 건강보험에 가입한 약 100만 명의 개인에게 더 높은 보험료 형태로 전가된 '이용자 수수료'로 인해 500달러의 환급금이 지급될 것이라고 밝혔습니다.

어도비 3분기 실적 호조에도 부진한 4분기 매출 전망에 주가 하락
어도비(Adobe)의 회장 겸 최고경영자(CEO)인 샨타누 나라옌은 "어도비는 인공지능(AI) 혁신의 강점과 확장된 고객 도달 범위, 그리고 크리에이티비티, 생산성, 고객 경험 분야에서의 리더십을 반영하며 사상 최고 실적을 달성했다"고 밝혔다. 매출은 67억 6,000만 달러를 기록해 시장 전망치인 66억 9,000만 달러를 웃돌았으며 전년 동기 대비 13% 성장했다. 어도비는 4분기 매출 가이던스로 68억 달러~68억 5,000만 달러를 제시했으며, 중간값 기준 68억 2,500만 달러로 애널리스트 컨센서스인 68억 5,000만 달러에 못 미쳤다. 어도비는 2026 회계연도 연간 매출 가이던스를 265억 7,600만 달러~266억 2,600만 달러로 상향 조정하고, 연간 조정 주당순이익(EPS) 목표치도 24.45달러~24.50달러로 높였다. 총 고객 그룹 구독 매출은 65억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했다. 회사는 이번 분기 동안 25억 2,000만 달러의 영업현금흐름을 창출했다.

9월에 가장먼저 매수해야 할 석유 배당주
쉐브론(Chevron)은 여전히 이익의 대부분을 업스트림(탐사 및 생산) 사업에서 창출하고 있으며, 지난 6개월간 지정학적 갈등으로 인한 유가 급등의 수혜를 입었다. 다만 최근 배럴당 100달러를 웃돈 브렌트유 가격이 손익분기점인 배럴당 50달러 선만 유지해도 자본지출(CapEx)과 배당을 안정적으로 커버할 수 있다. 쉐브론은 180개국에 진출해 있으나, 대부분의 석유와 천연가스는 미국, 카자흐스탄, 호주에서 생산한다. 또한 엑손모빌(ExxonMobil)과 BP를 비롯한 동종 업계 경쟁사들에 비해 중동 의존도가 낮은 편이다. 2분기 말 기준 쉐브론은 85억 3,000만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며 순부채비율은 13.1%로 낮다. 이러한 탄탄한 대차대조표는 다가올 시장 폭락으로부터 회사를 보호해 줄 것이다. 쉐브론은 2030년까지 연간 2%~3%의 석유 및 가스 생산량 증가를 예상하고 있다. 이러한 성장은 카자흐스탄의 텡기즈(Tengiz) 유전, 미국의 주요 퍼미안 분지(Permian Basin) 유전, 멕시코만 전역의 심해 프로젝트, 호주의 신규 천연가스 프로젝트, 그리고 세계에서 가장 빠르게 성장하는 석유 지역 중 하나인 가이아나의 성장을 통해 뒷받침될 것이다. 또한 2026년 말까지 구조적 비용을 최대 40억 달러 절감하고, 작년 7월에 인수합병한 헤스(Hess)로부터의 시너지를 15억 달러로 확대하며, 브렌트유 가격이 배럴당 60~80달러 수준을 유지하는 한 매년 최대 200억 달러 규모의 자사주 매입을 목표로 하고 있다. 지난 12개월 동안 쉐브론은 잉여현금흐름(FCF)의 51%만 배당금으로 사용하여 향후 배당을 늘릴 수 있는 여력을 충분히 남겨두었다. 애널리스트들은 2025년부터 2028년까지 쉐브론의 매출과 EPS가 각각 연평균 복합성장률(CAGR) 4%와 24%를 기록할 것으로 예상하고 있다. 이는 내년 예상 실적 기준 12배 수준에서 거래되는 주식으로서는 견고한 성장률이다. 비교를 위해 S&P 500은 선행 P/E 20배에 거래되고 있다.

뱅크오브아메리카 2026 미디어·통신·엔터테인먼트 컨퍼런스 AT&T 발표 녹취록
AT&T는 1분기보다 서비스 매출, 조정 상각전영업이익(EBITDA), 조정 EPS에서 더 빠른 성장세를 기록했다고 발표했다.

알트리아: 통합 기간이 필요한 배당 킹 (투자의견 하향)
알트리아 그룹(Altria Group)은 실적 발표 이후의 주가 조정과 50일 이동평균선 아래에서의 기술적 횡보 흐름이 이어진 후 투자의견이 '보유'로 하향 조정되었다. 2026년 2분기 실적은 엇갈린 양상을 보였다. 궐련형 제품은 회복력을 보였으나, 무煙 담배 매출은 전년 동기 대비 5.2% 감소하여 해당 부문의 모멘텀에 대한 우려를 낳았다. 알트리아(MO)의 밸류에이션은 선행 주가수익비율(P/E) 약 12배, 6.17%의 배당수익률 및 6.5%의 선행 배당수익률로 여전히 매력적인 수준이다. 다만 지속적인 성장 압력을 반영하듯 배당 성장세는 전년 동기 대비 3.77%로 둔화세를 이어가고 있다.

TE 커넥티비티, 제프리스 글로벌 산업재 콘퍼런스 2026 발표 내용
올해 AI 관련 매출 가이던스를 몇 차례 상향 조정하셨는데, 전년 동기 대비 성장률은 70% 수준에서 33% 안팎으로 낮아진 것으로 나타났습니다.

텍사스 인스트루먼트, 시장 대비 부진한 하락세 기록
텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments, TXN)는 직전 거래일 258.80달러로 마감하며 전장 대비 -1.07% 하락했습니다. 이는 S&P 500 지수의 0.59% 하락률에 비해 부진한 수치입니다. 한편 다우존스 지수는 0.6%, 기술주 중심의 나스닥 지수는 0.65% 하락했습니다. 이 반도체 기업의 주가는 지난 한 달간 5.42% 하락하여 컴퓨터·기술 섹터의 하락률(0.02%)과 S&P 500 지수의 하락률(1.37%)을 밑돌았습니다. 투자자들은 다가오는 텍사스 인스트루먼트의 실적 발표에 큰 관심을 기울일 것으로 보입니다. 이 기업의 주당순이익(EPS)은 2.39달러로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 61.49% 증가한 수치입니다. 한편 당사의 최신 시장 컨센서스 추정치에 따르면 매출은 59억 1,000만 달러로 전년 동기 대비 24.69% 증가할 것으로 예상됩니다. 텍사스의 연간 잭스(Zacks) 컨센서스 추정치는 주당순이익 8.45달러, 매출 217억 달러를 기록할 것으로 집계되고 있습니다. 이 같은 실적은 전년 대비 각각 +55.05%, +22.73% 변동한 수치입니다. 일반 반도체 산업은 컴퓨터 및 기술 섹터에 속해 있으며, 현재 이 산업은 잭스 산업 순위(Zacks Industry Rank) 22위에 올라 전체 250여 개 산업 중 상위 9%에 위치해 있습니다.

어도비 3분기 실적 발표: 주요 지표 분석
2026년 8월 마감된 분기에 어도비 시스템즈(Adobe Systems, ADBE)는 67억 6,000만 달러의 매출을 기록하여 전년 동기 대비 12.9% 증가했다고 발표했습니다. 주당순이익(EPS)은 6.13달러로 전년 동기의 5.31달러에서 상승했습니다. 발표된 매출은 잭스 컨센서스 추정치인 66억 9,000만 달러를 웃돌며 +1.02%의 서프라이즈를 기록했습니다. 이 기업은 6.08달러의 컨센서스 EPS 추정치를 상회하며 +0.82%의 EPS 서프라이즈를 달성했습니다. 어도비의 총 연간반복매출(ARR)은 275억 달러로, 애널리스트 2명의 평균 추정치인 274억 9,000만 달러와 비교됩니다. 비즈니스 전문가 및 소비자를 대상으로 한 총 고객 그룹 구독 매출은 19억 1,000만 달러로, 애널리스트 5명의 평균 추정치인 18억 8,000만 달러를 상회했습니다. 총 고객 그룹 구독 매출은 65억 6,000만 달러로 애널리스트 5명의 평균 추정치인 65억 달러와 비교됩니다. 크리에이티브 및 마케팅 전문가 그룹의 구독 매출은 46억 5,000만 달러로 애널리스트 5명의 평균 추정치인 46억 2,000만 달러와 비교됩니다. 서비스 및 기타 부문 매출은 1,110만 달러로 애널리스트 5명의 평균 추정치인 1억 2,673만 달러를 밑돌았습니다. 발표된 수치는 전년 동기 대비 -14% 변화를 나타냅니다. 제품 부문 매출은 6,700만 달러로 애널리스트 4명의 평균 추정치인 5,914만 달러와 비교됩니다. 발표된 수치는 전년 동기 대비 -1.5% 변화를 나타냅니다. 구독 부문 매출은 65억 8,000만 달러로 애널리스트 4명의 평균 추정치인 65억 1,000만 달러를 상회했습니다. 발표된 수치는 전년 동기 대비 +13.7%의 변화를 나타냅니다.

알베마르어, 시장 대비 낙폭이 컸던 이유
2.55달러로 전년 동기 대비 1442.11% 급증했습니다. 한편 당사의 최신 컨센서스 추정치에 따르면 매출은 15억 2,000만 달러로 전년 동기 대비 16.07% 증가할 것으로 예상됩니다. 연간 기준으로 잭스 컨센서스 추정치는 주당순이익 11.39달러, 매출 61억 달러를 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 각각 +1541.77%, +18.57% 증가한 수치입니다. 밸류에이션 측면에서 알베마르(Albemarle, ALB)는 현재 11.05배의 선행 주가수익비율(Forward P/E)로 거래되고 있습니다.

F&G 애뉴이티스 앤드 라이프, KBW 보험 컨퍼런스 2026 발표 내용
당사는 대형 생명보험 및 연금(Annuity) 기업들 가운데서도 비교적 예외적인 성장 스토리를 써왔다고 생각합니다. 당사는 매 분기마다 총 운용자산(AUM)을 성장시킬 수 있었습니다. 작전 버뮤다 사업부를 매각했던 지난 분기를 제외하면 매 분기 순 운용자산 역시 성장세를 이어왔습니다. 그 외에도 이 두 가지 지표는 당사가 계속해서 집중하고 있는 핵심 지표로 남아 있습니다.

매출 성장에도 앱러빈 주가 연저점 부근에서 거래되는 이유
앱러빈(AppLovin) 주가는 2025년 12세기 중반 이후 약 55% 하락하여 2026년 9월 9일 기준 305달러로 떨어진 반면, 에스앤피 500(S&P 500) 지수는 12.5% 상승했습니다. 사업 규모는 줄어들지 않았으며, 2분기 매출은 전년 동기 대비 53% 증가했습니다. 19억 2,000만 달러의 매출은 가이던스 중간값의 바로 아래를 기록했으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 모델 학습을 위한 컴퓨팅 비용 지출이 늘어나면서 가이던스 범위 하단에 살짝 못 미쳤습니다. 경영진은 다음 업그레이드가 라이브 상태로 전환되었으며, 계절적으로 성수기에 진입함에 따라 성장이 다시 가속화되고 있다고 밝혔습니다. 3분기 가이던스는 추가 모델 출시가 없다는 가정 하에 2분기 대비 7%에서 8% 증가한 매출을 제시했습니다. 이는 전년 동기 대비 46%에서 48%의 성장을 의미하며, 2분기의 53%보다는 낮은 수준입니다.

어도비, 지금이 매수 적기인 이유
어도비(Adobe Inc., ADBE)가 목요일 오후 시장 예상치를 웃도는 호실적을 발표했습니다. 올해 실적 가이드라인을 상향 조정했음에도 불구하고 시장은 이번 실적에 대해 긍정적으로 반응하지 않았습니다.

AI 없이도 성장하는 종목 8선
골판지 상자부터 신약까지 다양한 제품을 다루는 이 기업들은 모두 순이익이 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다.

야로우 바이오사이언스, 1억 5,000만 달러 규모 공모가 주당 26달러로 확정
야로우 바이오사이언스(Yarrow Bioscience, YARW)는 보통주 577만 주를 주당 26.00달러에 발행하는 총액 인수 공모의 발행가를 확정했다고 밝혔으며, 이를 통해 약 1억 5,000만 달러의 총조달 자금을 확보할 것으로 기대됩니다.

웹툰 엔터테인먼트, 골드만삭스 커뮤니코피아 + 테크놀로지 콘퍼런스 2026 발표 내용
웹툰은 간단히 말해 기술과 AI로 구동되는 글로벌 스토리텔링 플랫폼입니다. 한편으로는 2,700만 명의 창작자들을 지원하고 있으며, 이들 대부분은 개인 창작자이자 전문 창작자가 아닙니다. 이들은 본업을 가지고 있으면서도 언젠가는 세상 누군가 좋아해 줄 만한 이야기를 들려주기를 갈망합니다. 다른 한편으로는 평균 30~.

유가 하락세 전환 불구 주간 기준 10% 상승세 유지
국제유가는 초기 거래에서 하락세를 보였으나, 배럴당 100달러선을 다시 회복한 이후 주간 기준으로 10%의 상승폭을 기록할 것으로 전망됩니다.